Erste reportovala čistý zisk za 3Q 2025 nad očekáváním a upravila celoroční výhled

Erste Group představila výsledky hospodaření za 3Q 2025. Meziroční růst čistého zisku byl tažen růstem čistých úrokových výnosů, poplatků a provizí a také jednorázovou položkou. Management upravil výhled na rok 2025. V 9:00 bude následovat konferenční hovor s managementem. Výsledky hodnotíme mírně pozitivně.

Výsledky hospodaření Erste Group za 3Q 2025
v mil. EUR	3Q 2025	Konsensus trhu	3Q 2024
Čisté úrokové výnosy	1 975	1 922	1 903
Čisté poplatky a provize	798	781	735
Ostatní provozní výnosy	146	156	160
Provozní výnosy	2 919	2 863	2 798
Provozní náklady	(1 362)	(1 353)	(1 262)
Provozní zisk	1 556	1 510	1 536
Náklady na riziko	(136)	(130)	(86)
Čistý zisk	901	838	886

Výsledky za 3Q 2025

Čisté úrokové výnosy vzrostly díky vyššímu objemu úvěrového portfolia a nižším nákladům na depozita na 1 975 mil. EUR a byly tak nad naším očekáváním 1 919 mil. EUR.

Výnosy z poplatků a provizí se meziročně zvýšily o 9 % na 798 mil. EUR především díky růstu poplatků ze správy majetku a poplatků z úvěrů.  Ostatní provozní výnosy byly 146 mil. EUR. Celkově provozní výnosy dosáhly hodnoty 2 919 mil. EUR, meziroční nárůst o 4 % a nad úrovní konsensu ve výši 2 863 mil. EUR.

Provozní náklady meziročně vzrostly o 8 % na 1 362 mil. EUR především kvůli vyšším mzdovým a administrativním nákladům.

Na provozní úrovni Erste reportovala zisk 1 556 mil. EUR, meziročně + 1 %.

Náklady na riziko dosáhly výše 136 mil. EUR a byly tak lehce nad úrovní očekávání.

Na úrovni čistého zisku Erste vykázala 901 mil. EUR, meziroční nárůst o 2 %. Čistý zisk byl pozitivně ovlivněn rozpuštěním právní rezervy v Rumunsku ve výši 77 mil. EUR. Po očištění o tuto jednorázovou položku by byl čistý zisk na úrovni našeho očekávání ve výši 828 mil. EUR.

Za 9M 2025 tak Erste dosáhla čistého zisku 2 566 mil. EUR.

Erste dále reportovala kapitálovou přiměřenost 23 %, meziroční růst úvěrového portfolia o 6,8 % a depozit o  3,4 %.

Výhled na 2025

Management upravil výhled na rok 2025. Nově očekává, že čisté úrokové výnosy oproti 2024 vzrostou o více než 2 % (z původních  > 0%). Poměr nákladů k výnosům by se měl pohyboval kolem 48 % (z původních <  50 %). Kapitálový ukazatel CET 1 by měl být vyšší než 18,5 % (z původních > 18,25).

Erste za 3Q 2025 dodala rekordní čtvrtletí z pohledu čistých úrokových výnosů a také čistých poplatků a provizí. Obě tyto položky byly mírně nad naším očekáváním. Naopak provozní náklady a náklady na riziko byly mírně vyšší, než jsme očekávali. Management zvedá svůj celoroční výhled růstu klíčových čistých úrokových výnosů. Výsledkový report hodnotíme mírně pozitivně.

Akcie Erste Group (BAAERBAG) včera uzavřely na pražské burze na 2 058 Kč, na burze RM-SYSTÉM na 2 068 Kč.

Zdroj: Erste Group

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.

Karel Nedvěd, Fio banka, a.s.