Denní report - středa 08.10.2025

ČR: Pražská burza na záporné nule, SRN: Index DAX končí středu v zeleném, USA:Index Dow Jones se drží v zelených úrovních.

Pražská burza

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: 3,1 %
předchozí hodnota: 2,5 %

Míra nezaměstnanosti (září):
aktuální hodnota: 4,6 %
očekávání trhu: 4,5 %
předchozí hodnota: 4,5 %

Devizové rezervy (září):
aktuální hodnota: 169,4 mld. USD
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 165,3 mld. USD / revize: 166,2 mld. USD

Popis trhu

Akcie na pražské burze ve čtvrtek zakončily na červené nule. Vývoj na burze byl smíšený, největší zisk dnes připsaly akcie Doosan Power (+1,34 %), a to na 455 Kč. Zisk pak navíc připsaly akcie Gevorkyan (+0,86 %) či Komerční banka (+0,29 %). Ve ztrátě po závěrečné aukci zakončily akcie Philip Morris (-0,44 %), Colt (-0,39 %), Erste (-0,24 %) a Moneta (-0,12 %). S největším objemem se dnes obchodovalo s akciemi ČEZ, při denním obratu 263 mil. Kč však akcie uzavřely beze změny u 1290 Kč. VIG a Kofola uzavřely také beze změny. Index PX na konci dne končí s drobnou ztrátou 0,02 %.

Podnikové zprávy

Manažerské obchody: V září proběhly manažerské transakce v Karo Leather

Colt CZ plánuje emitovat dluhopisy

Německo

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (srpen):
aktuální hodnota: -4,3 %
očekávání trhu: -1,0 %
předchozí hodnota: 1,3 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (srpen):
aktuální hodnota: -3,9 %
očekávání trhu: -0,9 %
předchozí hodnota: 1,5 %

Očekávané události

08:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (srpen): očekávání trhu: 15,0 mld., předchozí hodnota: 14,7 mld.

08:00 Vývoz (m-m) (sezónně očištěno) (srpen): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: -0,6 %

08:00 Dovoz (m-m) (sezónně očištěno) (srpen): očekávání trhu: -0,5 %, předchozí hodnota: -0,1 %

Popis trhu

Frankfurtská burza uzavřela obchodování růstem, nejvíce posílily akcie Zalando (+5,3 %), Siemens Energy (+3,3 %) a Adidas (+3,3 %). Naopak výrazný pokles dnes zaznamenaly německé automobilky. Společnost BMW (-8,3 %) snížila celoroční výhled z důvodu slabších prodejů v Číně a růstu nákladů spojených s implementací cel. Problémy v Číně hlásí také Mercedes-Benz (-2,9 %), která oznámila meziroční pokles tržeb v této zemi o 27 %. Nedařilo se dnes také Porsche (-2,1 %), které byla snížena cílová cena ze strany AlphaValue/Baader na 40,2 EUR se stálým doporučením „redukovat“.  Stejný analytický tým snížil i své očekávání ziskovosti na rok 2025 u společnosti Volkswagen (-1,9 %). Evropský index STOXX600 zakončil středu rovněž růstem. Nejvíce posilovaly segmenty financí (+1,12 %), průmyslu (+1,01 %) a zdravotní péče (+0,92 %). Pokles zaznamenaly pouze 2 segmenty, a to IT (-0,75 %) a reality (-0,69 %).

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (3. října):
aktuální hodnota: -4,7 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -12,7 %

Změna zásob surové ropy podle EIA (3. října):
aktuální hodnota: 3715 tis. barelů
očekávání trhu: 350 tis. barelů
předchozí hodnota: 1792 tis. barelů

Zápis ze zasedání FOMC (Fed) (17. září)

Očekávané události

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (4. října): očekávání trhu: 227 tis., předchozí hodnota:      --

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (27. září): očekávání trhu: 1925 tis., předchozí hodnota:      --

16:00 Velkoobchodní zásoby (m-m) (srpen - konečný): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: -0,2 %

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (3. října): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: 53

Popis trhu

Ve středeční obchodní  seanci americké indexy mírně posilují a index Dow Jones se uzavřel s nulovou změnou,  ale  širší index S&P 500 uzavřel obchodní den se ziskem 0,58%. Investoři sledují dnešní zápis z jednání FOMC. Dnešní zasedání přináší relativně málo důležitých zpráv ze sektoru makroekonomie.. přičemž celkový sentiment bude ovlivněn především sérií plánovaných projevů představitelů centrálních bank. Investoři jsou však opatrní, protože je zvýšena citlivost na vývoj měnové politiky USA a to kvůlo pokračujícímu uzavření vládních údajů a také riziku zpoždění zveřejnění údajů o inflaci ze strany Bureau of Labor Statistics. Na programu dnes budou také projevy jednotlivých představitelů FEDu. Vzhledem k dlouhodobému uzavření trhu, které vedlo ke zpoždění zveřejnění několika klíčových ekonomických ukazatelů od vlády, se obchodníci museli obrátit na alternativní zdroje dat, aby si ověřili stav americké ekonomiky. Tato opatření, která stále trvají zhoršují celkovou náladu náladu trhu a investorů.  Zejména průzkum Federálního rezervního systému v New Yorku ukázal zhoršení budoucích očekávání a rostoucí projekce inflace. Dolar na páru s eurem. Dolar na páru s eurem posiluje o 0,2% tj. 1,1631 USD/EUR.

 

V centru zájmu investorů je také ropa a podle dnešního reportu od EIA zásoby surové ropy ke dni 3.10. vzrostly o 3,715 mil. barelů když trh předpokládal menší nárůst o 0,350 mil. barelů. Lehká ropa WTI i přes posilující dolar přidává více než 1% a dostává se k úrovni 62,3 USD/barel. I když ropa roste tak na posilující dolar negativně reagují akcie v těžařském sektoru černého zlata a tak akcie Occidentalu Petroleum ( OXY ) oslabují o necelé 1% a ještě hůře jsou na tom akcie konkurenta APA Corporation ( APA ) se ztrátou cca -2,6% a také akcie ropného obra Exxon Mobil (‚ XOM )  se přetočily do červených více než -0,1%. Jižním směrem se pohybují také akcie Baker Hughes ( BKR ) se ztrátou cca -1,8% a také britská skupina BP ( BP ) ztrácí na tržní ceně cca -1,5% a také akcie Marathonu Petroleum ( MPC ) si ubírají z tržní ceny více než -1,5%. Za zmínku stojí také akcie francouzského výrobce a dodavatele těžního zařízení Schlumbergeru ( SLB ), jež oslabují o necelých -1,6% a také akcie amerického konkurenta Halliburtonu ( HAL ) se posouvají níž  o necelých 2,1%.

 

Za zmínku stojí také žlutý kov a na nejistém pozadí ( shutdownu, globální riziko ) se  ceny zlata poprvé vyhouply nad 4 000 dolarů za unci, protože účastníci trhu, jako jsou soukromí investoři a centrální banky tak hledají relativní bezpečí žlutého kovu. Cena zlata v tomto roce prudce vzrostla o více než 50 % a dosáhla tak řady nových historických maxim. Nyní je na cestě k dosažení svého nejlepšího roku od roku 1979. Analytici poznamenali, že uzavření americké vlády v kombinaci s oslabením dalších vnímaných rájů, jako je dolar a americké státní dluhopisy, v důsledku očekávaného snížení úrokových sazeb Fedem a obav o fiskální profil Ameriky tak toto vše  podporuje růst ceny zlata.  Zlato tak dnes přidává 1,5% a dostává se k historické úrovni 4 062 USD/Troy, unci. Z výše zmíněných důvodů se daří akciím největšího kanadského těžaře zlata Barrik Mining ( B ), které rostou o cca 1,6% a také akcie jeho konkurenta Newmontu ( NEM ) si polepšují o cca 1,5% a za zmínku stojí také akcie známého těžaře Eldorado Gold ( EGO ), jež posilují o cca 1%.

 

Celkový narativ kolem umělé inteligence, která je pravděpodobně největším podporovatelem nedávného prudkého růstu akcií, zůstal nezměněn. Akcie společnosti Advanced Micro Devices ( AMD ), která začátkem tohoto týdne oznámila dohodu s OpenAI, tvůrcem ChatGPT, prodloužily další růst  za sebou 11%, zatímco IBM IBM ) pokročila v partnerství se společností Anthropic, která se zabývá umělou inteligencí, a společnost Dell Technologies ( DELL ), jež se zabývá servery s umělou inteligencí přidává 9,1% a již se zotavila díky zvýšenému dlouhodobému výhledu.

 

Z indexu S&P 500 si dnes dobře vedou akcie těžaře mědi a dalších vzácných kovů  společnosti Freeport-McMoRan (+5 %), které bylo změněno investiční doporučení od analytika Citi z „neutral“ na „buy“.

 

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.