Denní report - pondělí 01.12.2025

ČR: Pražská burza v úvodu týdne odepisovala, SRN: Frankfurtská burza otevřela prosinec poklesem, Airbus má další problém s letouny A320, USA: Na Wall Street převládla červená barva, S&P 500 končí -0,53 %

Pražská burza

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (listopad):
aktuální hodnota: 48,0 b.
očekávání trhu: 47,5 b.
předchozí hodnota: 47,2 b.

Bilance státního rozpočtu (listopad):
aktuální hodnota: -232,4 mld. Kč
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -183,1 mld. Kč

Popis trhu

Pražská burza v úvodu nového týdne zakončila na záporné nule, když index PX po závěrečné aukci ubral 0,14 %. Vývoj na burze byl smíšený, nedařilo se akciím Moneta (-1,58 %), které při podprůměrném denním objemu 57 mil. Kč uzavřely při 186,6 Kč. V pořadí se pak nedařilo akciím Gevorkyan (-0,83 %), VIG (-0,5 %), Philip Morris (-0,22 %) či Colt (-0,41 %), který uzavřel při 720 Kč. V zelených číslech zakončily akcie Kofola (+0,83 %), Komerční banka (+0,77 %), Doosan Power (+0,5 %) a Erste (+0,27 %). Beze změny po závěru stojí ČEZ, a to při 1275 Kč.

Podnikové zprávy

Pražská burza otevírá na záporné nule, Gevorkyan spouští dva projekty pro severoamerické klienty

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 48,2 b.
očekávání trhu: 48,4 b.
předchozí hodnota: 48,4 b.

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX zahájily prosinec poklesem o 1,04 % na 23 589,44 b.

Dařilo se automobilkám Mercedes-Benz (+1,6 %) a BMW (+1,5 %). Posilovaly také akcie e-commerce společnosti Zalando (+1,6 %).

Nejvíce oslabovaly akcie výrobce letadel Airbus (-5,9 %) poté, co se odhalily problémy s kvalitou u některých panelů trupu u letounu A320, a to jen pár dní poté, co si softwarová chyba u přibližně 6 tis. letadel vyžádala urgentní aktualizace. „Airbus zaujímá konzervativní přístup a provádí kontrolu všech potenciálně zasažených letadel, a to s vědomím, že pouze u části z nich bude nutné podniknout další kroky,“ uvedla společnost v reakci na zprávu o nových problémech od agentury Reuters.

Nedařilo se také akciím tvůrce trhu Deutsche Boerse (-3 %) a výrobce leteckých motorů MTU Aero Engines (-2,9 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 mírně oslabuje o 0,2 % na 575,27 b. Sektorově se daří IT (+0,92 %), zbytné spotřebě (+0,72 %) a nezbytné spotřebě (+0,43 %). Oslabují sektory průmyslu (-1,1 %), nemovitostí (-0,93 %) a komunikačních služeb (-0,72 %).

Podnikové zprávy

Německá burza v úvodu odepisuje, Deutsche Post (DHL) plánuje buyback ve výši 600 mil. EUR

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 49,6 b.
očekávání trhu: 49,7 b.
předchozí hodnota: 49,7 b.

Očekávané události

11:00 Míra nezaměstnanosti (říjen): očekávání trhu: 6,3 %, předchozí hodnota: 6,3 %

11:00 CPI odhad (y-y) (listopad - předběžný): očekávání trhu: 2,1 %, předchozí hodnota: 2,1 %

11:00 CPI (m-m) (listopad - předběžný): očekávání trhu: -0,3 %, předchozí hodnota: 0,2 %

11:00 CPI jádrový (y-y) (listopad - předběžný): očekávání trhu: 2,4 %, předchozí hodnota: 2,4 %

USA

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (listopad - konečný):
aktuální hodnota: 52,2 b.
očekávání trhu: 51,9 b.
předchozí hodnota: 51,9 b.

ISM ve výrobě (listopad):
aktuální hodnota: 48,2 b.
očekávání trhu: 49 b.
předchozí hodnota: 48,7 b.

Cenový index ISM (listopad):
aktuální hodnota: 58,5 b.
očekávání trhu: 57,5 b.
předchozí hodnota: 58 b.

Popis trhu

Po Dni Díkůvzdání a s tím spojeným zkráceným koncem minulého obchodního týdne se USA rozjíždějí do tempa pomalu. Páteční Black Friday a dnešní Cyber Monday jako dny konzumu a útrat zatím nepřinesly nějaký výrazný impulz do sektoru zbytné spotřeby a tak se oči investorů upínají k zasedání centrální banky příští týden. Tento týden je v USA na makrodata skoupý.  Dnes jsme obdrželi listopadový index ISM ve výrobě a index nákupních manažerů PMI. Obě hodnoty vyznívají smíšeně. Doznívá výsledková sezóna, když drtivá většina nejdůležitějších společností již své reporty poskytla. Indexy se tak od openu drží v červených číslech, ale nejde o nijak zásadní pokles, spíše opatrnost a což se při vysoké valuaci celého trhu dá čekat. Výnosy dluhopisů rostou dnes spíše v reakci na pravděpodobnou intervenci Japonské centrální banky s cílem zvýšit sazby. Svět kryptoměn zůstává nadále pod tlakem když cena bitcoinu se drží u 85 tisíc dolarů. Komodity vesměs posilují, pozornost se upíná k Venezuele, kde se srocuje americká armáda. Nejvíce proto roste sektor energie, dále pak zbytná spotřeba. Naopak oslabuje sektor utilit a zdravotní péče.

Z jednotlivých titulů vyčnívá růst americké softwarové společnosti Synopsys (SNPS +5,01%) když hegemon Nvidia (NVDA +1,26%) oznámila investici 2 milardy dolarů do Synopsys a cílem injektáže svých čipů do více odvětví. Investice tvoří cca tržní kapitalice 2,6 % společnosti a bude dále prohlubována kapitálově i manažersky. Zábavní gigant Walt Disney (DIS +1,63 %) roste po úspěchu animovaného filmu Zootropolis 2 především na trhu v Číně, ale i jinde ve světě.

Podnikové zprávy

Firemní výsledky pro tento týden: Salesforce, CrowdStrike Holdings, Snowflake, Kroger,..

Makroekonomický výhled pro tento týden: Index CPI (ČR, eurozóna), PCE (USA)

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.