Denní report - pondělí 29.09.2025

ČR: Pražská burza v úvodu týdne na novém rekordu, SRN: Frankfurtská burza na začátku týdne stagnovala, USA: Hlavní zámořské indexy posílily

Pražská burza

Očekávané události

09:00 HDP (q-q) (2Q - konečný): očekávání trhu: 0,5 %, předchozí hodnota: 0,5 %

09:00 HDP (y-y) (2Q - konečný): očekávání trhu: 2,6 %, předchozí hodnota: 2,6 %

10:00 Měnová zásoba M2 (y-y) (srpen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 3,0 %

Popis trhu

Pražská burza se po většinu seance pohybovala v kladném teritoriu a nakonec měřeno indexem PX uzavřela na nejvyšší úrovni v historii a to 2 336 bodech což je přírůstek 0,25%. V průběhu obchodního dne dokonce index dosahoval hodnoty 2 344. Dále se dařilo akciím Doosan Škoda Power, které se zvedly o 1,92% na 478 Kč, když denní maximum bylo až u 490 Kč. Se zisky uzavřely taktéž bankovní emise. Erste Bank stoupla o 0,78% na 2 064 Kč, Moneta Money Bank si polepšila o mírných 0,12% s kurzem těsně pod 167 Kč a Komerční banka posílila o 0,39% na 1 034 Kč. Čez stagnoval na páteční úrovní 1 300 Kč. Naopak pojišťovna Vig ubrala -0,36% na 1 118 Kč a Kofola padla o -1,36% na 506 Kč.

Podnikové zprávy

CTP: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu z 20,9 EUR na 22,3 EUR se stávajícím doporučením „buy“

CTP: JP Morgan zvyšuje cílovou cenu akcií z 21,2 EUR na 22,7 EUR při stálém doporučení „overweight“

CTP: Deutsche Bank zvyšuje cílovou cenu akcií z 20 EUR na 22 EUR a doporučení ponechává na „buy“

Erste: Kepler Cheuvreux zvyšuje cílovou cenu na 100 EUR se stálým doporučením „buy“

Erste: J&T Banka zvyšuje cílovou cenu na 90 EUR se sníženým doporučením „Hold“

Firemní výsledky pro tento týden: Philip Morris ČR, Nike, Paychex, Carnival,..

Německo

Očekávané události

08:00 Index importních cen (m-m) (srpen): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: -0,4 %

08:00 Index importních cen (y-y) (srpen): očekávání trhu: -1,4 %, předchozí hodnota: -1,4 %

08:00 Maloobchodní tržby (m-m) (srpen): očekávání trhu: 0,6 %, předchozí hodnota: -1,5 %

08:00 Maloobchodní prodeje (bez sezónního očištění) (y-y) (srpen): očekávání trhu: 2,3 %, předchozí hodnota: 2,3 %

09:55 Změna počtu nezaměstnaných (září): očekávání trhu: 8,0 tis., předchozí hodnota: -9,0 tis.

09:55 Míra nezaměstnanosti (sezónně očištěno) (září): očekávání trhu: 6,3 %, předchozí hodnota: 6,3 %

14:00 CPI (m-m) (září - předběžný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,1 %

14:00 CPI (y-y) (září - předběžný): očekávání trhu: 2,3 %, předchozí hodnota: 2,2 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (září - předběžný): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,1 %

14:00 CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (září - předběžný): očekávání trhu: 2,2 %, předchozí hodnota: 2,1 %

Popis trhu

Frankfurtská burza na začátku týdne stagnovala. V čele růstu byly akcie Rheinmetall (+1,4 %) po oznámení pověření dodávkou dělostřelecké munice pro zákazníka z východní Evropy v hodnotě 444 mil. EUR. Rostly rovněž akcie Bayer (+1,7 %) a Vonovia (+1,4 %). Naopak největší pokles zaznamenaly akcie Heidelberg Materials (-3,4 %) poté, co analytici z JPMorgan snížili své odhady před výsledky za 3Q, které firma zveřejní 6. listopadu. Podle banky zůstávají trhy ve Francii a Beneluxu „obtížné“, zatímco Polsko a Rumunsko negativně zasáhlo červencové špatné počasí. Výrazněji odepsaly také akcie Commerzbank (-3,0 %) a Deutsche Bank (-1,7 %). Evropský index STOXX Europe 600 přidává okolo 0,4 %. Daří se sektorům zbytné spotřeby (+1,22 %), zdravotní péče (+1,09 %) a IT (+1,09 %), zatímco pod větším tlakem jsou pouze energie (-1,71 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra (září - konečný):
aktuální hodnota: -14,9 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -14,9 b.

Ekonomická důvěra (září):
aktuální hodnota: 95,5 b.
očekávání trhu: 95,3 b.
předchozí hodnota: 95,2 b. / revize: 95,3 b.

Důvěra v průmyslu (září):
aktuální hodnota: -10,3 b.
očekávání trhu: -10,5 b.
předchozí hodnota: -10,3 b. / revize: -10,2 b.

Důvěra ve službách (září):
aktuální hodnota: 3,6 b.
očekávání trhu: 3,9 b.
předchozí hodnota: 3,6 b.

USA

Hlavní zprávy

Pokračující prodeje domů (m-m) (srpen):
aktuální hodnota: 4,0 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: -0,4 % / revize -0,3 %

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (září):
aktuální hodnota: -8,7 b.
očekávání trhu: -1,0 b.
předchozí hodnota: -1,8 b.

Očekávané události

15:00 Index cen domů FHFA (m-m) (červenec): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: -0,2 %

16:00 Nové pracovní pozice JOLTs (srpen): očekávání trhu: 7200 tis., předchozí hodnota: 7181 tis.

16:00 Spotřebitelská důvěra podle Conference Board  (září): očekávání trhu: 96, předchozí hodnota: 97,4

Popis trhu

Minulý týden v pondělí si americké akciové indexy posunuly historické rekordy a ve zbytku týdne již mírně klesaly. Toto pondělí se nese ve smíšeném duchu, když široký index S&P 500 mírně roste, ale tradiční index Dow Jones klesá. Tématem začátku týdne je financování vlády, když se k tomuto tématu chystá opakované hlasování v Kongresu. Donaldu Trumpovi se však dle odhadů analytiků nepodaří uzavřít dohodu s demokraty a vládní účty budou minimálně 5 dní prázdné. V současné fázi nejde o zásadní záležitost, opakuje se každoročně, ale při vyhrocení situace v Kongesu může jít o pro akciové trhy negativní zprávu. Dluhopisový trh je na toto téma dlouhodobě citlivý a výnosy jdou dolů. Dolar oslabuje a zlato opět roste na nové rekordy. Z makropohledu je událostí číslo jedna páteční report z trhu práce, protože namlsané trhy vyhlížejí další argumenty pro snižování sazeb.

Sektorový pohled ukazuje růsty informačních technologií a komunikačních služeb. Do záporu výrazně vybočují akcie ze sektoru energií.

Energetický sektor je pod tíhou klesající ceny ropy, růstově vyčnívají pouze akcie Occidental Petroleum (OXY +1,71 %), kde deník Financial Times uveřejnil zprávu o chystaném prodeji petrochemické divize OxyChem v hodnotě blížící se 10 milardám dolarů. Velmi vysoko plápolá prapor výrobců paměťových nosičů Western Digital Corp (WDC +7,04 %) a Seagate Technology (STX +3,73 %), když analytici z Rosenblatt vydali zlepšené cílové ceny a pozitivní komentáře. Obě společnosti patří se svou letošní výkonností mezi TOP3 v celém indexu S&P. Provozovatel výletních lodí Carnival (CCL -4,62 %) představil své kvartální výsledky. Úvod obchodování se nesl v růstovém duchu, když společnost předčila odhady ve více parametrech. S postupujícím dnem však převážil kritický pohled na představený výhled a akcie se noří do záporu. 

Podnikové zprávy

Vývojářská společnost Electronic Arts bude převzata investičním konsorciem za přibližně 55 mld. USD

Carnival Corp zveřejnila za 3Q očistěný zisk na akcii nad očekáváním analytiků

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.