WBD reportovalo výsledky za 2Q a ponechalo výhled segmentu streamingu
| Výsledky společnosti Warner Bros Discovery (WBD) za 2Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | 2Q 2024 | |
| Výnosy (mld. USD) | 9,81 | 9,81 | 9,71 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 1,58 | -- | -9,99 |
| Zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,64 | -- | -4,07 |
Výsledky za 2Q
Streamovací společnost Warner Bros Discovery reportovala výsledky hospodaření za 2Q 2025. Výnosy dosáhly dle očekávání 9,81 mld. USD. Meziročně se jedná o 1 %.
Pozitivně trh především vnímá výsledek očištěného provozního zisku EBITDA, který v uplynulém kvartálu dosáhl 1,95 mld. USD, očekávalo se 1,84 mld. USD.
Celkový počet předplatitelů dosáhl 125,7 mil., tržní konsensus byl na úrovni 124,91 mil. Za uplynulý kvartál přibylo celkem 3,4 mil. předplatitelů. Průměrný výnos na uživatele poklesl z 8,0 USD na 7,14 USD. Ve Spojených státech činí průměrný výnos 11,16 USD, mimo USA 3,85 USD.
Free cash flow dosáhlo 702 mil. USD.
Výnosy a očištěná EBITDA dle segmentů
Největší podíl na celkových výnosech má segment streamingu a studií, meziročně vzrostly o 13 % na 5,19 mld. USD. Provozní zisk EBITDA meziročně vzrostl tomuto segmentu ze76 mil. USD na 790 mil. USD.
Oddíl lineárních televizí dosáhl 9% poklesu výnosů. V minulém kvartálu dosáhl 4,8 mld. USD. Rovněž EBITDA tomuto segmentu poklesl, a to o 24 % na 1,5 mld. USD.
Výhled
Společnost na rok 2025 stále projektuje nejméně 1,3 mld. USD očištěného provozního zisku EBITDA segmentu streamingu.
Výnosy z distribuce by ve 3Q měly zaznamenat o nízké jednotky procent.
Komentář analytika
Analytik ze společnosti Citi komentoval výsledky a výhled následovně: „Společnost projektuje, že reklamní tržby z globálních lineárních sítí ve 3. čtvrtletí fiskálního roku 2025 klesnou vyšším tempem než o 12 % v tomto kvartálu , protože se potýká s náročnějším srovnávacím obdobím kvůli loňské olympiádě a volebnímu cyklu.“ Zároveň uvedl, že výsledky vykazují růst v klíčových metrikách.
„Výhled očištěného zisku EBITDA divize streamingu byl ponechán, a to i navzdory překonání očekávání ve čtvrtletí, což je poněkud zklamáním. Společnost také oznámila restrukturalizaci distribuční dohody v USA, která zatížila průměrný výnos na uživatele (ARPU) ve 2. čtvrtletí a očekává se, že tento tlak bude pokračovat i nadále,“ komentoval výsledky analytik ze společnosti KeyBanc.
Vývoj akcie Warner Bros Discovery
| Warner Bros Discovery Inc (WBD) -6,3 % na 11,98 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 29,6 | P/E | -- |
| Vývoj za letošní rok (%) | +13,3 | Očekávané P/E | -- |
| 52týdenní minimum (USD) | 6,6 | Prům. cílová cena (USD) | 14,9 |
| 52týdenní maximum (USD) | 13,9 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: Bloomberg, Warner Bros Discovery
Jakub Němec, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Novo Nordisk reportoval za 2Q a zvýšil výhled, pilulka Wegovy ale zaostala za očekáváním investorů
05.08. 11:53 Fio - SpaceX v prvním reportu po IPO překonal očekávání, akcie ale srážejí investice do AI
05.08. 10:34 Fio - AMD zveřejnila tržby i zisk za 2Q nad odhady, výhled na 3Q však zklamal
05.08. 09:42 Fio - Skupina Bezvavlasy v 1H zvýšila zisk EBITDA na 27,3 mil. Kč a potvrdila celoroční výhled
05.08. 09:41 Fio - Akciový výhled
05.08. 09:00 Fio
