Křehký růst na Wall Street

Americké akciové trhy se v závěrečné seanci tohoto týdne postupně přesunuly do kladných hodnot, přesto lze pozorovat vyšší aktivitu a oscilaci indexů. Nejlépe si dnes stojí tradiční index Dow Jones se ziskem 0,4 %, širší index S&P500 přidává 0,3 % a technologický Nasdaq 0,2 %.

Po slabším začátku, ovlivněný negativním vývojem v bankovním sektoru, se trhy nadechly k růstu po slovech D. Trumpa, který po týdnu zmírnil rétoriku ohledně cel na čínské importy. Po navýšení cel o 100 % minulý pátek s účinností od 1. listopadu nyní hovoří o neudržitelnosti těchto sazeb a současně potvrdil, že se potká se svým protějškem, Si Ťin-pchingem, na přelomu měsíce v rámci summitu členských zemí APEC. Tedy tradiční „Trumpova otočka“.

Povzbudivé zprávy na poli obchodu tak zastiňují mračna v zámořském bankovním sektoru po včerejším oznámení tamních regionálních bank Zions Bancorporation (ZION +4 %) a Western Allaince (WAL +1,7 %) ohledně výrazných ztrát plynoucích z problémových úvěrů. Přestože zmiňované instituce dnes částečně korigují včerejší výrazné poklesy, obavy ze zdraví finančního sektoru, především pak u menších bank, hned nevymizí.

Návrat investorů směrem k riziku dnes nesvědčí bezpečným přístavům. Prudkou korekcí po silném předchozím růstu prochází drahé kovy v čele se stříbrem, které odepisuje 6 % a posunuje se pod hladinu 51 USD/oz. Zlato pak ztrácí bezmála 3 % s obchody u 4200 USD/oz úrovně. Mírné poklesy vidíme i u dluhopisů napříč splatnostmi. Výnos 10letého vládního bondu se ze včerejších 3,98 % posunul lehce nad 4 %.

Energie vykazují smíšenou bilanci. Zatímco ropa ztrácí 0,2 % na 57,34 USD/barel, zemní plyn přidává 2,8 % na 3,02 USD/mmbtu.

Sektorové výkonnosti dnes dominuje segment zbytných statků (+1,2 %) a energie (+1 %). Nejhůře si naopak stojí utility (-0,5 %).

Z korporátních pohybů zmiňme na růstové straně solidní výsledky předního vydavatele platebních karet American Express (AXP +6,5 %), který zúžil výhled do horního pásma předchozích projekcí. V čele poražených se drží přední těžař zlata Newmont (NEM -6,8 %), korigující z historických maxim s reflexí propadu drahých kovů. Nedaří se ani softwarové spol. Oracle (ORCL -6,7 %), která sice na setkání s analytiky poskytla velmi ambiciózní střednědobý růstový plán, zahalena ale zůstala výdajová stránka v podobě plánovaných capexů (kapitálových výdajů) nezbytných pro naplnění svých růstových projekcí. Titul se tak opětovně vrátil pod hladinu 300 USD.

Nejsilnější sektory S&P	Změna	Nejslabší sektory S&P	Změna
Zbytná spotřeba	+1,2 %	Utility	-0,5 %
Energie	+1 %	Základní materiály	-0,4 %
Finanční sektor	+0,8 %	Informační technologie	+0 %
Nejsilnější akcie S&P	Změna	Nejslabší akcie S&P	Změna
KENVUE INC O (KVUE)	+8,3 %	Newmont (NEM)	-6,8 %
American Express (AXP)	+6,5 %	Oracle (ORCL)	-6,7 %
Truist Financial (TFC)	+4,2 %	Eli Lilly (LLY)	-3,1 %
Capital One Financial (COF)	+4 %	State Street (STT)	-3 %
Gilead Sciences (GILD)	+4 %	VISTRA CORP O (VST)	-3 %

 

Zdroj: Reuters

Lamač David, Fio banka, a.s.