Denní report - pondělí 08.09.2025

ČR: Pražská burza v úvodu týdne beze změny, SRN: Frankfurtská burza na začátku týdne vzrostla, index DAX přidal 0,89 %, USA: Indexy zůstávají vysoko, Nasdaq posunul rekord

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (y-y) (bez sezónního očištění) (červenec):
aktuální hodnota: 4,9 %
očekávání trhu: 3,1 %
předchozí hodnota: 3,3 % / revize 3,2 %

Stavební výroba (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 10,1 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 14,0 % / revize 15,2 %

Obchodní bilance v národním pojetí (červenec):
aktuální hodnota: -1,7 mld. Kč
očekávání trhu: -2.0 mld. Kč
předchozí hodnota: 26.3 mld. Kč / revize 28 mld. Kč

Míra nezaměstnanosti (srpen):
aktuální hodnota: 4,5 %
očekávání trhu: 4,4 %
předchozí hodnota: 4,4 %

Očekávané události

10:00 Devizové rezervy (srpen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: $161,3 mld.

Popis trhu

Pražská burza v dnešní seanci po nejednoznačném vývoji nakonec zakončila s minimálním možným pohybem a to ziskem o 0,01% těsně pod hodnotou 2 285. Erste Bank se zvedla o 0,60% na 2 007 Kč a Moneta Money Bank přidala 0,91% na 156 Kč. Komerční banka stagnovala na 1 042 Kč. Akcie Colt CZ stouply o 0,27% na 736 Kč a Kofola posílila o 0,38% na 524 Kč. Emise Doosan Škoda Power neudržela denní přírůstky nad 400 Kč a zakončila beze změny těsně pod touto metou. Čez v průběhu seance posiloval až na úroveň 1 341 Kč, nicméně nakonec titul po výběru krátkodobých zisků oslabil o -1,28% na 1 310 Kč při nejvyšším objemu 217 mil. Kč.

Podnikové zprávy

ČEZ: Zestátnění by trvalo podle Karla Havlíčka rok až rok a půl

Colt CZ: dceřiná společnost Colt Canada podepsala kontrakt s rezortem obrany Dánska

Moneta vydala podřízené dluhopisy za 100 mil. EUR

Manažerské obchody: Srpen bez obchodní aktivity vrchních představitelů

Čtvrtletní rebalance indexu PX a PX-START k 22. září 2025

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (červenec):
aktuální hodnota: 1,3 %
očekávání trhu:1,0 %
předchozí hodnota: -1,9 % / revize: -0,1 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (červenec):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: -3,6 % / revize: -1,8 %

Obchodní bilance (sezónně očištěno (červenec):
aktuální hodnota: 14,7 mld. EUR
očekávání trhu: 15,5 mld. EUR
předchozí hodnota: 14,9 mld. EUR / revize: 15,4 mld. EUR

Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (červenec):
aktuální hodnota: -0,6 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,8 % / revize: 1,1 %

Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (červenec):
aktuální hodnota: -0,1 %
očekávání trhu: -1,0 %
předchozí hodnota: 4,2 % / revize: 4,1 %

Popis trhu

Frankfurtská burza na začátku týdne vzrostla, když index DAX přidal 0,89 %. Tahouny růstu byly akcie Zalando (+5,0 %), Adidas (+3,6 %) a Commerzbank (+3,1 %). Naopak pod tlakem byly zejména akcie Deutsche Telekom (-3,8 %) poté, SpaceX oznámila koupi licence na bezdrátové spektrum od EchoStar za přibližně 17 mld. USD. Výrazněji klesly rovněž akcie Porsche (-1,0 %) a Daimler Truck Holding (-0,9 %) . Evropský index STOXX Europe 600 přidává okolo 0,5 %. Největší růst zaznamenávají sektory IT (+1,51 %), průmyslu (+1,38 %) a základních materiálů (+0,77 %), zatímco klesají komunikační služby (-1,51 %), zdravotní péče (-0,73 %) a nezbytné zboží (-0,63 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index investorské důvěry Sentix (září):
aktuální hodnota: -9,2 b.
očekávání trhu: -2 b.
předchozí hodnota: -3,7 b.

USA

Očekávané události

12:00 Optimismus malých firem NFIB (srpen): očekávání trhu: 100,5, předchozí hodnota: 100,3

Popis trhu

Americké indexy se po celý den pohybují poblíž otevíracích hodnot, aktuálně pak v mírných ziscích. Do zasedání centrální banky příští týden lze očekávat, že volatilita bude umírněná, protože všechna očekávání se pojí ke krokům které podnikne FED a kromě čtvrtečního reportu o inflaci nás již nic důležitějšího nečeká. I nadále jsou trhy blízko předešlých rekordních úrovní, u Nasdaqu se dnes rýsuje možné kosmetické posunutí jeho osobního maxima. Jinak je dnešek na události skoupý. Doznívá výsledková sezóna za Q2, když tento týden reportují své údaje softwaroví giganti Adobe (ADBE +2,26 %) a Oracle (ORCL +2,37 %). Dluhopisový trh ukazuje zplošťování křivky, když dnes klesají výnosy na delším konci, zatímco krátší splatnosti dluhopisů výnosy zvyšují. Na komoditním trhu vidíme pokračující posilování ceny zlata, když cena za trojskou unci se dnes usazuje nad 3630 dolary.

V indexu S&P 500 dnes rostou nejsilněji akcie ze sektoru informačních technologií a zbytné spotřeby. Naopak klesají utility a reality.

Podnikové zprávy

Firemní výsledky pro tento týden: Oracle, Adobe, Synopsys, Kroger

Společnosti Robinhood Markets, Applovin a Emcor Group vstoupí do indexu S&P 500

SpaceX koupí licence na bezdrátové spektrum od EchoStar za přibližně 17 mld. USD

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.