Denní report - čtvrtek 11.09.2025

ČR: Pražská burza ve čtvrtek rostla, ČEZ opět pod 1300 Kč, SRN: Frankfurtská burza mírně vzrostla, USA: USA uzavírají v zisku

Pražská burza

Očekávané události

10:00 Běžný účet platební bilance (červenec): očekávání trhu: -13,00 mld., předchozí hodnota: -68,79 mld.

Popis trhu

Akcie na pražské burze se dnes obchodovaly smíšeně, v kladných číslech po závěrečné aukci zakončily akcie společností Colt (+2,97 %), VIG (+1,3 %), Moneta (+0,64 %), Komerční banka (+0,39 %) či Doosan Power, které po včerejší zprávě o dodání nových generátorů pro Temelín navíc i dnes připisovaly, a to 4,94 % k 425 Kč. V červených číslech dnes zakončily akcie Kofola (-1,34 %), ČEZ (-1,07 %), Erste (-0,69 %) a Philip Morris (-0,33 %). Největší denní objem se zobchodoval na akciích ČEZ, které se poprvé od konce srpna opět obchodují pod 1300 Kč. Index PX zakončil na kladné nule se ziskem 0,14 %.

Podnikové zprávy

Karo zveřejnilo pozvánku na valnou hromadu, na které se bude hlasovat o zpětném odkupu akcií

Německo

Očekávané události

08:00 CPI (m-m) (srpen - konečný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,1 %

08:00 CPI (y-y) (srpen - konečný): očekávání trhu: 2,2 %, předchozí hodnota: 2,2 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (srpen - konečný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,1 %

08:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (srpen - konečný): očekávání trhu: 2,1 %, předchozí hodnota: 2,1 %

Popis trhu

Frankfurtská burza mírně vzrostla, index DAX přidal 0,3 %. Největší růst zaznamenaly akcie Airbus (+2,9 %) a Bayer (+2,9 %). Výrazně posílily také akcie Heidelberg Materials (+2,5 %) poté, co společnost Bernstein zvýšila cílovou cenu akcií z 185 EUR na 205 EUR a ponechala doporučení Market Perform. Podle analytiků se po výsledcích za 2Q zlepšil výhled pro segment stavebních materiálů, přičemž výrobci těžkých stavebních komponent (např. cement, beton) vykazují odolnost navzdory slabším trendům ve stavebnictví v USA. Naopak nejvíce klesly akcie Sartorius (-3,0 %), QIAGEN (-1,8 %) a SAP (-1,7 %). Evropský index STOXX Europe 600 přidává do 0,5 %. Nejvíce posilují sektory průmyslu (+0,94 %), základních materiálů (+0,92 %) a zbytného zboží (+0,86 %), zatímco pod tlakem zůstávají energie (-0,38 %) a technologie (-0,29 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza na začátku obchodovaní stagnuje

Eurozóna

Hlavní zprávy

Depozitní sazba ECB (11. září):
aktuální hodnota: 2,0 %
očekávání trhu: 2,0 %
předchozí hodnota: 2,0 %

Refinanční sazba ECB (11. září):
aktuální hodnota: 2,15 %
očekávání trhu: 2,15 %
předchozí hodnota: 2,15 %

Zápůjční sazba ECB (11. září):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 2,4 %

USA

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 0,4 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Jádrový CPI (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,3 %
předchozí hodnota: 0,3 %

CPI (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 2,9 %
očekávání trhu: 2,9 %
předchozí hodnota: 2,7 %

Jádrový CPI (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 3,1 %
očekávání trhu: 3,1 %
předchozí hodnota: 3,1 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (6. září):
aktuální hodnota: 263 tis.
očekávání trhu: 235 tis.
předchozí hodnota: 237 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (30. srpna):
aktuální hodnota: 1939 tis.
očekávání trhu: 1950 tis.
předchozí hodnota: 1940 tis.

Změna zásob plynu podle EIA (5. září):
aktuální hodnota: 71 mld. kubických stop
očekávání trhu: 68 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 55 mld. kubických stop

Očekávané události

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (září - předběžný): očekávání trhu: 58, předchozí hodnota: 58,2

Popis trhu

Americké indexy uzavírají se slušným ziskem a rozšiřují historické rekordy. Inflační data se za srpen meziročně mírně navyšují. Trh ale hodnotu 2,9 % očekával. Jádrová inflace zůstala stabilní na 3,1 % meziročně. Investoři tak dnes mají za potvrzené pozvolné snižování úrokových sazeb, které by mělo začít již tento měsíc. Na úroky citlivěji reagují menší společnosti, které jsou častěji vystavené tržnímu úroku bez delší fixace. O poznání rychleji rostl index Russell 2000, který přidává 1,85 %.

Z hlavních indexů nejvíce posílil Dow Jones, který brzdilo pouze několik titulů na čele s Boeing (- 3,31 %). S&P 500 rostl napříč sektory a žádný z nich nekončí seanci v červených číslech. Nejhorší akcie byla Oracle, která si po včerejším raketovém zisku bere oddechový čas a část zisku odevzdává.

V sektoru komunikačních služeb bylo horko. Skokanem dne je akcie Warner Bros Discovery, kde se připravuje nabídka na buyout ze strany Paramount Skydance. Společnost Netflix oznámila odchod vedoucí produkce. Trh se obává možného zpomalení inovací a akcie uzavírá níže o 3,59 %.

Citigroup přilepila na Micron Technology nové nákupní doporučení s cílovou cenou USD 175. Akcie prudce posiluje o 7,54 % a rozšiřuje tak včerejší zisky. Z Buy na Hold snižuje investiční doporučení na akcie Advanced Micro Devices analytik Erste Group. Jako důvod uvádí vyšší současné nacenění akcie a potenciální riziko pro budoucí růst marží. Akcie klesají o 2,47 %.

Bank of America snižuje doporučení na UPS (+ 0,95 %) a Fedex (+ 1,38 %) kvůli obavám o pokles počtu doručovaných zásilek po zrušení daňové výjimky na import méně cenných balíků ze zahraničí. Snížení počtu doručovaných zásilek se již projevuje a meziročně jich ubylo o desítky procent.

Klesají futures kontrakty na ropu. WTI odepisuje víc než 2 % a barel se obchoduje pod USD 62,3.

Podnikové zprávy

Wall Street otevírá po inflačních datech v kladném teritoriu

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.