Denní report - pátek 15.08.2025

ČR: Pražská burza v závěru týdne opět navyšuje historické maximum, SRN: Frankfurtská burza na konci týdne stagnovala, USA: Smíšený závěr v zámoří

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index výrobních cen (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,0 %, předchozí hodnota: -0,2 %

09:00 Index výrobních cen (y-y) (červenec): očekávání trhu: -1,2 %, předchozí hodnota: -0,7 %

Popis trhu

Pražská burza v tomto týdnu posílila i popáté, když přidala 0,82% na novou nejvyšší uzavírací úroveň v historii 2 322. Index PX zároveň vytvořil nový historický rekord na hodnotě 2 323. Tahounem růstu se stala Erste Bank se ziskem 1,72% na 2 133 Kč. Moneta Money Bank se zvedla o 0,92% na 154 Kč a Komerční banka stoupla o 0,57% na 1 051 Kč. Pojišťovna Vig potom přidala 1,16% na 1 218 Kč. Akcie Colt CZ si polepšily o 0,70% na 717 Kč a emise Doosan škoda Power posílila o 0,84% na 360 Kč, přičemž v průběhu seance dosáhla historického maxima 362 Kč. Naopak Čez klesl o mírných -0,16% na 1 240 Kč při nejvyšším denním objemu 333 mil. Kč. Za celý týden si pražská burza kumulovaně polepšila o 1,6%.

Podnikové zprávy

Kofola získala 100% podíl ve společnosti ASO VENDING, provozovateli nápojových a jídelních automatů

Německo

Popis trhu

Frankfurtská burza na konci týdne stagnovala, index DAX odepsal nevýrazných 0,07 %. Nejvíce rostly akcie Airbus (+1,7 %), u kterého společnost MWB Research zvýšila doporučení z „sell“ na „hold“ a cílovou cenu ze 142 EUR na 170 EUR. Vyzdvihla přitom zlepšený krátkodobý výhled dodávek, kdy evropský výrobce letadel v závěru roku zrychluje tempo výroby. Růst zaznamenaly také akcie Bayer (+1,6  %) a BMW (+1,5 %). Naopak největší pokles postihl Siemens Energy (-3,1 %), Zalando (-1,5 %) a E.ON (-1,3 %). Evropský index STOXX Europe 600 nepatrně posiluje. Ze sektorů se nejvíce daří zdravotní péči (+0,86 %), energiím (+0,66 %) a základním materiálům (+0,58 %). Naopak pod tlakem jsou sektory IT (-0,70 %), nemovitostí (-0,36 %) a průmyslu (-0,15 %).

Eurozóna

Očekávané události

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (červen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 16,2 mld.

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (červen): očekávání trhu: 14,5 mld., předchozí hodnota: 16,2 mld.

USA

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (červenec):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,6 %
předchozí hodnota: 0,6 % / revize: 0,9 %

Newyorský výrobní index (srpen):
aktuální hodnota: 11,9 b.
očekávání trhu: 0 b.
předchozí hodnota: 5,5 b.

Index importních cen (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,1 % / revize: -0,1 %

Index importních cen (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -0,2 %
předchozí hodnota: -0,2 % / revize: -0,5 %

Index exportních cen (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,8 % / revize: 2,6 %

Průmyslová produkce (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: 0,3 % / revize: 0,4 %

Využití kapacit (červenec):
aktuální hodnota: 77,5 %
očekávání trhu: 77,5 %
předchozí hodnota: 77,6 % / revize: 77,7 %

Podnikové zásoby (červen):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,0 %

Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (srpen - předběžný):
aktuální hodnota: 58,6 b.
očekávání trhu: 62 b.
předchozí hodnota: 61,7 b.

Očekávané události

16:00 Index realitního trhu NAHB (srpen): očekávání trhu: 34, předchozí hodnota: 33

Popis trhu

Americké akciové indexy uzavřely páteční seanci se smíšenou bilancí, když v zeleném se dokázal udržet tradiční index Dow Jones (+0,08 %). Širší index S&P500 (-0,29 %) i technologický Nasdaq (-0,4 %) naopak vykázaly ztráty. 

Dow Jones dnes orazítkoval nová maxima a svojí výkonností překonal další klíčové indexy v návaznosti na 12% růst akcií největší americké pojištovny UnitedHealth Group (UNH) po zveřejnění nákupu podílu ve firmě (cca 0,55 %) ze strany Berkshire Hathaway, známého investora Warrena Buffeta. Akcie dnešním pohybem solidně umazaly masivní propad od začátku roku (aktuálně -40 %).

Vedle spíše smíšených makrodat do obchodování vstoupily také výsledkové reporty. Trhy nepotěšil svým výhledem přední dodavatel technologií pro polovodičové producenty, Applied Materials (AMAT -14 %), především kvůli nižší poptávce z Číny z důvodu dostatku stávajících výrobních kapacit, současně nepomáhají ani celní tarify a restrikce. Segment IT (-0,8 %) dnes zůstal na sektorovém výkonnostním chvostu S&P500 vedle bank (-1,1 %). Zářil naopak sektor zdravotnictví (+1,7 %) v důsledku zmiňovaného růstu akcií UNH.

Trhy sledují též setkání D. Trumpa a V. Putina na Aljašce s možným posunem v otázce (dočasného?) příměří na Ukrajině. Výsledek jednání bude patrně znám až v nočních / brzkých ranních hodinách. D. Trump současně zopakoval plánované uvalení importních cel na dováženou ocel a polovodiče do konce srpna.

Dluhopisový trh dnes mírně oslabil, především pak u delších maturit. Výnos 10letého vládního bondu se posunul na 4,33 % ze včerejších 4,29 %, nadále reflektující prudší růst výrobních cen v červenci, reportovaný včera. Drahé kovy stagnovaly. Zlato u 3337 USD/oz, stříbro pak na 38 USD/oz. Smíšený vývoj byl k vidění v sektoru energií. Zatímco ropa odepsala 1,3 % na 63,15 USD/barel, zemní plyn uzavřel silnější o 3 % na 2,93 USD/mmbtu.

Korporátním pohybům na růstové straně dnes dominovaly akcie zmiňované pojišťovny UnitedHealth (UNH) se ziskem 12 %, dařilo se ale i producentům fotovoltaických produktů, spol. First Solar (FSLR +11 %) a Enphase Energy (ENPH +8 %). Dnes bez zásadních kurzotvorných zpráv, patrně ale nadále těžící z importních cel u čínských konkurentů. V čele propadů se vedle Applied Materials drželi i další sektoroví hráči – KLA Corp. (KLAC) odepsal přes 8 %, podobně i Lam Research (LRCX -7,4 %).

Podnikové zprávy

Applied Materials dosáhla ve 3Q rekordních výsledků, avšak výhled na 4Q zůstal pod odhady analytiků

Warren Buffett ve 2Q otevřel pozici v UnitedHealth Group, Bill Ackman nakoupil Amazon a Alphabet

Brazilská bankovní skupina Nu Holdings zveřejnila výsledky za 2Q nad očekáváním Wall Street

Trumpova administrativa údajně jedná o získání podílu v Intelu

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.