Erste Group reportovala čistý zisk za 2Q 2025 nad očekávání a upravila výhled na 2025

Erste Group představila výsledky hospodaření za 2Q 2025. Čistý zisk byl tažen jednorázovou položkou. Management upravil výhled na rok 2025. V 9:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Výsledky hodnotíme pozitivně.

Výsledek hospodaření Erste Group za 2Q 2025
v mil. EUR	2Q 2025	Konsensus 2Q 2025	2Q 2024
Čisté úrokové výnosy	1 914	1 884	1 835
Čisté poplatky a provize	762	773	711
Ostatní provozní výnosy	190	168	188
Provozní výnosy	2 866	2 825	2 734
Provozní náklady	(1 361)	(1 353)	(1 265)
Provozní zisk	1 505	1 472	1 468
Náklady na riziko	(97)	(98)	(31)
Čistý zisk	921	816	846

Výsledky za 2Q 2025

Čisté úrokové výnosy vzrostly především díky nižším nákladům na depozita na 1 914 mil. EUR a byly tak mírně nad naším očekáváním (1 891 mil. EUR).

Výnosy z poplatků a provizí se meziročně zvýšily o 7 % na 762 mil. EUR především díky růstu poplatků ze správy majetku a poplatků z úvěrů. Ostatní provozní výnosy byly 190 mil. EUR. Celkově provozní výnosy dosáhly hodnoty 2 866 mil. EUR, meziroční nárůst o 5 % a nad úrovní konsensu ve výši 2 825 mil. EUR.

Provozní náklady meziročně vzrostly o 8 % na 1 361 mil. EUR kvůli vyšším mzdovým a administrativním nákladům. Na provozní úrovni Erste reportovala zisk 1 505 mil. EUR, meziročně vyšší o 3 %.

Náklady na riziko dosáhly výše 97 mil. EUR a byly tak na úrovni očekávání.

Na úrovni čistého zisku Erste vykázala 921 mil. EUR, meziroční nárůst o 9 %. Čistý zisk byl pozitivně ovlivněn jednorázovým výnosem ve výši 88 mil. EUR, který souvisí s technickou změnou v zařazení přidružené společnosti ve 2Q 2025.

Erste dále reportovala kapitálovou přiměřenost 22,6 %, meziroční růst úvěrového portfolia o 6 % a depozit o 3,4 %.

Výhled na 2025

Management upravil výhled na rok 2025, který aktualizoval s výsledky za 1Q 2025. Nově očekává růst úvěrového portfolia o více než 5 % a čisté úrokové výnosy by měly oproti roku 2024 vzrůst. Náklady na riziko by se měly pohybovat kolem 20 bazických bodů. Návratnost hmotného kapitálu (ROTE) by měla převýšit 15 %. Management vyplatí akcionářům maximálně 10 % ze zisku, aby navýšil kapitál (CET 1 vyšší než 18,25 %) v souvislosti s akvizicí Santander Polska.

Výsledky hodnotíme pozitivně.

Akcie Erste Group (BAAERBAG) včera uzavřely na pražské burze na 1 967 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 1 970 Kč.

Zdroj: Erste Group

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.