Cisco Systems reportovalo výsledky za 1Q a zvýšilo výhled očištěného zisku na akcii za celý rok
| Výsledky společnosti Cisco Systems (CSCO) za 1Q FY 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 1Q FY 2026 | Konsensus 1Q FY 2026 | 1Q FY 2025 | |
| Tržby (mld. USD) | 14,88 | 14,77 | 13,84 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 2,86 | -- | 2,71 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 1 | 0,98 | 0,91 |
Výsledky za 1Q
Tržby společnosti vzrostly meziročně o 8 % na 14,88 mld. USD.
Očištěná hrubá marže se snížila o 1,2 p. b. na 68,1 %, což je mírně pod odhadem 68,2 %.
Tržby podle segmentů v 1Q FY 2026, zdroj: Cisco
Očištěný provozní zisk vzrostl meziročně rovněž o 8 % a dosáhl 5,1 mld. USD. Očištěná provozní marže činila 34,4 %, zatímco projekce počítaly s 33,8 %.
Objem nezpracovaných zakázek se meziročně zvýšil o 7 % na 42,9 mld. USD, přičemž konsensus (2 odhady) činil 42,36 mld. USD.
Objednávky na AI infrastrukturu od velkých cloudových poskytovatelů dosáhly v 1. čtvrtletí 1,3 mld. USD, což podle společnosti potvrzuje výrazné zrychlení růstu poptávky. Za fiskální rok 2026 očekává firma více než 3 mld. USD tržeb z AI infrastruktury.
Výhled na 2Q
Společnost na 2. čtvrtletí fiskálního roku 2026 očekává:
- Tržby 15,0–15,2 mld. USD, tedy výše než odhad 14,72 mld. USD.
- Očištěný zisk na akcii v pásmu 1,01–1,03 USD, zatímco trh čekal 0,99 USD.
- Hrubou marži 67,5–68,5 %, v souladu s očekáváním okolo 68,2 %.
- Provozní marži 33,5–34,5 %, analytici byli odhadovali 34,2 %.
- Daňovou sazbu okolo 19 %
Celoroční výhled
Společnost zvýšila výhled očištěného zisku na akcii i tržeb na celý fiskální rok 2026 a nyní projektuje následující hodnoty:
- Očištěný zisk na akcii 4,08–4,14 USD, což představuje mírné zlepšení oproti předchozímu výhledu 4,00–4,06 USD. Tržní konsenzus byl 4,05 USD.
- Tržby 60,2–61 mld. USD z předchozího rozpětí 59–60 mld. USD a rovněž nad konsenzem analytiků kolem 59,6 mld. USD.
- Očištěná efektivní daňová sazba přibližně 19 %
Návrat kapitálu akcionářům
Společnost v 1. čtvrtletí navrátila akcionářům celkem 3,62 mld. USD, z toho 2 mld. USD prostřednictvím zpětných odkupů akcií a 1,62 mld. USD formou dividend.
Komentář managementu
„Máme solidní start fiskálního roku 2026 a Cisco je na cestě k dosažení našeho dosud nejsilnějšího roku,“ uvedl Chuck Robbins, předseda představenstva a generální ředitel společnosti Cisco. „Silná poptávka po našich technologiích ukazuje klíčovou roli zabezpečených sítí a hodnotu našeho portfolia v době, kdy zákazníci rychle postupují k využití potenciálu AI,“ dodal Robbins.
„Doručili jsme silné čtvrtletí, kdy výsledky na úrovni tržeb i zisku překonaly náš výhled, a zároveň jsme dosáhli solidních marží i provozního cash flow,“ uvedl Mark Patterson, finanční ředitel Cisco. „Naše relevance v oblasti AI dále roste a začíná se rozjíždět víceletá, několik miliard dolarů velká příležitost v oblasti obnovy podnikových sítí, podpořená silnou poptávkou po našich inovovaných síťových produktech. Do budoucna můžete očekávat pokračující důraz na ziskový růst, návrat kapitálu akcionářům a strategické investice, které nám umožní využít významných příležitostí před námi,“ pokračoval Patterson.
Komentáře analytiků
Analytik Woo Jin Ho z Bloomberg Intelligence uvedl: „Silné výsledky Cisco za 1. fiskální čtvrtletí a pozitivní výhled odrážejí podporu ze strany obnovy klíčových síťových technologií a růstu v oblasti cloudového routingu. Ačkoli bude srovnání růstu ve druhé polovině roku náročnější, domníváme se, že celoroční výhled je nastaven konzervativně a existuje prostor pro mírné překonání.“
Cisco podle analytika Atifa Malika ze Citi překonalo očekávání a zvýšilo výhled „díky silnému výkonu v síťových produktech, zatímco segment bezpečnosti zůstává nedokončenou prací a výhled neimplikuje žádné výraznější zrychlení.“
Analytik Tim Long z Barclays řekl, že Cisco očekává výrazný růst AI objednávek i souvisejících tržeb. Na druhé straně však dodává, že bezpečnostní divize zaostala za odhady a výhled tržeb mimo segment AI „není příliš přesvědčivý“.
Cisco Systems
Akcie Cisco Systems (CSCO) v předburzovní fázi obchodování rostou o 6,63 % na 78,86 USD.
| Akcie Cisco Systems Inc (CSCO) před výsledky uzavřely na 73,96 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 292,4 | P/E | 26,6 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +24,9 | Očekávané P/E | 18,1 |
| 52týdenní minimum (USD) | 52,1 | Prům. cílová cena (USD) | 81,5 |
| 52týdenní maximum (USD) | 74,8 | Dividendový výnos (%) | 2,2 |
Zdroj: Cisco Systems, Bloomberg
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Pražská burza na záporné nule
13.11. 16:31 Fio - Americké indexy v úvodu seance oslabují, v čele s akciemi Walt Disney
13.11. 16:19 Fio - Zábavní a mediální společnost Walt Disney oznámila výnosy za 4Q pod odhady
13.11. 15:46 Fio - Cisco Systems reportovalo výsledky za 1Q a zvýšilo výhled očištěného zisku na akcii za celý rok
13.11. 11:36 Fio - Akciový výhled
13.11. 09:00 Fio
