Microsoft reportoval výsledky za 2Q, kapitálové výdaje byly vyšší, než se očekávalo
| Výsledky společnosti Microsoft (MSFT) za 2Q FY 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q FY 2026 | Konsensus 2Q FY2026 | 2Q FY 2025 | |
| Výnosy (mld. USD) | 81,27 | 80,31 | 69,63 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 38,46 | -- | 24,11 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 4,14 | 3,92 | 3,35 |
Výsledky
Společnost reportovala výnosy ve výši 81,27 mld. při očekávání 80,31 mld. USD. Při meziročním srovnání vzrostly o 17 %, při konstantních měnových kurzech o 15 %.
Z toho segment Microsoft Cloud vygeneroval výnosy na úrovni 51,5 mld. USD, což představuje meziroční nárůst o 26 %, resp. 24 % při konstantních měnových kurzech. Výnosy segmentu Productivity and Business Processes, který zahrnuje produkty Office, LinkedIn a Dynamics dosáhly 34,12 mld. USD s očekáváním 33,45 mld. USD. V procentním vyjádření vzrostly o 16 %, resp. 14 % při konstantních měnových kurzech.
Výnosy ze segmentu Intelligent Cloud meziročně vzrostly o 29 %, resp. 28 % při konstantních měnových kurzech a dosáhly 32,91 mld. USD. Analytiky bylo očekáváno 32,39 mld. USD.
Výnosy z divize Azure a další cloudové služby dosáhly po očištění o kurzové vlivy meziročního nárůstu o 38 %, což představuje meziroční nárůst o 7 p.b. Wall Street očekávala nárůst ve stejné úrovni 38 %.
Výnosy segmentu More Personal Computing, jenž např. zahrnuje produkty Windows a Xbox, dosáhly 14,25 mld. USD oproti odhadům 14,33 mld. USD. V procentním vyjádření to představuje pokles o 3 % oproti stejnému období v minulém roce.
Očištěný zisk na akcii dosáhl 4,14 USD, což představuje meziroční nárůst o 23,6 %. Wall Street očekávala 3,92 USD na akcii.
Provozní zisk společnosti meziročně vzrostl o 21 %, resp. O 19 % při konstantních měnových kurzech a byl reportován ve výši 38,28 mld. USD. Wall Street odhadovala 36,55 mld. USD.
Čistý zisk podle obecně přijímaných účetních principů (GAAP) činil 38,46 mld. USD a meziročně vzrostl o 60 %. Čistý zisk podle upravených (non-GAAP) ukazatelů pak dosáhl 30,9 mld. USD a vzrostl o 23 %, resp. o 21 % při konstantních měnových kurzech.
Kapitálové výdaje dosáhly 29,88 mld. USD, což představuje vyšší úroveň oproti očekávaní trhu 23,78 mld. USD. Kapitálové výdaje, včetně aktiv pořízených skrze finanční leasing, činily 34,9 mld. USD, očekávalo se 30,06 mld. USD.
Ve formě dividend a zpětných odkupů akcií Microsoft ve druhém kvartále akcionářům navrátil 12,7 mld. USD, což je meziročně o 32 % více.
Komentáře společnosti
„Jsme teprve na začátku fáze rozšiřování umělé inteligence a Microsoft již vybudoval AI byznys, který je větší než některé z našich největších klíčových divizí,“ uvedl CEO společnosti Satya Nadella. „Posouváme hranice napříč celým naším ekosystémem umělé inteligence, abychom vytvářeli novou hodnotu pro naše zákazníky a partnery,“ dodal.
„Výnosy Microsoft Cloud v tomto čtvrtletí překročily 50 mld. USD, což odráží silnou poptávku po našem portfoliu služeb,“ uvedla CFO společnosti Amy Hood. Dále poznamenala, že překonaly očekávání v oblasti výnosů, provozního zisku i zisku na akcii.
Komentáře analytiků
Analytici z Bloomberg Intelligence uvedli, že růst výnosů z Azure byl „poněkud zklamáním“.
S tím souhlasí i analytici z Barclays. Podle nich vypadají celková reportovaná čísla velmi zdravě, ale pozornost se soustředí na růst Azure a zde společnost překonala výhled pouze o 1 p. b. Investoři zde podle nich doufali ve více.
Vital Knowledge a jejich analytici poznamenaly, že problémem tohoto kvartálního reportu je skutečnost, že očekávání byla extrémně vysoko, a zatímco Azure byl pouze v souladu s očekáváním, kapitálové výdaje byly vyšší než se očekávalo (což stlačilo volné hotovostní toky pod očekávání) a cloudové marže mírně klesly.“
Analytici z Jefferies přidali, že výsledky Microsoftu celkově solidně překonaly očekávaní.
Vývoj akcie Microsoft
Akcie společnosti v předburzovní fázi obchodováni odepisují 6,26 % na 451,47 USD
| Akcie Microsoft Corp (MSFT) včera uzavřely na 481,63 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 3576,4 | P/E | 32,1 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -0,4 | Očekávané P/E | 29,9 |
| 52týdenní minimum (USD) | 344,8 | Prům. cílová cena (USD) | 617,6 |
| 52týdenní maximum (USD) | 555,5 | Dividendový výnos (%) | 0,7 |
Zdroj: Bloomberg, Microsoft
Marek Krejčiřík, Fio banka, a.s.
Marek Krejčiřík, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Tesla reportovala očištěný zisk na akcii za 4Q nad odhady a oznámila investici 2 mld. USD do xAI
29.01. 12:50 Fio - Meta zveřejnila výsledky za 4Q a výhled na 1Q nad odhady analytiků
29.01. 11:30 Fio - Microsoft reportoval výsledky za 2Q, kapitálové výdaje byly vyšší, než se očekávalo
29.01. 11:00 Fio - Vývoj měnových párů: EUR/CZK 24,31
29.01. 10:41 Fio - Akciový výhled
29.01. 09:01 Fio
