Denní report - úterý 02.12.2025

ČR: Pražská burza v kladném teritoriu, SRN: Frankfurtská burza uzavírá úterní seanci v zeleném, USA: Zámoří uzavřelo se zisky

Pražská burza

Hlavní zprávy

Míra nezaměstnanosti (říjen):
aktuální hodnota: 6,4 %
očekávání trhu: 6,3 %
předchozí hodnota: 6,3 %

CPI odhad (y-y) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 2,2 %
očekávání trhu: 2,1 %
předchozí hodnota: 2,1 %

CPI (m-m) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: -0,3 %
předchozí hodnota: 0,2 %

CPI jádrový (y-y) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 2,4 %
očekávání trhu: 2,4 %
předchozí hodnota: 2,4 %

Popis trhu

Pražská burza v úterý posilovala, index PX přidal +0,8 % na 2510 bodů. Největší objem tentokráte registrovala Erste (320 mil. Kč), banka resp. její akcie těžily ze zvýšených doporučení. Kurz se tak zastavil až na 2337 Kč (+3,3 %), což znamenalo další nová maxima. Z bank se dále dařilo Monetě (+1,6 %), která se obchodovala těsně pod 190 Kč (+1,6 %). Naopak ke konci ztrácela Komerční banka (-0,75 %) se závěrem na 1166 Kč. Akcie ČEZu stagnovaly u 1275 Kč, objem zůstal pod 200 mil. Kč. V kladném teritoriu se obchodoval COLT CZ (+0,7 %), přidal také Philip Morris ČR (+0,5%).

Podnikové zprávy

Erste: JPMorgan zvyšují cílovou cenu ze 102 EUR na 107 EUR se stávajícím doporučením

Erste: Barclays zvyšují cílovou cenu z 86 EUR na 106 EUR a doporučení na „Overweight“

Moneta: Citi zvyšují cílovou cenu ze 159,5 Kč na 183 Kč s novým doporučením „Neutral“

Komerční banka: Citi zvyšují cílovou cenu z 1086 Kč na 1112 Kč se stávajícím doporučením

ČEZ: BM Pekao snižuje cílovou cenu z 904 Kč na 676 Kč při stálém doporučení na stupni "Sell"

Německo

Očekávané události

09:55 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (listopad - konečný): očekávání trhu: 52,7, předchozí hodnota: 52,7

09:55 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (listopad - konečný): očekávání trhu: 52,1, předchozí hodnota: 52,1

Popis trhu

Index DAX zakončil obchodování v kladném teritoriu. Nejvíce posílily akcie společnosti Bayer (+12,1 %). Americký generální prokurátor vyzval Nejvyšší soud USA, aby zvážil odvolání německé společnosti proti žalobám, které Bayer obviňují z toho, že její produkty způsobují rakovinu. Růst si připsala také společnost Siemens Energy (+3,1 %). Analytik z Goldman Sachs přistoupil k navýšení cílové ceny akcií ze 124 EUR na 139 EUR se stávajícím doporučením „buy“.  Dařilo se také akciím společnosti Rheinmetall (+2,9 %). Opačným směrem zamířily akcie Symrise (-2,5 %), Brenntag (-1,8 %) a Daimler Truck Holding (-1,8 %).

Evropský index STOXX600 uzavřel také v zelených číslech. Z jednotlivých segmentů se dařilo financím (+0,67 %), IT (+0,62 %) a utilitám (+0,49 %). Naopak největší pokles zaznamenaly segmenty nezbytné spotřeby (-0,96 %), zbytné spotřeby (-0,77 %) a materiálů (-0,69 %).

Eurozóna

Očekávané události

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (listopad - konečný): očekávání trhu: 53,1, předchozí hodnota: 53,1

10:00 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (listopad - konečný): očekávání trhu: 52,4, předchozí hodnota: 52,4

11:00 PPI (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: -0,1 %

11:00 PPI (y-y) (říjen): očekávání trhu: -0,5 %, předchozí hodnota: -0,2 %

USA

Očekávané události

13:00 Index žádostí o hypotéky MBA (28. listopadu): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,2 %

14:15 Změna zaměstnanosti ADP (listopad): očekávání trhu: 5 tis., předchozí hodnota: 42 tis.

14:30 Index importních cen (m-m) (září): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,3 %

14:30 Index importních cen (y-y) (září): očekávání trhu: 0,4 %, předchozí hodnota: 0

14:30 Index exportních cen (y-y) (září): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 3,4 %

15:15 Využití kapacit (září): očekávání trhu: 77,2 %, předchozí hodnota: 77,4 %

15:15 Průmyslová produkce (m-m) (září): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,1 %

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (listopad - konečný): očekávání trhu: 55, předchozí hodnota: 55

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (listopad - konečný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 54,8

16:30 Změna zásob surové ropy podle EIA (28. listopadu): očekávání trhu: -2000 tis., předchozí hodnota: 2774 tis.

Popis trhu

Americké akciové indexy se v úterní seanci pohybovaly v kladném teritoriu a negovaly tak včerejší ztrátový start do závěrečného měsíce jinak úspěšného roku se ziskem přes 21 % technologického indexu Nasdaq a 16 % u širšího indexu S&P500. Nutno podotknout v dolarovém vyjádření. V tom korunovém už to taková „hitparáda“ není, když dolar vůči koruně od začátku roku oslabil o téměř 15 %!

Dnes si nejlépe stál Nasdaq, posilující o 0,59 %, S&P500 pak přidal 0,25 % a Dow Jones 0,39 %. Zajímavější vývoj byl dnes k vidění v krypto sektoru (BTC +6 %), který výrazně zpevnil napříč digitálními měnami a podpořil tak pozitivnější sentiment u rizikovějších aktiv. Mírný růst vykázaly také dluhopisy vyjma nejdelších splatností. Blíží se poslední zasedání Fedu v tomto roce a nyní již téměř s jistotou je očekáván „cut“ o 25bp, na pořadu dne 10. prosince. Vedle toho se dále krystalizuje i jmenování nového šéfa Fedu. Tím by se měl stál Kevin Hassett, šéf Národní ekonomické rady a dlouhodobě blízký Trumpův ekonomický poradce. Výměna na této pozici by ale dle posledních indikací prezidenta Trumpa měla proběhnout až v úvodu příštího roku.

V čele sektorových růstů jsme viděli průmyslové společnosti (+0,9 %), jimž významně pomohl 10% růst akcií výrobce letadel Boeing (BA) po pozitivních slovech CEO ohledně návratu do kladného volného cashflow v příštím roce, signalizující konec problematické éry předního hráče na tomto poli. Nejhůře si naopak stály energie (-1,3 %) při poklesu ceny ropy (-1,2 %) i zemního plynu (-1,9 %). Smíšený vývoj pak registrovaly drahé kovy. Stříbro přidalo 1 % se závěrem na 58,55 USD/oz, zlato naopak odepsalo 0,5 % na 4210 USD/oz. 

Na korporátní úrovni se vedle Boeingu dařilo i významnému holandskému polovodičovému producentovi, NXP Semiconductors (NXPI +8 %), patrně v návaznosti na pozitivní výstup na investiční konferenci pořádané bankou UBS. Jemu sekundoval známý výrobce procesorů Intel (INTC +8,7 %) po zprávách o možném návratu čipů od Intelu do Maců od Applu od r. 2027, a to u základních modelů.

Podnikové zprávy

Softwarová společnost MongoDB zveřejnila silné výsledky za 3Q a zvýšila celoroční výhled

D-Wave Quantum spustila nový segment podnikání pro americkou vládu

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Marek Krejčiřík
Fio banka, a.s.