Denní report - čtvrtek 04.12.2025

ČR: Pražská burza rostla, SRN: Frankfurtská burza v čele s automobilkami posílila, USA: Zámořské akcie bez výrazných změn

Pražská burza

Hlavní zprávy

CPI (m-m) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: -0,3 %
očekávání trhu: 0,1 %
předchozí hodnota: 0,5 %

CPI (y-y) (listopad - předběžný):
aktuální hodnota: 2,1 %
očekávání trhu: 2,5 %
předchozí hodnota: 2,5 %

Průměrná reálná měsíční mzda (y-y) (3Q):
aktuální hodnota: 4,5 %
očekávání trhu: 4,6 %
předchozí hodnota: 5,3 % / revize 5,1 %

Očekávané události

09:00 Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (říjen): očekávání trhu: 2,9 %, předchozí hodnota: 2,6 %

Popis trhu

Akcie na pražské burze spíše rostly na vlně zahraničního sentimentu, když například DAX dosud připisuje 0,77 %. Připisovaly akcie VIG (+4,25 %), Kofola (+0,83 %), Doosan Power (+0,76 %), ČEZ (+0,31 %), Colt (+0,28 %), Komerční banka (+0,26 %) či Philip Morris (+0,11 %). V poklesu zakončily akcie shodně Moneta a Erste se ztrátou 0,43 %. Akcie Gevorkyan zakončily beze změny při 240 Kč. Obchodovalo se při podprůměrných objemech, nejvíce se zobchodovalo na akciích ČEZ (154 mil. Kč). Index PX připsal 0,56 %.

Podnikové zprávy

Erste Group Bank: mBank mírně zvyšuje cílovou cenu akcií na 79,9 EUR se stálým doporučením "sell"

CTP: Goldman Sachs zvyšuje cílovou cenu z 22,3 EUR na 22,9 EUR se stávajícím doporučením „buy“

Společnost Karo Leather reportovala za 3Q meziroční pokles zisku EBITDA a snížila výhled

Pojišťovna VIG odhalila strategii „evolve28“

Upravený výhled Karo Leather na rok 2025 implikuje rekordní 4Q (+komentář analytika)

Kofola: Komerční banka zvyšuje cílovou cenu z 402 Kč na 557 Kč při stálém doporučení „Koupit“

Minoritáři ČEZu podali žalobu na stát kvůli windfall tax

Německo

Očekávané události

08:00 Podnikové objednávky (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 1,1 %

08:00 Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (říjen): očekávání trhu: -2,4 %, předchozí hodnota: -4,3 %

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX dnes posílily o 0,79 % na 23 882,03 b.

Dnes se dařilo automobilkám po komentářích analytiků z Bank of America. Ti zmínili očekávané zmírnění regulačního tlaku na výrobce automobilů, zejména pokud jde o emise. Tvrdí, že Evropa pravděpodobně odloží zákaz vozidel se spalovacími motory až za rok 2040. Akciím holdingu Porsche Automobil Holding (+6,1 %) a automobilky Mercedes-Benz Group (+4,8 %) dokonce navýšili investiční doporučení. U akcií Porsche Automobil Holding z „neutral“ na „buy“ a u Mercedesu z „underperform“ na „neutral“. Posilovaly také akcie výrobce nákladních vozidel Daimler Truck Holding (+6,1 %).

Nedařilo se akciím chemického konglomerátu BASF (-3,3 %) poté, co analytici z Oddo snížili své odhady po setkání s managementem firmy. Ztrácely také akcie agrochemické a farmaceutické společnosti Bayer (-2 %) a provozovatele digitálního tržiště pro prodej a pronájem nemovitostí Scout24 (-1,9 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 posiluje o 0,45 % na 578,84 b. Sektorově se daří průmyslu (+1,29 %), zbytné spotřebě (+0,88 %) a financím (+0,71 %). V záporu se obchodují sektory zdravotní péče (-0,69 %), utilit (-0,42 %) a nezbytné spotřeby (-0,13 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Maloobchodní tržby (m-m) (říjen):
aktuální hodnota: 0,0 %
očekávání trhu: 0,0 %
předchozí hodnota: -0,1 % / revize 0,1 %

Maloobchodní tržby (y-y) (říjen):
aktuální hodnota: 1,5 %
očekávání trhu: 1,3 %
předchozí hodnota: 1,0 % / revize 1,2 %

Očekávané události

11:00 HDP (sezónně očištěno) (q-q) (3Q - třetí, konečný): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

11:00 HDP (y-y) (sezónně očištěno) (3Q - třetí, konečný): očekávání trhu: 1,4 %, předchozí hodnota: 1,4 %

11:00 Zaměstnanost (y-y) (3Q - konečný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 0,5 %

USA

Hlavní zprávy

Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: 23,5 %
očekávání trhu: 48 %
předchozí hodnota: 175,3 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (29. listopadu):
aktuální hodnota: 191 tis.
očekávání trhu: 220 tis.
předchozí hodnota: 216 tis. / revize 218 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. listopadu):
aktuální hodnota: 1939 tis.
očekávání trhu: 1963 tis.
předchozí hodnota: 1960 tis. / revize 1943 tis.

Změna zásob plynu podle EIA (28. listopadu):
aktuální hodnota: -12 mld. kubických stop
očekávání trhu: -18 mld. kubických stop
předchozí hodnota: -11 mld. kubických stop

Očekávané události

16:00 Osobní příjem (září): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,4 %

16:00 Osobní výdaje (září): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,6 %

16:00 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (září): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: 0,3 %

16:00 Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (září): očekávání trhu: 2,8 %, předchozí hodnota: 2,7 %

16:00 Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (září): očekávání trhu: 0,2 %, předchozí hodnota: 0,2 %

16:00 Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (září): očekávání trhu: 2,8 %, předchozí hodnota: 2,9 %

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 52, předchozí hodnota: 51

Popis trhu

Obchodování na amerických akciových trzích skončilo bez výrazných změn, přičemž hlavní indexy se držely blízko historických maxim. Index S&P 500 vzrostl o 0,11 % na 6857,12 bodu a Dow Jones Industrial Average oslabil o 0,07 % na 47850,94 bodu. Nasdaq Composite vzrostl o 0,22 % na 23505,14 bodu. Nejsilnějším sektorem byl průmysl, který přidal 0,5 %, následovaný informačními technologiemi a komunikačními službami, které shodně posílily o 0,4 %. Největší ztráty zaznamenala zdravotní péče s poklesem o 0,7 %, nezbytná spotřeba oslabila o 0,7 % a zbytná spotřeba o 0,5 %. Akcie Dollar General Corp (DG) výrazně vzrostly o 14 % poté, co společnost zvýšila celoroční výhled. Silné zisky si připsaly také Sandisk Corp/DE (SNDK) s 9,7 % a GE Vernova (GEV) s 4,5 %. Výrazně klesly akcie Intel Corp (INTC) o 7,5 % a LyondellBasell Industries (LYB) o 6,2 %. Meta Platforms Inc. posílila o 3,8 % po zprávách o možném omezování rozpočtu pro metaverse. Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů vzrostl o čtyři bazické body na 4,11 %. Ropa West Texas Intermediate posílila o 1,2 % na $59.67 za barel. Zlato přidalo 0,2 % a obchodovalo se za $4,209.87 za unci. Americký dolar se obchodoval beze změny. Kryptoměny klesaly, Bitcoin ztratil 1,9 % a Ethereum oslabilo o 1,5 %.

Podnikové zprávy

Micron oznámil ukončení spotřebitelské divize Crucial, společnost se zaměří na AI data centra

Salesforce zveřejnil výsledky za 3Q a navýšil celoroční výhled

Softwarová společnost Snowflake zveřejnila výsledky za 3Q

Dollar General reportoval za 3Q nad očekávání

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.