Dell Technologies zveřejnil výsledky za 1Q výrazně nad odhady a zvýšil výhled, táhnou ho AI servery
| Výsledky společnosti Dell (DELL) za 1Q FY 2027 | |||
|---|---|---|---|
| 1Q FY 2027 | Konsensus 1Q FY 2027 | 1Q FY 2026 | |
| Tržby (mld. USD) | 43,84 | 35,52 | 23,38 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 3,44 | -- | 0,97 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 4,86 | 2,99 | 1,55 |
Výsledky za 1Q FY2027
Celkové tržby meziročně vzrostly o 88 % na 43,84 mld. USD, výrazně nad odhadem 35,52 mld. USD.
| Tržby v 1Q FY 2027 podle segmentů (v mld. USD) |
|||
|---|---|---|---|
| Segment | Tržby | Konsenzus | Meziroční změna |
| Infrastrukturní řešení | 29,01 | 22,30 | +181 % |
| AI-optimalizované servery | 16,13 | 13,09 | +757 % |
| Tradiční servery a síťová řešení | 8,54 | 5,17 | +92 % |
| Úložiště | 4,33 | 4,16 | +8,5 % |
| Klientská řešení | 14,61 | 12,93 | +17 % |
| Komerční segment | 13,02 | 11,41 | +18 % |
| Spotřebitelský segment | 1,59 | 1,46 | +8,6 % |
Očištěná hrubá marže dosáhla 18,1 % (odhad: 17,3 %), očištěná provozní marže 9,7 % (odhad: 7,82 %) a očištěný provozní zisk 4,24 mld. USD (odhad: 2,77 mld. USD).
Provozní peněžní tok dosáhl rekordní úrovně 4,1 mld. USD (+46 % meziročně). Nezpracovné objednávky (Backlog) AI serverů ke konci čtvrtletí dosáhl 51,3 mld. USD (odhad: 45,33 mld. USD), přičemž v průběhu čtvrtletí společnost přijala nové objednávky v hodnotě 24,4 mld. USD.
Výhled na 2Q FY2027
Společnost na druhé čtvrtletí fiskálního roku 2027 očekává:
- Tržby 44,0–45,0 mld. USD (konsensus: 35,06 mld. USD)
- Tržby z AI serverů přibližně 15,5 mld. USD
- Očištěný zisk na akcii 4,70–4,90 USD (konsensus: 3,05 USD)
Výhled na FY 2027
Firma zvýšila výhled na celý fiskální rok 2027 a nově predikuje:
- Tržby 165,0–169,0 mld. USD, dříve 138,0–142,0 mld. USD (konsensus: 142,12 mld. USD)
- Tržby z AI serverů přibližně 60 mld. USDOč
- Očištěný zisk na akcii 17,65–18,15 USD, dříve 12,65–13,15 USD (konsensus: 13,14 USD)
Komentář vedení
„Naše rekordní výsledky za první čtvrtletí odrážejí silnou poptávku v průběhu celého čtvrtletí i tempo naší inovace napříč celým portfoliem od PC přes výpočetní techniku až po úložiště. Ziskali jsme AI objednávky za 24,4 mld. USD a vykázali tržby z AI serverů ve výši 16,1 mld. USD. Zvyšujeme náš výhled tržeb z AI serverů pro FY27 na 60 mld. USD, což jen potvrzuje, že AI příležitost nezpomaluje," uvedl Jeff Clarke, vicepředseda představenstva a provozní ředitel Dell Technologies.
„Exekuce byla mimořádně silná napříč celým byznysem – od dodavatelského řetězce přes obchod až po cenotvorbu. Vstoupili jsme do FY27 s jasným impulsem a zvyšujeme celoroční výhled tržeb se středem pásma 167 mld. USD, což představuje nárůst téměř o 50 % meziročně," doplnil David Kennedy, finanční ředitel Dell Technologies.
Komentář analytiků
Analytici z Bloomberg Intelligence uvedli, že silné výsledky a výrazně vyšší výhled mají broad-based charakter a naznačují přetrvávající sílu poptávky. Přestože výsledky za 1Q byly částečně taženy předčasným stahováním poptávky, rozsah zvýšení výhledu podle nich naznačuje, že síla v oblasti AI i tradičních serverů bude pokračovat i v nadcházejících čtvrtletích.
Analytici z Citi konstatovali, že Dell vykázal výsledky výrazně překračující očekávání a výhled hodnotí jako pozitivní.
Analytici z Vital Knowledge uvedli, že na výsledcích není absolutně co kritizovat – výrazné překonání odhadů a velké zvýšení výhledu svědčí o poptávce tažené AI, přičemž dobře si vedly i části byznysu nesouvisející s AI a inflace cen komponent neomezila marže.
Akcie Dell Technologies
Akcie Dell Technologies (DELL) v předburzovní fázi obchodování rostou o 39,15 % na 442,00 USD.
| Akcie Dell Technologies Inc (DELL) včera před výsledky vzrostly o 3,8 % na 317,05 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 205,9 | P/E | 25,0 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +151,9 | Očekávané P/E | 24,1 |
| 52týdenní minimum (USD) | 106,4 | Prům. cílová cena (USD) | 337,0 |
| 52týdenní maximum (USD) | 327,7 | Dividendový výnos (%) | 0,7 |
Zdroj: Dell Technologies, Bloomberg
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Michal Šnobl, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Pražská burza v závěru týdne zpevňuje
29.05. 16:37 Fio - Costco zveřejnilo výsledky za 3Q nad odhady, analytiky znepokojuje zpomalení růstu členské základny
29.05. 13:39 Fio - Photon Energy provedla dodatečné úpravy k výsledkům za 4Q 2025
29.05. 13:01 Fio - Dell Technologies zveřejnil výsledky za 1Q výrazně nad odhady a zvýšil výhled, táhnou ho AI servery
29.05. 10:37 Fio - Akciový výhled
29.05. 08:58 Fio
