Výrobce polovodičových zařízení Lam Research zveřejnil výsledky za 3Q, výhled překonal očekávání
| Výsledky společnosti Lam Research (LRCX) za 3Q FY 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 3Q FY 2026 | Konsensus 3Q 2026 | 3Q FY 2025 | |
| Tržby (mld. USD) | 5,84 | 5,75 | 4,72 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 1,83 | -- | 1,33 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 1,47 | 1,37 | 1,04 |
Výsledky
Tržby společnosti zaznamenaly ve 3Q FY 2026 meziroční růst o 24 % na 5,84 mld. USD. V mezikvartálním srovnání vzrostly o 9 %.
- Tržby segmentu systémů zaznamenaly meziroční nárůst o 23 % na 3,73 mld. USD při očekávání 3,75 mld. USD.
- Segment zákaznické podpory vynesl meziročně o 25 % více, když tržby dosáhly 2,11 mld. USD při konsensu 1,98 mld. USD.
Geografické rozdělení tržeb bylo v tomto kvartále následující: Čína (34 %), Jižní Korea (23 %), Tchaj-wan (23 %), Japonsko (8 %), USA (6 %), Jihovýchodní Asie (4 %) a Evropa (2 %).
Rozdělení tržeb podle koncového využití bylo ve 3Q následující: segment sléváren (Foundry) tvořil 54 %, paměti se na tržbách podílely 39 % (z toho DRAM 27 % a NVM 12 %) a na logické obvody a ostatní připadlo zbývajících 7 %.
Rozdělení tržeb dle koncového využití a regionu, zdroj: Lam Research
Očištěná hrubá marže meziročně vzrostla o 0,9 p. b. na 49,9 % při konsensu 49,2 %.
Očištěná provozní marže zaznamenala meziroční růst o 2,2 p. b. na 35 %.
Kapitálové výdaje meziročně vzrostly o 15 % na 331,6 mil. USD při projekcích 222,5 mil. USD.
Výhled
Společnost ve čtvrtém kvartále očekává:
- Tržby v rozmezí 6,2 až 7,0 mld. USD. Projekce byly na úrovni 6,04 mld. USD.
- Očištěnou hrubou marži ve výši 49,5 až 51,5 %. Konsensus činil 49,2 %.
- Očištěnou provozní marži v rozmezí 35,5 % až 37,5 %. Očekávalo se 34,5 %.
- Očištěný zisk na akcii ve výši 1,50 až 1,80 USD. Trh odhadoval 1,45 USD.
Návrat kapitálu akcionářům
V průběhu kvartálu společnost navrátila akcionářům 326 mil. USD ve formě dividend a 796 mil. USD ve formě zpětných odkupů akcií.
Komentář CEO
„Společnost Lam dosáhla v březnovém kvartále rekordních tržeb a zisku na akcii, jelikož poptávka poháněná umělou inteligencí přetváří polovodičový průmysl,“ uvedl prezident a generální ředitel společnosti Tim Archer. „Naše strategické investice a rychlost, s jakou realizujeme naše plány, vytvářejí silnou dynamiku, umožňují zákazníkům plnit jejich plány vývoje v oblasti AI a jsou hnacím motorem nadprůměrných výsledků společnosti Lam v této klíčové fázi růstu celého odvětví,“ dodal Archer.
Pohled analytiků
Analytici ze Citi uvedli, že výsledky i výhled jsou lepší, než se očekávalo. Společnost je podle analytiků napřed oproti finančnímu cíli, který stanovila v únoru 2025.
Analytici z Evercore ISI uvedli, že výsledky u klíčových metrik překonaly očekávání a výhled je rovněž pozitivní.
Analytici z Vital Knowledge poznamenali, že výsledky ukazují robustní růst zisků a výhled je silný. Očekávání byla extrémně vysoká, ale fundamentálně si společnost nadále vede velmi dobře.
Vývoj akcie
| Akcie Lam Research (LRCX) v úvodu rostou o 1,4 % na 269,32 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 336,8 | P/E | 50,6 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +57,3 | Očekávané P/E | 47,4 |
| 52týdenní minimum (USD) | 66,3 | Prům. cílová cena (USD) | 306,7 |
| 52týdenní maximum (USD) | 273,5 | Dividendový výnos (%) | 0,4 |
Zdroj: Lam Research, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Prabos plus v rámci Start Day zveřejnil výsledky za 1Q 2026 a celoroční výhled
20.05. 15:50 Fio - Target zveřejnil porovnatelné tržby za 1Q výrazně nad odhady, varuje před náročným 2Q
20.05. 15:46 Fio - M2C zveřejnilo v rámci Start Day výsledky za 2025 a výhled
20.05. 14:59 Fio - Pilulka zveřejnila výsledky za rok 2025
20.05. 14:57 Fio - Společnost mmcité na Start Day okomentovala výsledky za rok 2025
20.05. 14:53 Fio
