Denní report - úterý 14.10.2025

ČR: Pražská burza šla proti sentimentu ve světě a rostla, SRN: Frankfurtská burza uzavřela seanci poklesem, USA: Zámoří uzavírá smíšeně

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (srpen):
aktuální hodnota: -0,67 mld. Kč
očekávání trhu: 3,70 mld. Kč
předchozí hodnota: -14,94 mld. Kč

Popis trhu

Navzdory zahraničnímu sentimentu se akciím na pražské burze dařilo, když se většina akcií na burze obchodovala kladně a index PX zakončil se ziskem 0,34 %. Nejvíce připsaly akci VIG (+1,9 %) na 1180 Kč, v růstovém tažení zakončily dále akcie společností Colt (+0,66 %), Erste (+0,53 %), Philip Morris (+0,22 %) či ČEZ (+0,31 %) při ceně rovných 1300 Kč a denním obratu 250 mil. Kč. Červená čísla po závěrečné aukci vykazují akcie Doosan Power (-1,3 %), Moneta (-0,56 %) a Kofola (-0,4 %). Beze změny zakončily akcie Komerční banka a Gevorkyan.

Podnikové zprávy

Colt CZ Group: Pozvánka na valnou hromadu (+komentář analytika)

Německo

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (září - konečný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI (y-y) (září - konečný):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 2,4 %

CPI - harmonizováno dle EU (m-m) (září - konečný):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI - harmonizováno dle EU (y-y) (září - konečný):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 2,4 %

Průzkum ZEW - index očekávání (říjen):
aktuální hodnota: 39,3 b.
očekávání trhu: 41,1 b.
předchozí hodnota: 37,3 b.

Průzkum ZEW - index současných podmínek (říjen):
aktuální hodnota: -80,0 b.
očekávání trhu: -74,2 b.
předchozí hodnota: -76,4 b.

Popis trhu

Německý index DAX zakončil úterní obchodování v červených číslech, když ztratil 0,62 %. Nejvíce dnes odepsaly akcie Continental (-4,3 %). Konkurent Michelin vydal varování ohledně zisku, především z důvodu slabších výsledků v Severní Americe. Podle analytiků nový výhled indikuje meziroční pokles zisku o 10-12 % oproti současnému konsenzu pro fiskální rok 2025. Nedařilo se dnes také společnosti Brenntag (-3,3 %), jejichž akciím bylo ze strany BofA Global Research sníženo investiční doporučení z „neutral“ na „underperform“ s cílovou cenou 45 EUR. Také akciím Siemens (-3,2 %) bylo sníženo doporučení na "underperform", a to ze strany Morgan Stanley. Dle americké banky se akcie společnosti již neobchodují s výraznou slevou oproti ocenění podle součtu částí (sum-of-the-parts valuation). Dnes v kladném teritoriu uzavřely akcie HeidelbergCement (+2,1 %), Zalando (+1,4 %) a Volkswagen (+1,2 %).

Evropský index STOXX600 uzavřel seanci také v červeném, nedařilo se především zbytné spotřebě (-1,06 %), zdravotní péči (-0,87 %) a průmyslu (-0,63 %). Naopak růst si připsaly segmenty realit (+0,88 %), utilit (+0,61 %) a IT (+0,51 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Průzkum ZEW - index očekávání (říjen):
aktuální hodnota: 22,7 b.
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: 26,1 b.

Očekávané události

11:00 Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (srpen): očekávání trhu: -1,6 %, předchozí hodnota: 0,3 %

11:00 Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (srpen): očekávání trhu: 0 %, předchozí hodnota: 1,8 %

Podnikové zprávy

Evropa: Kalendář výsledkové sezóny za 3Q 2025

USA

Hlavní zprávy

Optimismus malých firem NFIB (září):
aktuální hodnota: 98,8 b.
očekávání trhu: 100,6 b.
předchozí hodnota: 100,8 b.

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (10. října): očekávání trhu:      --, předchozí hodnota: -4,7 %

14:30 Newyorský výrobní index (říjen): očekávání trhu: -1,8, předchozí hodnota: -8,7

Popis trhu

Americké indexy uzavírají smíšeně. V zelené barvě se udržel index Dow Jones, který připisuje čtyři desetiny. Ke konci obchodní seance vyšla zpráva o počtu dodaných letadel společnosti Boeing (- 0,58 %) za minulý měsíc. Výrobce dodal celkem 55 letadel a má nakročeno na nejvyšší dodaný počet letadel za poslední roky.

Úvod obchodního dne se nesl v obavách z vyostření obchodní války mezi Čínou a USA, které nadále přetrvávají. Čína dnes uvalila sankce na dceřiné společnosti Hanwaha Ocean spočívající v zákazu obchodních transakcí pro domácí firmy. Hanwha v minulosti zakoupila v USA loďařskou strojírnu, která má posílit výrobní kapacity v USA. Peking se odvolává na ohrožení suverenity a bezpečnosti.

Prezident Trump večer na sociální síti informoval, že zvažuje odvetu za pozastavení odběru sójových bobů z Číny, které považuje za ekonomický nepřátelský čin. Powell na ekonomické konferenci naznačil, že snižování sazeb by mohlo pokračovat. Centrální banka nemá sice dostupné všechny potřebné ekonomické data z důvodu pokračujícího shutdownu, ale dostupné informace naznačují, že se ekonomická situace za poslední období nezměnila. Současně se vyjádřil ke snižování rozvahy banky, které by se mohlo v blízké budoucnosti začít omezovat.

Index S&P 500 uzavírá v kosmetické ztrátě. Ze sektorů klesl především sektor informačních technologií a to hlavně čipových společností. Nvidia ztrácí 4,41 %, Broadcom odepisuje 3,52 % a Intel klesá o 4,23 %. Dařilo se finančnímu sektoru, který dnes potěšil akcionáře reportem kvartálních výsledků. Tradiční výkop výsledkové sezóny ze strany finančních domů po solidních číslech uklidňuje trh. JPMorgan (- 1,91 %), Goldman Sachs (- 2,04 %), Citigroup (3,89 %) a Wells Fargo (7,15 %). Odhady naplnil i farmaceutický gigant Johnson & Johnson (- 0,03 %), který oznámil i navýšení výhledu a záměr vyčlenit ortopedickou divizi.

Výrobce automobilů General Motors, který se připravuje na oznámení kvartálních výsledků příští týden informoval o odpisu USD 1,6 mld v segmentu EV. Elektromobilita se potýká se snižováním daňových výhod a automobilka přehodnocuje strategii výroby. Investoři záměr menšího zaměření na elektromobilitu hodnotí pozitivně a akcie připisují 2,75 %.

Na vlnu AI naskakuje i Walmart, který připisuje 4,98 % po oznámení spolupráce s OpenAI. Chat GPT umožní uživatelům pomocí funkce Instant Checkout nákupy při běžné konverzaci bez nutnosti přesměrování na stránky Walmartu.

Včerejší oznámení akvizice společnosti RPMGlobal, která vyvíjí software pro těžební průmysl ze strany společnosti Caterpillar trh hodnotí pozitivně v domnění, že by se ryze strojírenská společnost dostala blíže k technologiím a tak zlepšila své marže a postavení na trhu. Akcie rostou o 4,5 %.

Bank of America Securities snižuje investiční doporučení na Albermarle (-0,1 %) na stupeň Neutral s cílovou cenou USD 100. Analýza poukazuje na pochybnosti ohledně katalyzátorů růstu a indikuje možné snížení ziskovosti společnosti při malé potenciálu dalšího růstu ceny akcie.

Nadále posilují futures kontrakty na zlato. V průběhu dne se obchodovalo i pod hranicí USD 4200 za unci. Ropa klesá. WTI ztrácí 1,5 % a obchoduje se u hranice USD 58,5.

Podnikové zprávy

Domino´s Pizza reportovala výsledky za 3Q, nad odhady byl reportován růst porovnatelných tržeb v USA

Oracle nasadí 50 tisíc čipů od AMD

Banka JPMorgan reportovala solidní výsledky za 3Q a navýšila roční výhled

Goldman Sachs zveřejnil výsledky za 3Q a oznámil akvizici investiční společnosti Industry Ventures

Wells Fargo zveřejnila výsledky v souladu s očekáváním a zvýšila střednědobý cíl ukazatele ROTCE

Johnson & Johnson zveřejnil výsledky za 3Q a zároveň oznámil plány na odštěpení ortopedické divize

Pohled analytiků z Wall Street na oznámenou dohodu mezi Broadcomem a OpenAI

Google plánuje investovat 15 mld. USD do AI datového centra v Indii

 

Jakub Němec
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jakub Němec
Fio banka, a.s.