Softwarová společnost Autodesk překonala ve 2Q očekávání a navýšila celoroční výhled

Americká softwarová společnost Autodesk, která je zaměřena na vývoj profesionálních nástrojů pro 3D design, inženýrství a zpracování dat, reportovala za druhý kvartál fiskálního roku 2026, který skončil 31. července 2025. Analytici uvedli, že se jednalo o silný výsledkový report s překonáním očekávání napříč všemi metrikami. Společnost také navýšila svůj celoroční výhled hospodaření.

Výsledky společnosti Autodesk (ADSK) za 2Q FY 2026
	2Q FY 2026	Konsensus 2Q FY 2026	2Q FY 2025
Výnosy (mld. USD)	1,76	1,72	1,51
Čistý zisk (mil. USD)	313	--	282
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	2,62	2,45	2,15

Výsledky

Výnosy společnosti zaznamenaly meziroční růst o 17 % na 1,76 mld. USD.

• Společnost generuje většinu výnosů z předplatného, ty si meziročně přilepšily o 18 % na 1,66 mld. USD při konsensu 1,63 mld. USD.
• Výnosy z údržby byly meziročně o 18 % nižší a činily 9 mil. USD při očekávání 8,49 mil. USD.
• Ostatní výnosy meziročně posílily o 12 % na 96 mil. USD při odhadu trhu na úrovni 88,8 mil. USD.

Fakturace společnosti vzrostly o 35 % na 1,68 mld. USD s očekáváním 1,56 mld. USD. Zbývající nasmlouvané závazky (RPO) dosáhly 7,3 mld. USD, což reprezentuje meziroční růst o 24 % a výrazně tak překonaly konsensus 5,88 mld. USD.

Očištěná provozní marže zaznamenala meziroční růst o 1 p. b. na 39 %. Wall Street predikoval 37,8 %.

Volné hotovostní toky (FCF) byly meziročně o 122 % vyšší a činily 451 mil. USD při očekávání 194,5 mil. USD.

Výhled

Autodesk ve třetím kvartále fiskálního roku 2026 očekává:

• Výnosy v rozmezí 1,80 až 1,81 mld. USD. Trh predikoval 1,77 mld. USD.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 2,48 až 2,51 USD. Odhad byl na úrovni 2,40 USD.

V celém fiskálním roce poté společnost projektuje:

• Fakturace ve výši 7,355 až 7,445 mld. USD.
• Výnosy v rozmezí 7,025 až 7,075 mld. USD, dříve společnost očekávala 6,925 až 6,995 mld. USD. Konsensus byl 6,97 mld. USD.
• Očištěnou provozní marži přibližně 37 %, dříve 36,5 až 37 %. Wall Street projektoval 37 %.
• Očištěný zisk na akcii ve výši 9,80 až 9,98 USD, dříve 9,50 až 9,73 USD. Očekávalo se 9,67 USD.
• Volné hotovostní toky (FCF) v rozmezí 2,200 až 2,275 mld. USD, dříve 2,1 až 2,2 mld. USD. Trh projektoval 2,17 mld. USD.

Komentář CFO

"Druhý kvartál byl dalším silným kvartálem. Zaznamenali jsme sílu v AECO (pozn. autora: Architektura, inženýrství, stavebnictví a provoz), kde naši zákazníci těží z trvalých investic do datových center, infrastruktury a průmyslových budov, což více než kompenzuje slabší výsledky v komerčním sektoru. Obchod Autodesk, linearita fakturace v průběhu kvartálu a výnosy placené předem byly silnější, než se očekávalo," uvedl finanční ředitel Janesh Moorjani. "Zatímco naše celoroční makroekonomické předpoklady zůstávají nezměněny, navýšili jsme náš celoroční výhled, aby odrážel sílu byznysu v první polovině roku a příznivý vývoj měnových párů," dodal Moorjani.

Pohled analytiků

Analytici z Vital Knowledge uvedli, že výsledky ukazují silný růst zisku, a to díky vyšším výnosům a lepším maržím, ačkoliv fakturace byly obzvlášť silné.

Analytici ze Citi uvedli, že toto bylo největší překonání očekávání ve výnosech/fakturacích za poslední roky, což odráží známky opětovného zrychlení růstu a rychlejší expanze ziskovosti.

Analytici z RBC Capital Markets uvedli, že toto byl silný výsledkový report s překonáním očekávání napříč všemi metrikami, zatímco celoroční výhled byl navýšen ve všech oblastech.

Vývoj akcie

V předburzovní fázi obchodování akcie Autodesk (ADSK) posilují o 9,45 % na 315,75 USD.

Akcie Autodesk Inc (ADSK) před výsledky na 288,49 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	61,7	P/E	51,9
Vývoj za letošní rok (%)	-2,4	Očekávané P/E	29,4
52týdenní minimum (USD)	232,7	Prům. cílová cena (USD)	361,5
52týdenní maximum (USD)	326,6	Dividendový výnos (%)	--

Zdroj: Autodesk, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.