Denní report - pondělí 29.12.2025

ČR: Pražská burza v předposlední obchodní den mírně oslabila, SRN: Německé akcie uzavřely pondělní seanci s nevýrazným ziskem, USA: S&P 500 odepisuje 0,35 %

Pražská burza

Popis trhu

V předposlední obchodní den roku 2025 na pražské burze index PX mírně oslabil (-0,28 %) na 2665 bodů. Při poklidném vývoji se žádný z titulů nedostal přes 100 mil. Kč v objemu, na ČEZu se aktivita dostala na 85 mil. Kč. Akcie ČEZu nakonec i přes mírné denní oslabení uzavíraly opět na 1300 Kč. Stejně tak stagnovala Komerční banka (1165 kč). V kladném teritoriu dnes uzavřela pouze Moneta (+0,4 %) na 193,20 Kč a ještě Philip Morris ČR (+0,2 %). Zbytek startovního pole naopak lehce ztrácel. Nedařilo se Doosan (-1,5 %) či VIGu (-1,4 %). Akcie COLT CZ a Erste si odepsaly kolem -0,5 %.

Podnikové zprávy

ČEZ: Ministerstvo životního prostředí požaduje řadu studií k umístění reaktorů v Tušimicích

Německo

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, během pondělní seance oscilovaly kolem nuly a uzavřely se ziskem nevýrazných 0,05 %. Nejvíce vzrostly akcie Adidas (+2,3 %), Continental (+2 %) a Vonovia (+1,4 %). Naopak nejvíce klesly akcie Deutsche Bank (-1,7 %), Rheinmetall (-1 %) a Volkswagen (-0,7 %). Evropský index STOXX Europe 600 se obchoduje v kladných hodnotách. Daří se zejména sektorům nemovitostí (+1 %), komunikačních služeb (+0,66 %) a  IT (+0,57 %), zatímco pod tlakem jsou finance (-0,3 %) a průmysl (-0,07 %).

USA

Hlavní zprávy

Pokračující prodeje domů (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: 3,3 %
očekávání trhu: 0,9 %
předchozí hodnota: 1,9 % / revize 2,4 %

Index výrobní aktivity dallaského Fedu (prosinec):
aktuální hodnota: -10,9 b.
očekávání trhu: -6 b.
předchozí hodnota: -10,4 b.

Změna zásob plynu podle EIA (19. prosince):
aktuální hodnota: -166 mld. kubických stop
očekávání trhu: -169 mld. kubických stop
předchozí hodnota: -167 mld. kubických stop

Očekávané události

15:00 Index cen domů FHFA (m-m) (říjen): očekávání trhu: 0,1 %, předchozí hodnota: 0,0 %

20:00 Zápis ze zasedání FOMC (Fed) (10. prosince)

Popis trhu

Americké akciové trhy se v pondělí po poledni pohybovaly v záporném teritoriu, přičemž sentiment negativně ovlivnil pokles technologického a spotřebitelského sektoru. V prostředí slabšího makroekonomického kalendáře  s blížícím se koncem roku investoři sledovali především vnitřní dynamiku trhu a realizovali zisky po silném růstu v závěru prosince. Pozitivní makroimpuls přinesla data z realitního trhu, kde pokračující prodeje domů v listopadu vzrostly výrazně více, než se čekalo, což naznačuje postupné oživení poptávky po bydlení. Trhy zároveň vyhlížejí nadcházející zveřejnění zápisu z jednání Fedu. 

Hlavní americké indexy oslabují, přičemž Nasdaq klesá zhruba o 0,6 %, S&P 500 o 0,4–0,5 % a Dow Jones o přibližně 0,5–0,6 %. Sektorově se nejhůře daří základním materiálům, zatímco energetické a utilitní tituly patří k málu rostoucích. Na komoditních trzích je patrná zvýšená volatilita drahých kovů – stříbro sice krátce překonalo hranici 80 USD za unci, následně však prudce korigovalo, podobně jako zlato, a to mimo jiné v reakci na zvýšení maržových požadavků ze strany CME Group. Výrazně rostla cena ropy WTI, zatímco na dluhopisovém trhu převládal pokles výnosů, když výnos desetiletého amerického dluhopisu klesá k úrovni 4,11 %.

Pozornost investorů přitáhly zejména zprávy z technologického sektoru. Intel (INTC +0,32 %) oznámil dokončení emise přibližně 214 milionu nových akcií, které prodal společnosti Nvidia za 5 miliard USD v hotovosti, přičemž akcie Nvidie (NVDA -1,66 %) patří k nejslabším titulům dne. Výrazně oslabují také akcie Tesly (TSLA -2,52 %) poté, co se ukázalo, že hodnota její dodavatelské smlouvy z roku 2023 s jihokorejským producentem bateriových materiálů L&F je výrazně nižší, než se původně odhadovalo. Celkově tak korporátní zprávy přispěly k opatrnější náladě zejména v technologickém sektoru, který zůstává klíčový pro další vývoj trhu.

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.