Coca-Cola zklamala část investorů svým výhledem organických tržeb
| Výsledky společnosti Coca Cola (KO) za 4Q 2025 | |||
|---|---|---|---|
| 4Q 2025 | Konsensus 4Q 2025 | 4Q 2024 | |
| Tržby (mld. USD) | 11,82 | 12,03 | 11,54 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 2,271 | -- | 2,195 |
| Porovnatelný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,58 | 0,57 | 0,55 |
Výsledky
Tržby ve 4Q vzrostly meziročně o 2 %. Očištěné organické tržby se zvýšily o 5 %, přičemž analytici v průměru očekávali růst o 4,79 %.
Cenová a produktová struktura přispěla k růstu tržeb o 1 %, čímž zaostala za odhady trhu, který očekával 4,62 %. Prodeje koncentrátů meziročně vzrostly o 4 %, zatímco analytici předpokládali jejich růst o 0,23 %.
Porovnatelná provozní marže dosáhla 24,44 %, což je v souladu s tržním očekáváním. Ve stejném období loňského roku činila dosáhla 23,96 %.
Objem prodejů se zvýšil meziročně o 1 %, analytici očekávali pokles o 0,66 %.
V průběhu roku společnost vyplatila na dividendách 8,8 mld. USD a zpětně odkoupila akcie ve výši 0,7 mld. USD. V programu zpětného odkupu akcií má společnost k dispozici celkem 5,2 mld. USD.
Celoroční výhled
Coca-Cola na celý fiskální rok projektuje růst organických tržeb v rozmezí 4-5 %, očekávalo se 5,01 %. Kapitálové výdaje (CAPEX) by měly dosáhnout 2,2 mld. USD, trh predikoval 2,31 mld. USD.
Očištěný zisk na akcii by měl meziročně vzrůst o 5-6 %, porovnatelný zisk na akcii o 7-8 %.
Komentář analytika
Dle analytika z Evercore ISI jsou výsledky za 4Q solidní, ale výhled organických tržeb v rozmezí 4-5 % je na spodní hraně firemního rozpětí ve výši 4-6 % a pravděpodobně pod očekáváním investorů. Analytik zároveň k výhledu dodal, že nový generální ředitel Henrique Braun je s výhledem opatrný a pravděpodobně bude chtít mít v prvním roce ve funkci dosažitelnou laťku. Společnost si zároveň může ponechat prostor pro postupné zvyšování zisku na akcii v průběhu roku.
Vývoj akcie
| Coca-Cola Co/The (KO) -1,3 % na 76,92 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 330,9 | P/E | 25,6 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +10,0 | Očekávané P/E | 23,9 |
| 52týdenní minimum (USD) | 63,7 | Prům. cílová cena (USD) | 81,3 |
| 52týdenní maximum (USD) | 79,2 | Dividendový výnos (%) | 2,7 |
Zdroj: Bloomberg, Coca-Cola
Jakub Němec, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Pražská burza v úvodu nového týdne rostla
18.05. 16:36 Fio - Abel v 1Q navýšil pozici v Alphabetu, Ackman naopak tuto pozici redukoval a sází na Microsoft
18.05. 12:29 Fio - Makroekonomický výhled na tento týden: Zápis ze zasedání FOMC, index CPI (eurozóna)
18.05. 11:31 Fio - Akciový výhled
18.05. 09:02 Fio - Footshop zveřejnil předběžné výsledky za 1Q a potvrdil celoroční výhled
18.05. 08:59 Fio
