Denní report - pondělí 15.12.2025

ČR: Pražská burza rostla, SRN: Frankfurtská burza otevřela týden mírným růstem, USA: Wall Street uzavřel v červených číslech

Pražská burza

Hlavní zprávy

Běžný účet platební bilance (říjen):
aktuální hodnota: 16,83 mld. Kč
očekávání trhu: 16,03 mld. Kč
předchozí hodnota: 29,36 mld. Kč / revize 25,52 mld. Kč

Očekávané události

09:00 Index výrobních cen (m-m) (listopad): očekávání trhu: -0,1 %, předchozí hodnota: -0,1 %           

09:00 Index výrobních cen (y-y) (listopad): očekávání trhu: -1,7 %, předchozí hodnota: -1,2 % 

Popis trhu

Akcie na pražské burze vykazovaly smíšený průběh, přesto však index PX připsal 0,55 %. Hnacím motorem byly akcie VIG (+3,91 %), které uzavřely při 1490 Kč. S kladnými čísly dále uzavřely akcie ČEZ (+0,55 %) a Erste (+0,3 %). V červených číslech po závěrečné aukci zakončily akcie Gevorkyan (-0,81 %), Philip Morris (-0,76 %), Doosan Power (-0,75 %), Moneta (-0,74 %), Colt (-0,42 %), Komerční banka (-0,26 %) a Kofola (-0,20 %).

Podnikové zprávy

CTP: Degroof Petercam zvyšuje cílovou cenu z 20 na 23 EUR při novém doporučení „buy“

Komerční banka: J&T Banka zvyšuje cílovou cenu na 1 129 Kč při stálém doporučení „hold“

Makroekonomický výhled pro tento týden: Zasedání ČNB a ECB, report z trhu práce, CPI (USA),..

Německo

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 48,6, předchozí hodnota: 48,2        

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 53, předchozí hodnota: 53,1        

09:30 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 52,4, předchozí hodnota: 52,4        

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (prosinec): očekávání trhu: 38,4, předchozí hodnota: 38,5        

11:00 Průzkum ZEW - index současných podmínek (prosinec): očekávání trhu: -80, předchozí hodnota: -78,7 

Popis trhu

Německé akcie měřené indexem DAX dnes mírně posílily o 0,18 % na 24 229,91 b.

Dařilo se akciím e-commerce společnosti Zalando (+2,6 %), bankovního domu Commerzbank (+2,2 %) a zdravotnické společnosti Fresenius (+2 %). Naopak ztrácely akcie výrobce nákladních automobilů a autobusů Daimler Truck Holding (-2,9 %), zbrojaře Rheinmetall (-2,6 %) a realitní společnosti Vonovia (-2 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 roste o 0,74 % na 582,54 b. Daří se všem sektorům, nejvíce pak financím (+1,36 %), utilitám (+0,93 %) a nezbytné spotřebě (+0,82 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Průmyslová výroba (m-m) (sezónně očištěno) (říjen):
aktuální hodnota: 0,8 %
očekávání trhu: 0,8 %
předchozí hodnota: 0,2 %

Průmyslová výroba (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (říjen):
aktuální hodnota: 2,0 %
očekávání trhu: 1,9 %
předchozí hodnota: 1,2 %

Očekávané události

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 49,9, předchozí hodnota: 49,6        

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 53,3, předchozí hodnota: 53,6        

10:00 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 52,6, předchozí hodnota: 52,8        

11:00 Průzkum ZEW - index očekávání (prosinec): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 25   

11:00 Obchodní bilance (sezónně očištěno (říjen): očekávání trhu: 18,5 mld., předchozí hodnota: 18,7 mld.     

11:00 Obchodní bilance (bez sezónního očištění) (říjen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 19,4 mld.       

USA

Hlavní zprávy

Newyorský výrobní index (prosinec):
aktuální hodnota: -3,9 b.
očekávání trhu: 10,0 b.
předchozí hodnota: 18,7 b.

Index realitního trhu NAHB (prosinec):
aktuální hodnota: 39 b.
očekávání trhu: 39 b.
předchozí hodnota: 38 b.

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (listopad): očekávání trhu: 50 tis., předchozí hodnota: --       

14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (listopad): očekávání trhu: 40 tis., předchozí hodnota: --  

14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (listopad): očekávání trhu: -5 tis., předchozí hodnota: --    

14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (listopad): očekávání trhu: 0,3 %, předchozí hodnota: --

14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (listopad): očekávání trhu: 3,6 %, předchozí hodnota: --  

14:30 Míra nezaměstnanosti (listopad): očekávání trhu: 4,5 %, předchozí hodnota: --     

14:30 Maloobchodní tržby (m-m) (předběžný) (říjen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,2 %          

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 52, předchozí hodnota: 52,2        

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: 54, předchozí hodnota: 54,1        

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (prosinec - předběžný): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: 54,2        

16:00 Podnikové zásoby (září): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,0 %

Popis trhu

Americké akciové indexy uzavřely pondělní seanci v červených číslech. Nejhůře se vedlo technologickému Nasdaqu (-0,59 %), širší index S&P500 (-0,16 %) i tradiční index Dow Jones (-0,09 %) končily pouze s mírnými ztrátami.

Na trhu byla nadále zřetelná valuační opatrnost u segmentů spojených s AI. V povýsledkovém poklesu pokračovaly akcie výrobce polovodičů Broadcom (AVGO -5,6 %), podobně si stála i cloudová a softwarová spol. Oracle (ORCL -2,7 %), která kvůli výrazně navýšeným investičním výdajům znejistila investory ohledně budoucí profitability.

Opatrný sentiment byl dnes umocněn i nejistotou ohledně dat z trhu práce za listopad, která budou netradičně zveřejněna zítra (namísto tradičního pátku). Očekává se 50 tis. nově vytvořených pracovních míst v soukromém sektoru při 4,6% nezaměstnanosti. S ohledem na předpoklad trhu dalšího snižování sazeb v příštím roce po jmenování nového šéfa Fedu (aktuálně se očekávají 2 „cuty“) budou patrně spíše slabší data motorem pro další růst než v případě opačného scénáře. Pozorně budou sledována také inflační data (CPI), která budou reportována ve čtvrtek.

V rámci sektorové výkonnosti se dnes dařilo sektoru zdravotnictví (+1,3 %), na chvostu se pak nacházely informační technologie (-1 %) a energetický sektor (-0,9 %), když ropa odepsala 1,3 % na 59,7 USD/barel, zemní plyn uzavřel slabší o téměř 2 % na 4,04 USD/mmbtu.

Drahé kovy naopak „šajnily“. Především pak stříbru, které opětovně orazítkovalo historická maxima se závěrem na 64,08 USD/oz (+3,4 %). Zlato zpevnilo o 0,1 % na 4305 USD/oz. 

Pozitivní vývoj vykázaly dluhopisy, které mírně posílily napříč splatnostmi před zítřejším reportem z trhu práce.

Na korporátní úrovni dnes největší pohyb na klesající straně vykázala softwarová spol. ServiceNow (-12 %) v návaznosti na pokročilá akviziční jednání o převzetí kyberbezpečnostního startupu Armis za cenu až 7 mld. USD. Ze zajímavých jmen se nedařilo ani kryptoměnové burze Coinbase (COIN -6,4 %) na pozadí poklesu předních kryptoměn. V popředí rostoucích firem zaujala přední automobilka Tesla (TSLA +3,6 %), která se posunula k historickým maximům po oznámení E. Muska ohledně zahájení testování plně automních robotaxi bez přítomnosti fyzického dohledu v autě. Tesla tak učinila další krok směrem k plnému nasazení autonomních vozidel do provozu v příštích letech.

Podnikové zprávy

Firemní výsledky pro tento týden: Micron, Accenture, Nike, FedEx, Paychex,..

Interní prodej akcií ve SpaceX může výrazně zvýšit účetní čistý zisk společnosti Alphabet

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.