Micron reportoval kvartální výsledky, výhled na další kvartál předčil všechna očekávání

Americký výrobce paměťových čipů Micron reportoval výsledky hospodaření za 4Q fiskálního roku 2025. Trhy pozitivně hodnotí výhled na následující kvartál, který předčil i ty nevyšší očekávání analytiků.

Výsledky společnosti Micron (MU) za 4Q FY 2025
	4Q FY2025	Konsensus 4Q FY2025	4Q FY2024
Výnosy (mld. USD)	11,32	11,15	7,75
Čistý zisk (mld. USD)	3,20	--	0,89
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	3,03	2,84	1,18

Kvartální výsledky

Společnost reportovala 46% růst výnosů, které v uplynulém kvartálu dosáhly 11,32 mld. USD.

Očištěná hrubá marže dosáhla 45,7 %, predikovalo se 44,3 %. V předchozím roce činila marže 36,5 %.

Očištěné provozní náklady dosáhly 1,21 mld. USD, jedná se meziročně o 12% růst. Trh jej očekával na úrovni 1,22 mld. USD.

Očištěný provozní zisk meziročně vzrostl z 1,75 mld. USD na 3,96 mld. USD. Trh predikoval 3,67 mld. USD. Očištěná provozní marže dosáhla 35 %, očekávalo se 33,2 %.

Provozní cash flow činilo 5,73 mld. USD, meziročně vzrostlo o 68 %. Průměrný tržní odhad byl nastaven na 4,72 mld. USD.

Výdaje na výzkum a vývoj společnosti dosáhly 1,05 mld. USD, predikovalo se 1,01 mld. USD. Meziročně tyto výdaje vzrostly o 16 %.

Výhled na 1Q FY 2026

Společnost na následující kvartál projektuje:

• Očištěné výnosy ve výši 12,2-12,8 mld. USD, očekávalo se 11,91 mld. USD
• Očištěný zisk na akcii v rozmezí 3,60-3,90 USD, predikovalo se 3,05 USD.
• Očištěnou hrubou marži v rozmezí 50,5-52,5 %, průměrný tržní odhad byl na 45,7 %.
• Očištěné provozní náklady ve výši 1,32-1,36 mld. USD, analytici očekávali 1,27 mld. USD.

Komentář analytiků

Analytik ze společnosti CFRA uvedl, že výhled společnosti překonal ty nejvyšší očekávání. Dle něj společnost profituje z jedinečné pozice jako jediného výrobce pamětí se sídlem v USA, což přináší společnosti strategické výhody v době měnící se obchodní dynamiky. Zároveň pokračující budování infrastruktury pro AI a cyklické oživení podporují dle analytika trajektorii růst marží.

Dle analytika z Vital Knowledge jsou výsledky a zejména výhled silné, přičemž společnost čelila velmi vysoké laťce po výsledcích společnosti Broadcom a Oracle a po sérii pozitivních komentářů analytiků, což připravilo trh na skvělé výsledky Micronu. Analytik rovněž vyzdvihl zlepšený výhled pro méně atraktivní koncové trhy, a to včetně tradičních serverů a osobních počítačů.

Vývoj akcie Micron

Akcie společnosti Micron v před burzovní fázi odepisují o 1,23 % na 164,36 USD.

Micron Technology Inc (MU) +1,1 % na 166,41 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	186,2	P/E	21,6
Vývoj za letošní rok (%)	+97,7	Očekávané P/E	11,2
52týdenní minimum (USD)	61,5	Prům. cílová cena (USD)	180,9
52týdenní maximum (USD)	170,5	Dividendový výnos (%)	0,3

 

Zdroj: Bloomberg, Micron

Jakub Němec, Fio banka, a.s.

Jakub Němec, Fio banka, a.s.