Denní report - úterý 26.08.2025

ČR: Pražská burza dále klesá, nicméně Čez roste s rekordním objemem, SRN: Frankfurtská burza v úterý oslabila, USA: Kladný závěr na Wall Street

Pražská burza

Popis trhu

Pražská burza prohloubila ztráty z předchozích seancí, když dnes měřeno indexem PX oslabila o -0,40% na 2 287 bodů. Největší pokles registrovala emise Doosan škoda Power a to -4% na 384 Kč poté, co investoři po přechozích silných nárůstech přistoupili k výběru krátkodobých zisků. Nedařilo se ani rakouským finančním titulům pod tlakem ztrát západoevropského bankovního sektoru, kde odepisovaly především francouzské banky. Stalo se tak poté, co francouzská vláda bude začátkem září čelit v parlamentu hlasování o důvěře. Erste Bank odepsala -2,61% na 2 050 Kč a pojišťovna Vig ubrala -1,05% na 1 132 Kč. Komerční banka zakončila slabší o -0,67% na 1 040 Kč. Naopak Čez v závěrečné aukci vyskočil o 1,85% na 1 266 Kč při rekordním objemu 3,88 mld. Kč! Moneta Money Bank potom stoupla o 0,91% s oceněním nad 155 Kč.

Podnikové zprávy

Prabos plus uzavřel nové kontrakty za více než 190 mil. Kč

Německo

Očekávané události

08:00 Spotřebitelská důvěra GfK (září): očekávání trhu: -21,5, předchozí hodnota: -21,5

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX v úterý oslabily o 0,5 % na 24152,87 b.

Dařilo se akciím energetické Siemens Energy (+2,3 %), agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (+1,7%) a výrobce laboratorního vybavení Sartorius (+1,5 %). Nedařilo se akciím bankovního domu Commerzbank (-5 %) poté, co analytik Tarik El Mejjad z Bank of America snížil investiční doporučení na „underperform“ z původního „neutral“. Cílovou cenu sice mírně navýšil na 33 EUR z původních 31,7 EUR, avšak uvedl, že moc nevidí prostor pro další růst ceny akcií po nedávném růstu. Klesaly také akcie zdravotnické Merck KGaA (-2 %) a pojišťovny Allianz (-1,7 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 oslabuje o 0,83 % na 554,2 b. Klesají všechny sektory, nejvíce finance (-1,55 %), nezbytná spotřeba (-1,00 %) a zdravotní péče (-0,8 %).

USA

Hlavní zprávy

Objednávky zboží dlouhodobé spotřeby (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: -2,8 %
očekávání trhu: -3,8 %
předchozí hodnota: -9,4 %

Zakázky na kapitálové statky bez zbraní a letadel (červenec - předběžný):
aktuální hodnota: 1,1 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: -0,8 % / revize -0,6 %

Index cen domů FHFA (m-m) (červen):
aktuální hodnota: -0,2 %
očekávání trhu: -0,1 %
předchozí hodnota: -0,2 % / revize -0,1 %

Index výrobní aktivity richmondského Fedu (srpen):
aktuální hodnota: -7 b.
očekávání trhu: -11 b.
předchozí hodnota: -20 b.

Spotřebitelská důvěra podle Conference Board (srpen):
aktuální hodnota: 97,4 b.
očekávání trhu: 96,5 b.
předchozí hodnota: 97,2 b. / revize 98,7 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (22. srpna): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: -1,4 %

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (22. srpna): očekávání trhu: -1500 tis., předchozí hodnota: -6014 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy se v závěru úterní seance posunuly výš a uzavřely unisono v kladném teritoriu v čele s technologickým Nasdaqem (+0,44 %). Širší index S&P500 přidal 0,41 % a tradiční index Dow Jones 0,3 %. Indexy tak zůstávají u rekordních úrovní. Pro jejich překonání bude ale zapotřebí růstový katalyzátor.

Významnou podporu získaly akciové trhy minulý týden po holubičím komentáři šéfa Fedu, J. Powella, který zvýšil pravděpodobnost snížení sazeb na příštím, tedy zářijovém zasedání, na úroveň téměř blížící se jistotě.

Technologický sektor bedlivě vyhlíží kvartální výsledky vlajkové lodi, výrobce grafických procesorů, spol. Nvidia (NVDA +1,1 %), které jsou na pořadu dne zítra po zavření trhu. U aktuálně nejhodnotnější společnosti na Wall Street s tržní kapitalizací blížící se 4,5 bil. USD jsou očekávány čtvrtletní výnosy 46,2 mld. USD, hrubá marže 72,1 % a zisk na akcii (EPS) na úrovni 1,01 USD. Pro nadcházející kvartál pak výnosy 53,5 mld. USD při hrubé marži 73,4 % a EPS 1,21 USD. Hlavní fokus bude upřen na dynamiku výnosů u data center, klíčového a nejrychleji rostoucího segmentu Nvidie.

Smíšený vývoj byl dnes k vidění u dluhopisů, když zisky si připsaly kratší a střednědobé maturity, zatímco dluhopisy s dlouhodobou splatností mírně oslabily. Výnos 10letého vládního bondu se posunul na 4,26 % ze včerejších 4,28 %. Na poli drahých kovů se dařilo zlatu, které zpevnilo o 0,7 % na 3389,8 USD/oz, stříbro uzavřelo beze změny u 38,5 USD/oz.

V energetickém sektoru se nedařilo ropě, která odepsala 2,3 % na 63,3 USD/barel, zatímco zemní plyn uzavřel silnější o 1,2 % na 2,73 USD/mmbtu. 

Individuální korporátní pohyby S&P500 konstituentů dnes vykázaly umírněné pohyby. Na růstové straně si nejlépe stála farmaceutická spol. Eli Lilly (LLY +5,9 %) po nadějných výsledcích z klinické studie v závěrečné fázi léku na hubnutí „orforglipron“ (+ léčbu diabetu), a to skrze neinjekční aplikaci (tj. ve formě tablet). Akcie konkurenta Novo Nordisk (NVO) logicky oslabovaly a uzavřely slabší o 1,8 %. Nejhůře si naopak stála nápojářská spol. Keurig Dr Pepper (KDP -6,9 %) po oznámení plánu akvírovat holandského výrobce kávy a čajů JDE Peet’s za 18 mld. USD prostřednictvím hotovosti a nového dluhu. Akcie se překvapivým krokem společnosti dnešním pohybem propadly na téměř 1,5letá minima.

Podnikové zprávy

Korean Air objednala letadla Boeing společně s motory a údržbou od GE Aerospace za 50 mld. USD

Společnosti AMD a IBM plánují společně vyvíjet kvantově-centrické superpočítače

Interactive Brokers nahradí v indexu S&P 500 společnost Walgreens Boots Alliance

AT&T koupí licence na rádiové spektrum od telekomunikační společnosti EchoStar za 23 mld. USD

Klarna údajně příští měsíc plánuje IPO v USA, uvádí Reuters

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.