NVIDIA zveřejnila za 3Q silné výsledky, výhled tržeb pro 4Q výrazně překonal očekávání
| Výsledky společnosti NVIDIA (NVDA) za 3Q FY 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 3Q FY 2026 | Konsensus 3Q FY 2026 | 3Q FY 2025 | |
| Tržby (mld. USD) | 57,01 | 55,19 | 35,08 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 31,91 | -- | 19,31 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 1,30 | 1,26 | 0,81 |
Výsledky za 3Q
Tržby společnosti mezikvartálně vzrostly o 22 % na 57,01 mld. USD, v meziročním srovnání se jedná o nárůst o 62 %.
Očištěná hrubá marže zaznamenala meziroční poklesl o 1,4 p. b. na 73,6 %. Tržní konsensus byl 73,66 %.
Výdaje na výzkum a vývoj meziročně vzrostly o 39 % na 4,71 mld. USD. Trh je očekával ve výši 4,66 mld. USD.
Očištěný provozní zisk byl meziročně o 62 % vyšší, když činil 37,75 mld. USD. Konsensus byl na úrovni 36,46 mld. USD.
Volné hotovostní toky (FCF) dosáhly 22,09 mld. USD.
Finanční ředitelka uvedla, že prodeje čipů H20 byly ve třetím kvartále zanedbatelné.
Výsledky podle segmentů
Z největší části se na tržbách podílí segment data center. V tomto kvartále dosáhly 51,22 mld. USD, očekávalo se 49,34 mld. USD. Meziročně vzrostly tržby z tohoto segmentu o 66 %, mezikvartálně o 25 %. Pro zajímavost konkurent AMD zaznamenal ve 3Q (který skončil o měsíc dříve, přesněji 27. září 2025) tržby z data center ve výši 4,34 mld. USD.
| Tržby NVIDIE ve 3Q podle segmentu (mld. USD) |
|||
|---|---|---|---|
| Segment | Tržby | Konsenzus | Meziroční změna |
| Data centra |
51,22 | 49,34 | +66 % |
| Gaming |
4,27 | 4,42 | +30 % |
| Profesionální vizualizace |
0,76 | 0,61 | +56 % |
| Automotive |
0,59 | 0,62 | +32 % |
| OEM a ostatní |
0,17 | 0,16 | +79 % |
Výhled
NVIDIA ve čtvrtém kvartále fiskálního roku 2026 očekává:
- Tržby v rozmezí 63,7 až 66,3 mld. USD. Wall Street projektoval 61,98 mld. USD.
- Očištěnou hrubou marži ve výši 75 %. Očekávalo se 74,6 %.
- Očištěné provozní náklady přibližně 5,0 mld. USD. Konsensus byl na úrovni 4,59 mld. USD.
Návrat kapitálu akcionářům
V průběhu prvních devíti měsíců fiskálního roku 2026 NVIDIA navrátila akcionářům ve formě zpětných odkupů a dividend 37 mld. USD. Ke konci třetího kvartálu zbývalo celkem 62,2 mld. USD ze dříve schválených programů zpětných odkupů akcií.
NVIDIA ponechala kvartální dividendu ve výši 0,01 USD na akcii.
Komentář CEO
„Prodeje čipů Blackwell trhají rekordy a cloudové grafické procesory jsou vyprodané,“ uvedl zakladatel a generální ředitel společnosti Jensen Huang. „Poptávka po výpočetním výkonu nadále zrychluje a kumuluje se napříč trénováním i inferencí, obojí roste exponenciálně. Vstoupili jsme do pozitivní spirály umělé inteligence. Ekosystém AI se rychle rozšiřuje, přibývá tvůrců základních modelů i AI startupů, a to ve více odvětvích a ve více zemích. AI proniká všude, dělá všechno a děje se to všechno najednou,“ dodal Huang.
Pohled analytiků
Analytik Harlan Sur z JPMorgan uvedl, že NVIDIA oznámila solidní výsledky i výhled, zatímco dynamika Blackwellu pokračuje, a to po vlně obav, která předcházela tomuto zveřejnění. Dodává, že NVIDIA se jasně připravuje na další výrazný nárůst tržeb v nadcházejících kvartálech.
Analytik William Stein z Truist Securities uvedl, že tržby překonaly očekávání, přičemž segment data center byl obzvláště silný a výhled je pozitivní.
Analytici z Vital Knowledge uvedli, že výsledky byly robustní ve všech směrech, což podtrhuje, jak silná je poptávka uprostřed probíhajícího supercyklu budování AI infrastruktury. Dodávají, že tato zpráva by měla utišit skeptiky a pomoci uvolnit cestu pro růst na konci roku, ačkoliv skutečnou otázkou zůstává, zda je tato kapacita ekonomicky životaschopná, což bude nad trhem viset jako stín pochybností ještě dlouhou dobu.
Analytici z Hargreaves Lansdown uvedli, že report doručil očekávané výsledky, a ještě něco navíc. Překonání odhadů na úrovni tržeb a zisku přišlo společně s monstrózním výhledem tržeb ve výši 65 mld. USD. Dodávají, že v oblasti AI se jistě nacházejí segmenty, kde valuace potřebovaly korigovat, ale NVIDIA do této skupiny nepatří.
Představení společnosti
Zajímá vás společnost NVIDIA? Přečtěte si podrobnější článek o hospodaření společnosti v rámci série #AkciovéPředstavení ze 11. 09. 2023.
Akcie NVIDIA
Akcie společnosti NVIDIA (NVDA) v předburzovní fázi obchodování posilují o 5,62 % na 197 USD.
| Akcie NVIDIA Corp (NVDA) před výsledky uzavřely na 186,52 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 4532,4 | P/E | 47,2 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +38,9 | Očekávané P/E | 40,5 |
| 52týdenní minimum (USD) | 86,6 | Prům. cílová cena (USD) | 244,8 |
| 52týdenní maximum (USD) | 212,2 | Dividendový výnos (%) | 0,0 |
Zdroj: NVIDIA, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Pražská burza zakončila v poklesu
20.11. 16:38 Fio - Colt CZ: konferenční hovor s managementem
20.11. 13:13 Fio - Kyberbezpečnostní společnost Palo Alto Networks zveřejnila výsledky za 1Q a aktualizovala výhled
20.11. 12:01 Fio - NVIDIA zveřejnila za 3Q silné výsledky, výhled tržeb pro 4Q výrazně překonal očekávání
20.11. 10:38 Fio - Akciový výhled
20.11. 09:00 Fio
