Společnost Karo Leather reportovala za 3Q meziroční pokles zisku EBITDA a snížila výhled

Český zpracovatel kůží Karo Leather představil výsledky hospodaření za 3Q 2025. Společnost reportovala meziroční pokles zisku EBITDA o 44,4 %. Tento pokles přisuzuje sezónnosti a silné srovnávací základně ve 3Q 2024.

Výsledky za 3Q 2025

Karo reportovalo provozní zisk EBITDA ve výši 18,4 mil. Kč, což představuje 44,4% pokles vůči 3Q 2024. Loňský 3Q byl dle společnosti mimořádný v souvislosti s prodejem produktů, které čekaly na spuštění produkční fáze závodu v Brtnici, a představuje tak silnou srovnávací základnu. EBITDA marže činila za uplynulý kvartál 28,9 %.

Společnost upozorňuje, že se potýká s pravidelnými sezónními výkyvy, které jsou patrné nejvíce ve 3Q. V prázdninových měsících bývá dle Kara poptávka spíše po ekonomičtějších produktech, na které nerealizuje tak vysoké marže. Během uplynulého kvartálu společnost prodala 267,4 tis. m² kůží. To představuje 29% meziroční nárůst.

Tržby dosáhly 63,6 mil. Kč, přičemž za uplynulý kvartál společnost vygenerovala zisk před daní ve výši 4,2 mil. Kč. 

Karo Leather v tiskové zprávě indikuje růst objednávek do obuvnického segmentu, které se projeví v hospodaření 4Q. Z pohledu obchodních výsledků čeká Karo silný závěrečný kvartál.

Optimalizace financování prostřednictvím kapitalizace nebankovních úvěrů přispěla ke snížení úročeného dluhu téměř o polovinu meziročně na 255,6 mil. Kč. Mezikvartálně se jedná o mírný nárůst, jehož důvodem je dle společnosti nutnost financovat vlastními prostředky náklady související s dotačními tituly.

Snížení celoročního výhledu

Management s ohledem na vyšší než očekávané náklady snižuje plán na celý rok 2025 a provozní zisk EBITDA cílí do rozmezí 130 až 137 mil. Kč. Na úrovni čistého zisku nyní očekává 61 až 68 mil. Kč. Předchozí plán počítal s výsledkem 136,9 mil. Kč na úrovni EBITDA a 68,2 mil. Kč na úrovni čistého zisku.

Do růstu nákladů se podle společnosti projevují náklady na přechod na Prime market a náklady související s vertikální i horizontální integrací.

Výhled na rok 2026 plánuje společnost zveřejnit společně s výsledky za 4Q 2025.

Proces certifikace

Společnost dle tiskové zprávy udělala progres v procesu certifikace a dokončila certifikaci nejvyššího stupně nehořlavosti u čalounické usně. První dodávky těchto usní by se měly již částečně projevit ve výsledcích za 4Q.

„Dokončení certifikace nejvyššího stupně nehořlavosti je pro nás významným milníkem. Otevírá nám dveře do nových segmentů trhu, jako je letecký průmysl, kde jsou požadavky na bezpečnost, stabilitu a odolnost materiálů mimořádně přísné. Zároveň vidíme velmi pozitivní vývoj v objednávkách do obuvnického průmyslu," komentuje Jakub Hemerka, CFO a člen představenstva KARO Leather.

Akcie Karo Leather

Akcie KARO Leather (BAAKARIN) včera na pražské burze uzavřely na 166,5 Kč a na RM-SYSTÉMU na 170,5 Kč.

Zdroj: KARO Leather

Marek Chudoba, Fio banka, a.s.

Marek Chudoba, Fio banka, a.s.