Denní report - pondělí 25.08.2025

ČR: Pražská burza v úvodu týdne mírně klesla, SRN: Frankfurtská burza v úvodu týdne oslabila, USA: Zámořské indexy klesají

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index spotřebitelské důvěry (srpen):
aktuální hodnota: 99,0 b.
očekávání trhu: 104,3 b.
předchozí hodnota: 104,1 b.

Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (srpen):
aktuální hodnota: 101,1 b.
očekávání trhu: 99,9 b.
předchozí hodnota: 99,7 b.

Podnikatelská důvěra (srpen):
aktuální hodnota: 101,5 b.
očekávání trhu: 99,1 b.
předchozí hodnota: 98,8 b.

Popis trhu

Pražská burza navázala na ztráty z minulého týdne a měřeno indexem PX odepsala -0,11% na 2 297 bodů. Moneta Money Bank ubrala -0,65% na 154 Kč a Komerční banka klesla o -0,95% na 1 047 Kč. Pojišťovna Vig oslabila o -1,04% na 1 144 Kč. Čez potom ztratil mírných -0,16% na 1 243 Kč při nejvyšším denním objemu 124 mil. Kč. Akcie Colt CZ zakončily slabší o -0,69% na 717 Kč a Kofola klesla o -0,38% na 525 Kč. Naopak část pátečních ztrát umazala Erste Bank, když posílila o 1,54% na 2 105 Kč. Růstovou šnůru potom prodloužila emise Doosan Škoda Power a zakončila silnější o 1,27% na psychologické metě 400 Kč. V průběhu seance přitom strojírenská firma dosáhla nového historického maxima na 410 Kč.

Podnikové zprávy

Primoco zveřejnilo výsledky za 1H, výrobce bezpilotních letadel letos plánuje prodat 50 letounů

VIG kupuje 80% podíl v moldavské pojišťovně Moldasig S.A.

Německo

Hlavní zprávy

Index IFO podnikatelského klimatu (srpen):
aktuální hodnota: 89,0 b.
očekávání trhu: 88,8 b.
předchozí hodnota: 88,6 b.

Index IFO hodnocení současných podmínek (srpen):
aktuální hodnota: 86,4 b.
očekávání trhu: 86,7 b.
předchozí hodnota: 86,5 b.

Index IFO očekávání (srpen):
aktuální hodnota: 91,6 b.
očekávání trhu: 90,5 b.
předchozí hodnota: 90,7 b. / revize 90,8 b.

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX v pondělí oslabily, přestože se po záporném úvodu obchodování dostaly po otevření amerických burz do zelených čísel, tak tyto zisky neudržely a zakončily v poklesu o 0,37 % na 24 273,12 b.

Dařilo se akciím zbrojaře Rheinmetall (+1,7 %), bankovního domu Deutsche Bank (+0,4 %) a tvůrce trhu Deutsche Boerse (+0,3 %). Nejvíce v záporu zakončily akcie zdravotnické společnosti Merck KGaA (-1,9 %), chemické společnosti Brenntag (-1,6 %) a agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (-1,6 %).

Italská banka UniCredit navýšila svůj majetkový podíl v Commerzbank (-0,8 %) na zhruba 26 %.

Z indexu MDAX se výrazně dařilo akciím výrobce sportovního oblečení Puma (+16 %) po zprávě, že rodina Pinaultů (která vlastní ve společnosti 29% podíl) údajně zvažuje možnosti pro společnost, včetně jejího prodeje.

Celoevropský index STOXX Europe 600 oslabuje o 0,44 % na 558,82 b. V zelených číslech se obchoduje pouze sektor energií (+0,11 %). Nejvíce v záporu se naopak obchodují sektory utilit (-1,06 %), průmyslu (-0,85 %) a nemovitostí (-0,7 %).

USA

Hlavní zprávy

Index aktivity Chicago Fed (červenec):
aktuální hodnota: -0,19 b.
očekávání trhu: -0,11 b.
předchozí hodnota: -0,10 b. / revize -0,18 b.

Počet nově vydaných stavebních povolení (červenec - konečný):
aktuální hodnota: 1362 tis.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 1354 tis.

Prodeje nových domů (červenec):
aktuální hodnota: 652 tis.
očekávání trhu: 630 tis.
předchozí hodnota: 627 tis. / revize 656 tis.

Prodeje nových domů (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: -0,6 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,6 % / revize 4,1 %

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (srpen):
aktuální hodnota: -1,8 b.
očekávání trhu: -0,9 b.
předchozí hodnota: 0,9 b.

Očekávané události

14:30 Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červenec - předběžný): očekávání trhu: -3,8 %, předchozí hodnota: -9,4 %

14:30 Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (červenec - předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: -0,8 %

15:00 Index cen domů FHFA (m-m) (červen): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: -0,2 %

16:00 Index výrobní aktivity richmondského Fedu (srpen): očekávání trhu: -11, předchozí hodnota: -20

16:00 Spotřebitelská důvěra podle Conference Board (srpen): očekávání trhu: 96,5, předchozí hodnota: 97,2

Popis trhu

Obchodování v USA končí poklesem a korigují tak páteční růst, který nastal po náznacích o možném snížení úrokových sazeb v září. V závěru obchodní seance se do červených čísel ponořil i index Nasdaq Composite, který neudržel křehký růst. Nejvyšší pokles je u indexu Dow Jones, ze kterého se nad nulou drží pouze tři emise. Nike a Nvidia uzavírají silnější o víc než procento. Z indexu S&P 500 uzavírá kladně pouze sektor energií a sektor komunikačních služeb. Mimo akciím Alphabet (+1,18 %) a Netflix (+1,11 %) rostou i vývojáři her Také-Two Interactive Software (+ 1,22 %) a Electronic Arts (+0,79 %). Nejsilnější pokles dosahují akcie ze sektoru nezbytné spotřeby. Philip Morris ztrácí 2,55 %, klesá i maloobchod, anebo výrobci nápojů.

Vláda US majetkově vstupuje do společnosti Intel a kupuje téměř deseti procentní podíl. Od investice si slibuje zlepšení postavení výrobce čipů na trhu a navýšení domácí produkce. Na řízení společnosti se ale neplánuje podílet. Akcie odepisuje 1,13 %. Administrativa plánuje nákupy podílů ve strategických společnostech postupně navyšovat a to napříč sektory.

Trh nelibě nesl záměr společnosti Keurig Dr. Pepper (- 11,48 %), která po oznámení o plánu koupit mateřskou společnost Peet´s Coffee. Nákup proběhne za USD 18,4 mld. Prémie pro současné investory tedy dosahuje třetinu hodnoty. Po koupi by se značka měla odčlenit do samostatně obchodované společnosti.

Donald Trump, jak bývá zvykem oznámil na své sociální síti zahájení rozsáhlého celního šetření na dovoz nábytku do USA. Cílem je oživit výrobu nábytku na domácí půdě a zvýšením cel omezit dovoz. Maloobchod s vyšší expozicí k zahraničí klesá o jednotky procent.  Wayfair a RH odepisují nad 5 %. Společnosti, které primárně produkují doma jako La-z-Boy mírně rostou.

Z futures kontraktů se obchodují níže drahé kovy. Stříbro ztrácí 1,3 %. Posiluje ropa WTI, která se při růstu o 1,75 % obchoduje pod hranicí USD 65. Zpevňuje USD.

Podnikové zprávy

Firemní výsledky pro tento týden: VIG, NVIDIA, Alibaba, Crowdstrike, Dell, Autodesk,..

Americká vláda získá v Intelu téměř 10% podíl

Keurig Dr Pepper koupí nizozemskou kávovou společnost JDE Peet‘s

Coca-Cola údajně zvažuje prodej řetězce kaváren Costa Coffee

Mateřská společnost online tržiště Temu, PDD Holdings zveřejnila výsledky za 2Q

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.