Denní report - čtvrtek 14.08.2025

ČR: Pražskou burzu na nový rekord vytáhla pojišťovna Vig, SRN: Frankfurtská burza uzavřela čtvrteční seanci růstem, USA:Index Dow Jones se pohybuje v červených úrovních.

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza po smíšeném vývoji v průběhu seance nakonec udržela růstovou sérii z tohoto týdne a posílila o 0,19% na hodnotu 2 303 – nejvyšší uzavírací úroveň v historii. V průběhu obchodního dne posunul index PX historické maximum až na 2 306 bodů. Podporou pro index se dnes stala jednoznačně pojišťovna Vig, která vyskočila o 2,56% na 1 204 Kč. Čez přidal nepatrných 0,08% na 1 242 Kč při nejvyšším denním zobchodovaném objemu 149 mil. Kč. Naopak akcie Colt CZ klesly o -0,42% na 712 Kč. Erste Bank ubrala -0,62% na 2 097 Kč a Komerční banka ztratila -0,19% na 1 045 Kč.

Podnikové zprávy

Gen Digital: Zacks zvyšuje cílovou cenu na 34 USD při stálém doporučení "neutral"

ČEZ je údajně blíže k ovládnutí plynovodů skupiny E.ON

Německo

Popis trhu

Index DAX uzavřel čtvrteční obchodování v kladném teritoriu. Nejvíce posílily akcie společností Rheinmetall (+2,8 %), Airbus (+2,3 %) a Allianz (+2,1 %). Naopak po výsledcích uzavřely v záporu akcie společnosti RWE (-2,5 %). V první polovině roku očištěný zisk EBITDA meziročně poklesl o 26 % na 2,14 mld. EUR. Očištěný zisk EBIT byl meziročně o 41 % nižší a činil 1,13 mld. EUR. Očištěný čistý zisk dokonce zaznamenal meziroční pokles o 43 % na 775 mil. EUR. Společnost potvrdila svůj celoroční výhled a nadále v celém roce 2025 projektuje očištěný zisk EBITDA v rozmezí 4,55 až 5,15 mld. EUR (predikovalo se 4,84 mld. EUR), očištěný zisk EBIT by měl být v rozmezí 2,35 až 2,95 mld. EUR (očekávalo se 2,61 mld. EUR) a očištěný čistý zisk nadále projektuje v rozmezí 1,3 až 1,8 mld. EUR (1,54 mld. EUR). Nedařilo se také akciím společnosti Brenntag (-1,5 %) a Hannover Rueck (-0,9 %). Z indexu MDAX oslabují akcie ocelářské ThyssenKrupp (-8,1 %) po reportu výsledků za 3Q. Společnost zaznamenala meziroční pokles tržeb o 8,7 % na 8,2 mld. EUR při konsensu 8,7 mld. EUR. Očištěný zisk EBIT meziročně vzrostl o 4 % na 155 mil. EUR, když očekávání bylo na úrovni 192,3 mil. EUR. Čistá ztráta činila 278 mil. EUR. ThyssenKrupp snížil celoroční výhled a v celém fiskálním roce nyní očekává meziroční pokles tržeb o 5 až 7 %, dříve společnost projektovala stagnaci až meziroční pokles o 3 %. Očištěný zisk EBIT by měl být na nižší hraně původního výhledu 600 až 1 000 mil. EUR (projektovalo se 640,1 mil. EUR). Čistý zisk by měl nadále dosáhnout 100 až 500 mil. EUR. Trh očekával 333,4 mil. EUR.

Rovněž index STOXX600 uzavřel v kladném teritoriu. Nejvíce posílily segmenty utilit (+1,03 %), průmyslu (+0,99 %) a financí (+0,69 %). V záporu uzavřely segmenty energií (-0,54 %), materiálů (-0,35 %) a nezbytné spotřeby (-0,18 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza v úvodu posiluje, výsledky reportovaly společnosti RWE a Thyssenkrupp

Eurozóna

Hlavní zprávy

HDP (sezónně očištěno) (q-q) (2Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 0,1 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 %

HDP (y-y) (sezónně očištěno) (2Q - druhý, předběžný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,4 %
předchozí hodnota: 1,4 %

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (červen):
aktuální hodnota: -1,3 %
očekávání trhu: -1,0 %
předchozí hodnota: 1,7 % / revize 1,1 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (červen):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 1,5 %
předchozí hodnota: 3,7 % / revize 3,1 %

Zaměstnanost (y-y) (2Q - předběžný):
aktuální hodnota: 0,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 0,7 %

USA

Hlavní zprávy

Index výrobních cen (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,0 %

Jádrový PPI (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,9 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,0 %

Index výrobních cen (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,3 %

Jádrový PPI (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 3,7 %
očekávání trhu: 3,0 %
předchozí hodnota: 2,6 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (9. srpna):
aktuální hodnota: 224 tis
očekávání trhu: 225 tis.
předchozí hodnota: 226 tis. / revize 227 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (2. srpna):
aktuální hodnota: 1953 tis.
očekávání trhu: 1967 tis.
předchozí hodnota: 1974 tis. / 1968 tis.

Změna zásob plynu podle EIA (8. srpna):
aktuální hodnota: 56 mld. kubických stop
očekávání trhu: 54 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 7 mld. kubických stop

Očekávané události

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (červenec): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: 0,6 %

14:30 Newyorský výrobní index (srpen): očekávání trhu: 0, předchozí hodnota: 5,5

14:30 Index importních cen (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,1 %

14:30 Index importních cen (y-y) (červenec): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: -0,2 %

14:30 Index exportních cen (y-y) (červenec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 2,8 %

15:15 Průmyslová produkce (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: 0,3 %

15:15 Využití kapacit (červenec): očekávání trhu: 77,5 %, předchozí hodnota: 77,6 %

16:00 Podnikové zásoby (červen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,0 %

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (srpen - předběžný): očekávání trhu: 62, předchozí hodnota: 61,7

Popis trhu

Ve čtvrteční  seanci americké indexy oscilují s nepatrnou změnou  a index Dow Jones oslabuje  o  0,02% a širší index S&P 500 se přetočil do zelených se ziskem 0,03%. Akciové indexy tak klesají poté, co vyšší než očekávané ceny výrobců vyvolaly obavy, že rozsáhlá americká cla způsobují inflaci v ekonomice. Index cen výrobců v červenci prudce vzrostl a zveřejněná data ukázala, že  ceny  výrobců v USA za měsíc červenec  rostly rychlejším tempem než trh očekával. Index cen výrobců pro konečnou poptávku se v červenci meziměsíčně zvýšil o 0,9%, což zrychlilo poté, co v červnu zůstal nezměněn. Za dvanáct měsíců do července dosáhl hodnoty 3,3% a zrychlil se z hodnoty 2,4%. Analytici předpovídali  hodnoty z 0,2% a 2,5% Obecně se očekává, že FED v září sníží úrokové sazby. Dolar na páru s eurem posiluje o 0,47% tj. 1,1648 USD/EUR.

 

V centru zájmu investorů je také ropa a podle reportu od EIA zásoby surové ropy k 8. srpnu vzrostly o 3,036 mil. barelů, když trh předpokládal naopak pokles zásob o -0,912 mil. barelů. I když dolar posiluje, tak cena ropy WTI roste před setkáním Trumpa a Putina. Lehká ropa WTI tak posiluje o 2,2% a dostává se k úrovni 64 USD/barel. I když ropa roste, tak posilující dolar nevyhovuje akciím v těžebním sektoru černého zlata a tak akcie těžebního obra Exxon Mobil ( XOM ) oslabují o cca 0,5% a podobně jsou na tom akcie APA ( APA ) se ztrátou cca 0,5%.  Do nižších pater směřují také akcie Marathonu Petroleum ( MPC ), které ztrácí na tržní ceně necelé 0,1%% a také akcie britské skupiny BP ( BP ) se přetáčejí do zelených 0,7%. K jihu směřují též akcie brazilského Petrobrasu ( PBR ) se ztrátou cca 1% a také akcie společnosti Transocean ( RIG ), která těží ropu z věží v oceánu se přetáčejí do kladných a rostou o cca 1,1%. Nedaří se také akciím francouzského výrobce a dodavatele těžní techniky Schlumbergeru ( SLB ), kde akcie ztrácí více než 0,9% a lépe jsou na tom akcie jeho amerického konkurenta Halliburtonu ( HAL ), jež posilují o necelých 0,7%.

 

S posilujícím dolarem se dnes nedaří žlutému kovu, který ztrácí více než 0,7% a zlato se tak dostává k úrovni 3 386 USD/Troy. unci. Tato situace nevyhovuje akciím v těžebním sektoru zlata a tak akcie největšího kanadského těžaře Barrick Mining ( B ) oslabují o cca 1% a také se nedaří jeho americkému konkurentu Newmontu ( NEM ), kde jeho akcie ztrácí cca 0,2%. Za zmínku stojí také akcie známého těžaře Eldorado Gold ( EGO ), které oslabují na tržní ceně o cca 1%.

 

 Pod tlakem investorů jsou dnes akcie módního  holdingu Tapestry ( TPR ), jež   výrazně oslabuje poté, co výhled na fiskální rok 2026 nenaplnil očekávání trhu. Společnost reportovala za 4Q FY 2025 podle očekávání, když tržby dosáhly 1,72 mld. USD při odhadech 1,68 mld. USD a očištěný zisk na akcii činil 1,04 USD při konsensu 1,03 USD. Ve FY 2026 však společnost očekává očištěný zisk na akcii v rozmezí 5,30 až 5,45 USD. Wall Street projektoval 5,49 USD. Tento výhled zahrnuje negativní dopad dodatečných cel a poplatků ve výši přes 0,6 USD na akcii. Tržby by měly činit až 7,2 mld. USD. Predikovalo se 7,12 mld. USD. Akcie Tapestry ( TPR ) jsou tak dnes pod tlakem investorů a dnes ztrácí více než 15,1%.

 

Podnikové zprávy

Cisco Systems reportovalo za 4Q podle očekávání, výhled je podle analytiků opatrný

Americké indexy v úvodu oslabují, výsledky reportovaly společnosti Deere & Co, Tapestry a další

Čínská společnost JD.com ve 2Q zaznamenala meziroční růst tržeb o 22,4 %

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.