Smíšený vývoj na Wall Street

Americké akciové indexy dnes vykazují smíšenou bilanci, když výrazně v zeleném si stojí tradiční index Dow Jones se ziskem 1,3 %, zatímco technologický index Nasdaq odepisuje 0,5 %. Širší index S&P500 pak osciluje okolo nuly.

Na trhu je patrná rotace z horkých segmentů technologického sektoru do defenzivnějších (dividendových vod). Obavy z iracionálních závodů okolo AI opět nabraly na obrátkách poté, co cloudová a softwarová spol. Oracle (ORCL -12 %) včera v rámci výsledkového reportu oznámila významné navýšení investičních výdajů pro fiskální rok o významných 15 mld. na 50 mld. USD pro výstavbu datacenter a navýšení GPU kapacit pro obsluhu nasmlouvaných zakázek významných AI hráčů, coby klientů Oraclu. Dluh bobtná, free cashflow (krátkodobě) pod tlakem a nejistý dopad na marže a zisk v budoucích letech posílá titul o 13 % níž zpět pod hladinu 200 USD a trpí i další sektoroví hráči. Pod tlakem se ocitl i krypto svět. Přední digitální měny (opět) citelně oslabují.

Naopak blue-chipový index Dow Jones se hřeje na výsluní a razítkuje nová historická maxima. Daří se především bankovnímu sektoru i dalším hodnotovým odvětvím.

Včerejší „cut“ o čtvrt procentního bodu ze strany Fedu byl bez překvapení. Fed současně ale oznámil začátek nákupů T-bills (krátkodobých státních pokladničních poukázek) v objemu cca 40 mld. USD/měsíc pro řízení technické likvidity v systému. I když nejde o klasické QE, bilance Fedu se ale začne opětovně zvyšovat.

Americký dolar po předchozím „přešlapování“ opět začal slábnout a vůči euru se rychle posunul na 3měsíční minima. Otestuje v závěru roku letošní „low“ u hladiny 1,19 EUR/USD? Tržní výnosy se dnes posunují mírně dolů, tedy dluhopisy lehce zpevňují napříč splatnostmi. Výnos 10letého státního bondu se pohybuje u 4,14 % (vs. 4,16 % včerejší závěr). Rally zažívají drahé kovy. Stříbro promptně posunuje svá maxima. Dnes se ziskem 3,3 % se blíží hladině 64 USD/oz. Za půl roku jde bezmála o 100% nárůst. Směrem vzhůru míří také zlato. Dnes o o 1,1 % na 4274 USD/oz.

Rudo je naopak v energetickém sektoru. Ropa odepisuje 1,5 % na 57,6 USD/barel, zemní plyn padá o 7,4 % na 4,25 USD/mmbtu. Právě energie se drží v červeném v rámci sektorové výkonnosti. Nejhůře si ale vedou informační technologie (-1,1 %) a komunikační služby (-0,7 %). Vedle bank (+1,8 %) se naopak daří základním materiálům (+2,2 %).

V korporátním výkonnostním suterénu se vedle Oraclu dnes drží přední zprostředkovatel obchodů s akciemi, opcemi či kryptem, spol. Robinhood Markets (HOOD -8 %) po zveřejnění slabých listopadových provozních metrik. Vedle poklesu obchodní aktivity se snížil i objem klientských aktiv, a to poprvé od února. V čele růstu se pak drží výrobce hnojiv Mosaic (MOS +8 %) v důsledku obav z dostatečné globální nabídky po ukrajinských útocích na ruská zařízení. Daří se také provozovatelům zaoceánských výletních plaveb (RCL +6,9 % / NCLH +6,5 %), patrně navazující na včerejší oznámení ze strany RCL ohledně dividendy 1 USD/a + zahájení nového zpětného odkupu akcií v objemu 2 mld. USD po dokončení předchozího v poloviční výši.  

Nejsilnější sektory S&P	Změna	Nejslabší sektory S&P	Změna
Základní materiály	+2,2 %	Informační technologie	-1,1 %
Finanční sektor	+1,8 %	Sektor komunikací	-0,7 %
Zdravotní péče	+1,1 %	Energie	-0,2 %
Ne jsilnější akcie S&P	Změna	Nejslabší akcie S&P	Změna
Mosaic (MOS)	+8 %	Oracle (ORCL)	-13 %
Royal Caribbean Cruises (RCL)	+6,9 %	ROBINHD MR A O (HOOD)	-8 %
Centene (CNC)	+6,9 %	THE TRD DESK I (TTD)	-5,5 %
Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH)	+6,5 %	SUPR MCR CMP O (SMCI)	-4,3 %
Carnival (CCL)	+6,3 %	Intel (INTC)	-3,8 %

 

Zdroj: Reuters

David Lamač, Fio banka, a.s.