Denní report - čtvrtek 22.01.2026

ČR: Pražská burza pokračovala v růstu, SRN: Německé akcie ve čtvrtek přidaly více než 1 %, tahounem byl Volkswagen, USA: S&P 500 připisuje 0,55%

Pražská burza

Popis trhu

Akcie na pražské burze dnes pokračovaly v růstu, v kladných hodnotách skončily plošně hlavní tituly pražské burzy, v popředí stály akcie ČEZ s obratem 654 mil. Kč, akcie po závěrečné aukci zakončily při 1219 Kč s 5,09% ziskem. Dále významně připisovaly akcie Erste (+2,92 %) či Colt (+1,43 %), s mírnějšími zisky pak uzavřely akcie VIG (+1,02 %), Moneta (+1,01 %), Kofola (+0,84 %), Doosan Power (+0,71 %), Komerční banka (+0,57 %) a Philip Morris (+0,3 %). Beze změny dnes uzavřely akcie Gevorkyan, a to při 236 Kč. Index PX připsal rovných 2,0 %.

Německo

Hlavní zprávy

Spotřebitelská důvěra (leden - předběžný):
aktuální hodnota: -12,4 b.
očekávání trhu: -13 b.
předchozí hodnota: -13,1 b. / revize: -13,2 b.

Očekávané události

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (leden - předběžný): očekávání trhu: 52,5, předchozí hodnota: 52,7

09:30 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (leden - předběžný): očekávání trhu: 51,7, předchozí hodnota: 51,3

09:30 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (leden - předběžný): očekávání trhu: 47,8, předchozí hodnota: 47

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, ve čtvrtek přidaly více než 1 %. Tahounem byly akcie společnosti Volkswagen (+6,5 %) poté, co automobilka pozitivně překvapila výsledkem volného peněžního toku ve své automobilové divizi za rok 2025. Následovaly akcie Porsche Automobil Holding a Heidelberg Materials, které shodně posílily o 4,3 %. Za zmínku stojí také akcie Deutsche Börse, které zhodnotily o 4 %. Burza se dohodla na koupi společnosti Allfunds Group, jež provozuje globální technologickou platformu pro distribuci a správu fondů, za 8,80 EUR za akcii v hotovosti a akciích. Hodnota transakce tak činí přibližně 5,3 mld. EUR. Výrazněji klesly pouze akcie zbrojařské společnosti Rheinmetall (–3,4 %) poté, co americký prezident Donald Trump po setkání s generálním tajemníkem NATO Markem Ruttem uvedl, že byl vytvořen „rámec“ týkající se budoucnosti Grónska. Evropský index STOXX Europe 600 přidává přibližně 1 %. Daří se zejména sektorům komunikačních služeb (+2,04 %), zdravotní péče (+1,55 %) a financí (+1,40 %), zatímco pod tlakem zůstává energetický sektor (-1,26 %).

Podnikové zprávy

Frankfurtská burza zahajuje obchodování růstem, index DAX +1,15 %

Eurozóna

Očekávané události

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (HCOB) (leden - předběžný): očekávání trhu: 49,2, předchozí hodnota: 48,8

10:00 Index nákupních manažerů PMI ve službách (HCOB) (leden - předběžný): očekávání trhu: 52,6, předchozí hodnota: 52,4

10:00 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (HCOB) (leden - předběžný): očekávání trhu: 51,9, předchozí hodnota: 51,5

USA

Hlavní zprávy

Růst HDP (q-q) (anualizováno) (3Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 4,4 %
očekávání trhu: 4,3 %
předchozí hodnota: 4,3 %

Osobní spotřeba (3Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 3,5 %
očekávání trhu: 3,5 %
předchozí hodnota: 3,5 %

Deflátor HDP (3Q - třetí, konečný):
aktuální hodnota: 3,8 %
očekávání trhu: 3,8 %
předchozí hodnota: 3,8 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (17. ledna):
aktuální hodnota: 200 tis.
očekávání trhu: 209 tis.
předchozí hodnota: 198 tis. / revize: 199 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (10. ledna):
aktuální hodnota:1849 tis.
očekávání trhu: 1892 tis.
předchozí hodnota: 1884 tis. / revize: 1875 tis.

Osobní příjem (listopad):
aktuální hodnota: 0,3 %
očekávání trhu: 0,4 %
předchozí hodnota: 0,1 %

Osobní výdaje (listopad):
aktuální hodnota: 0,5 %
očekávání trhu: 0,5 %
předchozí hodnota: 0,5 %

Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: --

Deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 2,8 %
předchozí hodnota: --

Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (m-m) (listopad):
aktuální hodnota: 0,2 %
očekávání trhu: 0,2 %
předchozí hodnota: --

Jádrový deflátor výdajů na osobní spotřebu (PCE) (y-y) (listopad):
aktuální hodnota: 2,8 %
očekávání trhu: 2,8 %
předchozí hodnota: --

Změna zásob plynu podle EIA (16. ledna):
aktuální hodnota: -120 mld. kubických stop
očekávání trhu: -98 mld. kubických stop
předchozí hodnota: -71 mld. kubických stop

Index výrobní aktivity kansaského Fedu (leden):
aktuální hodnota: 0 b.
očekávání trhu: 4 b.
předchozí hodnota: 1 b. / revize: 0 b.

Změna zásob surové ropy podle EIA (16. ledna):
aktuální hodnota: 3602 tis.
očekávání trhu: -108 tis.
předchozí hodnota: 3391 tis.

Očekávané události

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (leden - předběžný): očekávání trhu: 52, předchozí hodnota: 51,8

15:45 Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (leden - předběžný): očekávání trhu: 52,9, předchozí hodnota: 52,5

15:45 Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (leden - předběžný): očekávání trhu: 53, předchozí hodnota: 52,7

16:00 Index předstihových ukazatelů (listopad): očekávání trhu: -0,2 %, předchozí hodnota: -0,3 %

16:00 Index spotřebitelské důvěry University of Michigan (leden - konečný): očekávání trhu: 54, předchozí hodnota: 54

Popis trhu

Nálada na finančních trzích se ve čtvrtek zlepšila, když investoři pozitivně reagovali na další ústup prezidenta Donalda Trumpa od dříve hrozících cel, tentokrát vůči Evropě. Trhy tak nadále korigují prudké ztráty z počátku týdne, které vyvolaly obavy z eskalace obchodních konfliktů. Nervozita ale zcela nezmizela, což je patrné například z růstu ceny zlata. Makrodata z USA vyzněla spíše povzbudivě – počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti byl nižší, než se čekalo, revize růstu HDP ukázala silnější letní expanzi ekonomiky a listopadová inflace i spotřebitelské výdaje se pohybovaly blízko očekávání trhu.

Americké akciové indexy pokračují v růstu – S&P 500 posíluje o 0,8 %, Dow Jones připisuje 0,9 % a technologický Nasdaq roste o 1,1 %. Indexy tak navazují na silný středeční výkon a umazaly většinu ztrát způsobených předchozími celními hrozbami. nejvíce rostou sektory komunikačních služeb a zbytné spotřeby. Defenzivnější sektory realit a nezbytné spotřeby se drží mírně v záporu. Na dluhopisovém trhu zůstaly výnosy relativně stabilní, když výnos desetiletého amerického státního dluhopisu mírně klesl na 4,25 %. Z komodit zaujal především růst ceny zlata o zhruba 1,5 %, který odrážel přetrvávající opatrnost investorů, zatímco dolar mírně oslabil vůči euru a dalším měnám.

Mezi výrazně rostoucími tituly je Northern Trust, jehož akcie posilují o 6,4 % po lepších než očekávaných výsledcích a optimistickém výhledu managementu. Procter & Gamble (PG +3,16 %) roste díky vyššímu zisku, i když tržby mírně zaostaly. McCormick & Co. oslabuje kvůli slabším ziskům a tlaku nákladů spojených s globálním obchodním prostředím. Pozornost vzbudil také debut kryptofirmy BitGo (BTGO) na burze, jejíž akcie při vstupu na NYSE vyskočily téměř o 24 %. Farmaceutický kolos Abbott Laboratories je nejztrátovějším titulem z indexu S&P 500 jelikož investory zklamal především na poli tržeb.

Podnikové zprávy

Abbott Laboratories zveřejnila organické tržby za 4Q, které zaostaly za odhady analytiků

Procter & Gamble zveřejnil organický růst tržeb za 2Q pod očekáváním analytiků

General Electric Aerospace oznámil výsledky za 4Q nad odhady, backlog dosáhl 190 mld. USD

Alibaba údajně plánuje IPO své divize pro výrobu čipů T-Head

Gen Digital: Zacks snižuje cílovou cenu z 28 USD na 21 USD a doporučení na „Underperform“

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Šnobl
Fio banka, a.s.