Netflix reportoval výsledky za 3Q, pokles EPS ovlivněn daňovým sporem v Brazílii
| Výsledky společnosti Netflix (NFLX) za 3Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 3Q 2025 | Konsensus 3Q 2025 | 3Q 2024 | |
| Tržby (mld. USD) | 11,51 | 11,52 | 9,83 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 2,55 | -- | 2,36 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 5,87 | 6,94 | 5,40 |
Výsledky za 3Q
Výnosy společnosti vrostly za třetí kvartál dle očekávaní meziročně o 17,2 % a mezikvartálně o 3,9 %. Růst byl primárně tažen zvýšením počtu předplatitelů, úpravami cen a nárůstem příjmů z reklamy a byl celkově v souladu s predikcí společnosti s rozporem v nepříznivém vývoji měnových kurzů od doby stanovení výhledu.
| Výnosy Netflixu dle regionů za 3Q 2025 (v mld. USD) | |||
|---|---|---|---|
| Region | 3Q 2025 | Konsensus 2Q 2025 | Mezioční změna |
|
UCAN (USA a Kanada) |
5,07 | 5,04 | +17 % |
|
EMEA (Evropa, Střední východ, Afrika) |
3,7 | 3,68 | +18 % |
| LATAM (Latinská Amerika) | 1,37 | 1,4 | +10 % |
| APAC (Asijský pacifik) | 1,37 | 1,38 | +21 % |
Provozní marže byla na úrovni 28,2 %, což bylo pod odhadem trhu (31,6 %) kvůli nákladům souvisejícímu s probíhajícím sporem s brazilskými daňovými úřady, který nebyl zahrnut ve výhledu. Provozní zisk vzrostl meziročně o 12 % na úroveň 3,25 mld. USD při očekávání 3,63 mld. USD.
Provozní hotovostní toky za třetí kvartál vzrostly meziročně o 22 % na 2,83 mld USD při očekávání trhu 2,56 mld. USD. Volné hotovostní toky vzrostly meziročně o 21 % na 2,66 mld. USD s očekáváním 2,39 mld. USD.
Výhled na 4Q a celý rok 2025
Společnost ve 4Q očekává:
- Výnosy ve výši 11,96 mld. USD, což je nad odhadem trhu (očekávání 11,9 mld. USD)
- Zisk na akcii by měl činit 5,45 USD (očekávání 5,42 USD)
- Provozní zisk pak 2,86 mld. USD (očekávání 2,88 mld. USD)
- Provozní marže 23,9 % (očekávání 24,1 %)
Výhled výnosů za 4Q konkretizuje výhled na celý rok 2025, který byl 44,8 až 45,2 mld. USD, na horní hranici 45,1 mld. USD.
Komentáře analytiků
Analytici z Bloomberg Intelligence se domnívají, že by výsledky za 3Q mohly znovu vyvolat obavy o udržitelnost růstových faktorů do roku 2026, a to i přes diskuze o možném zájmu na akvizici studia Warner Bros.
„Daňový výdaj v Brazílii vytváří určitý rozruch, ale nejedná se o zásadní problém,“ tvrdí analytici z JP Morgan. Dále hodnotí výsledky za třetí kvartál a výhled na čtvrtý kvartál jako solidní, ale ne tak pozitivně překvapující, jako v předchozích kvartálech.
Barclays tvrdí, že silná provozní výkonnost Netflixu je již reflektována v nacenění společnosti.
Komentáře společnosti
„Rok zakončujeme s dobrým tempem a čeká nás zajímavé čtvrté čtvrtletí“, uvádí společnost v tiskové zprávě. To zahrnuje vydání závěrečné sezóny Stranger Things, nové řady seriálů například The Diplomat a Nobody Wants This a také více živých přenosů – včetně vánočních zápasů NFL a boxerského utkání Jake Paul vs. Tank Davis.
Společnost již delší dobu využívá AI k zlepšování doporučování obsahu a nadále předpokládá, že bude benefitovat z pokroku v této oblasti.
Akcie Netflix
Akcie Netflix (NFLX) v předburzovní fázi obchodování klesají o 7,01 % na 1 154,37 USD.
| Akcie Netflix Inc (NFLX) včera uzavřely na 1241,35 USD. | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 527,5 | P/E | 51,7 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +39,3 | Očekávané P/E | 46,7 |
| 52týdenní minimum (USD) | 744,3 | Prům. cílová cena (USD) | 1345 |
| 52týdenní maximum (USD) | 1341,15 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: Bloomberg, Netflix
Marek Krejčiřík, Fio banka, a.s.
Marek Krejčiřík, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Tesla ve 3Q i přes rekordní dodávky vozidel nedosáhla na očekávání trhu v očištěném zisku na akcii
23.10. 12:13 Fio - Německý SAP zveřejnil výsledky za 3Q a mírně upřesnil celoroční výhled
23.10. 11:00 Fio - Akciový výhled
23.10. 09:02 Fio - Moneta Money Bank za 3Q 2025 dosáhla čistého zisku 1,8 mld. Kč
23.10. 08:37 Fio - Denní report - středa 22.10.2025
22.10. 22:16 Fio
