Mastercard reportoval za 2Q lepší než očekávaný očištěný zisk na akcii

Společnost Mastercard reportovala výsledky hospodaření za 2Q. Společnosti se podařilo překonat očekávání na úrovni výnosů a očištěného zisku na akcii. Mastercard rovněž navýšil výhled na 3Q a celý rok 2025. Dle analytika z RBC bude společnosti dopomáhat vývoj měnových kurzů.

Výsledky společnosti Mastercard (MA) za 2Q 2025
	2Q 2025	Konsensus 2Q 2025	2Q 2024
Čisté výnosy (mld. USD)	8,13	7,94	7,0
Čistý zisk (mld. USD)	3,7	--	3,3
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	4,15	4,02	3,59

Výsledky

Čisté výnosy společnosti meziročně vzrostly o 17 % na 8,1 mld. USD. Růst výnosů zahrnuje 1% růst z akvizic, zbývající část je přičitatelná rozvoji platební sítě a služeb a řešení s přidanou hodnotou.

Provozní náklady dosáhly meziročního růstu o 15 % na 3,36 mld. USD. Predikovaly se na úrovni 3,25 mld. USD. Celkový nárůst provozních nákladů zahrnuje 4% růst v důsledku akvizic, zbývající část nárůstu je způsobena vyššími režijními a administrativními náklady. Očištěné provozní náklady dosáhly 3,3 mld. USD, očekávaly se ve výši 3,24 mld. USD.

Provozní zisk byl reportován ve výši 4,8 mld. USD, v meziročním srovnání vzrostly o 18 %. Provozní marže dosáhla 58,7 %. Očištěná provozní marže meziročně vzrostla o 0,5 p. b. na 59,9 %.

Ostatní metriky

Objem přeshraničních transakcí vzrostl o 15 % při očekávání růstu o 15,5 %.

Celková hodnota transakcí v síti Mastercard dosáhl 2,18 bilionu USD. při očekávání 2,17 bilionu USD. V meziročním srovnání se jedná o růstu o 11 %.

Celkové zpracované i nezpracované objemy činily v tomto kvartálu 2,63 bilionu USD. Predikovalo se 2,61 bilionu USD.

Zpracované transakce dosáhly 43,54 mld. USD při očekávání 43,44 mld. USD.

Výhled

Na příští kvartál a na celý rok 2025 projektuje růst čistých výnosů a očištěných nákladů o přibližně 16 až 17 %.

Původní projekce počítala s růstem výnosů na rok 2025 na dolní hranici pásma 13-17 %, u očištěných nákladů společnost jej projektovala okolo 15 %.

Komentář CEO

„Celkově byl druhý kvartál pro Mastercard opět velmi silný, čisté tržby meziročně vzrostly o 17 %, nebo o 16 % při vyloučení vlivu měnových kurzů. Tyto výsledky potvrzují, jak naše týmy každý den skvěle pracují a přinášejí hodnotu v každé transakci i nad její rámec. Jsme dobře připraveni na příležitosti, které nás čekají, a nadále přinášíme inovace, jako jsou Mastercard Collection a Mastercard Agent Pay,“ uvedl generální ředitel společnosti Mastercard, Michael Miebach.

Výdaje na zpětné odkupy akcií a dividendy

Mastercard ve 2Q zpětně odkoupil 4,2 mil. akcií za 2,3 mld. USD. Na dividendách vyplatil 691 mil. USD.

Komentář analytika

Dle analytika Daniela Perlina z RBC Capital Markets, pomohla překonat očekávání analytiků odolná spotřebitelské poptávka, a to jak na úrovni čistých výnosů, tak i očištěného zisku na akcii. Dle analytika byl výhled zvýšen z důvodu očekávání, že vliv směnných kurzů bude pozitivně působit na výsledky hospodaření.

Vývoj akcie Mastercard

Mastercard Inc (MA) +2,8 % na 575 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	522,1	P/E	36,9
Vývoj za letošní rok (%)	+9,2	Očekávané P/E	36,0
52týdenní minimum (USD)	439,6	Prům. cílová cena (USD)	629,0
52týdenní maximum (USD)	594,7	Dividendový výnos (%)	0,5

Zdroj: Bloomberg, Mastercard

 

Jakub Němec, Fio banka, a.s.