Čínská Alibaba zveřejnila smíšená čísla za 1Q, analytici hodnotí pozitivně růst cloudových služeb
| Výsledky společnosti Alibaba (BABA) za 1Q FY 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 1Q FY 2026 | Konsensus 1Q FY 2026 | 1Q FY 2025 | |
| Tržby (mld. CNY) | 247,65 | 253,17 | 243,24 |
| Čistý zisk (mld. CNY) | 42,38 | -- | 24,02 |
| Očištěný zisk na depozitní certifikát*(EPS, CNY/certifikát) | 14,75 | 15,92 | 16,44 |
*jeden americký depozitní certifikát odpovídá 8 akciím.
Výsledky
Tržby společnosti zaznamenaly meziroční růst o 2 % na 247,65 mld. CNY (34,57 mld. USD).
Očištěný zisk EBITDA meziročně poklesl o 11 % na 45,74 mld. CNY. Tržní konsensus byl ve výši 52,09 mld. CNY.
| Tržby společnosti Alibaba ve 1Q podle segmentu (mld. CNY) |
||
|---|---|---|
| Segment | Tržby | Meziroční změna |
| Čínský e-commerce |
140,07 | +10 % |
| Mezinárodní digitální commerce |
34,74 | +19 % |
| Cloudové služby |
33,40 | +26 % |
| Ostatní | 58,60 | -28 % |
Očištěný zisk EBITA byl meziročně o 14 % nižší a činil 38,84 mld. CNY.
Očištěný čistý zisk dosáhl 33,51 mld. CNY, což reprezentuje meziroční pokles o 18 %. Očekávalo se 38,44 mld. CNY.
Volné hotovostní toky (FCF) dosáhly -18,82 mld. CNY (-2,63 mld. USD).
Bloomberg uvádí, že tyto výsledky přicházejí v době rostoucí obav z toho, jak intenzivní cenová válka s konkurenty JD.com a Meituan v odvětví doručování jídla poškozuje tyto společnosti více, než se očekávalo.
Deník Wall Street Journal dnes uvedl, že Alibaba vyvinula nový AI čip, který je všestrannější než její starší čipy. WSJ uvádí, že se společnost spolu s dalšími návrháři čipů snaží zaplnit mezeru, která vznikla poté, co NVIDIA narazila na regulační překážky při prodeji svých produktů v Číně. Odborníci z odvětví však tvrdí, že Čína je stále daleko od schopnosti vyrábět čipy, které by mohly konkurovat nejpokročilejším americkým čipům, jejichž dovoz do Číny americká vláda zakazuje.
Cloudové služby
Tržby segmentu cloudových služeb zaznamenaly meziroční růst o 26 % na 33,40 mld. CNY (4,66 mld. USD). K této dynamice podle společnosti přispěl především růst tržeb z veřejného cloudu, včetně rostoucího zavádění produktů souvisejících s umělou inteligencí. Tržby z produktů souvisejících s AI si udržely trojciferný meziroční růst již osmý kvartál po sobě.
Očištěný zisk EBITA tohoto segmentu zaznamenal také 26% růst na 2,95 mld. CNY.
Návrat kapitálu akcionářům
V průběhu kvartálu Alibaba zpětně odkoupila 56 mil. akcií (ekvivalent 7 mil. ADR) celkem za 815 mil. USD.
Vývoj zpětných odkupů akcií, zdroj: Alibaba
Komentář CEO
„V tomto kvartále přineslo naše strategické zaměření na spotřebu a AI + Cloud silný růst. Naše rozhodná investice do oblasti quick commerce dosáhla klíčových milníků, když jsme si získali přízeň spotřebitelů. Vytvořili jsme podstatné synergie spojením zdrojů našich spotřebitelských platforem, což vedlo k novým maximům v počtu měsíčně aktivních spotřebitelů a denním objemu objednávek. Díky silné poptávce po umělé inteligenci zaznamenal segment cloudových služeb zrychlený růst tržeb a tržby z produktů souvisejících s AI nyní tvoří významnou část tržeb od externích zákazníků. S výhledem do budoucna zůstáváme odhodláni investovat do našich dvou strategických pilířů, spotřeby a AI + Cloudu, abychom využili historických příležitostí a podpořili dlouhodobý růst,“ uvedl generální ředitel Eddie Wu.
Pohled analytiků
Analytici z Morgan Stanley uvedli, že zatímco zisky z e-commerce byly podle očekávání, cloudový byznys překonal očekávání.
Analytici z Jefferies uvedli, že tržby byly slabší, než se očekávalo, avšak Alibaba Cloud byl silný.
Analytici z Vital Knowledge uvedli, že hlavní čísla nejsou dobrá (ziskovost, hotovostní toky, tržby atd.), ačkoli výkonnost cloudových služeb by to vše mohla pomoct vyrovnat, protože společnost vidí dynamiku v oblasti umělé inteligence.
ADR Alibaba
ADR Alibaby (BABA) v předburzovní fázi obchodování zaznamenávají růst o 6,8 % na 127,7 USD.
Vývoj ceny ADR Alibaba
| ADR Alibaba Group Holding Ltd (BABA) před výsledky na 119,57 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 285,1 | P/E | 14,9 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +42,2 | Očekávané P/E | 13,6 |
| 52týdenní minimum (USD) | 79,4 | Prům. cílová cena (USD) | 147,6 |
| 52týdenní maximum (USD) | 147,2 | Dividendový výnos (%) | 1,7 |
Zdroj: Alibaba, Bloomberg, WSJ
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - pátek 29.08.2025
29.08. 22:06 Fio - Americké akcie v závěru týdne oslabují
29.08. 19:48 Fio - Marvell Technology reportoval za 2Q, analytici upozornili na nejistotu ohledně růstu AI byznysu
29.08. 17:23 Fio - Pražská burza prodloužila ztrátovou sérii
29.08. 16:30 Fio - Colt: komentář k akvizici Synthesia Nitrocellulose
29.08. 16:03 Fio
