Společnost Capital One Financial reportovala za 2Q, očištěný zisk na akcii překonal očekávání

Americká finanční společnost Capital One, která se po loňské akvizici společnosti Discover Financial Services stala jedním z největších vydavatelů kreditních karet v USA, včera po uzavření trhu oznámila své výsledky za druhý kvartál roku 2026. Očištěný zisk na akcii i výnosy překonaly očekávání analytiků, a to zejména díky výraznému meziročnímu poklesu nákladů na riziko a silné kreditní výkonnosti. Ve výsledcích se poprvé plně promítla dubnová akvizice fintechu Brex.

Výsledky společnosti Capital One Financial (COF) za 2Q 2026
	2Q 2026	Konsensus 2Q 2026	2Q 2025
Čisté výnosy (mld. USD)	15,85	15,76	12,49
Čistý zisk (mld. USD)	3,02	--	-4,34
Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	5,81	4,68	5,48

Výsledky za 2Q

Čisté výnosy vzrostly mezikvartálně o 4 % na 15,85 mld. USD. V meziročním srovnání zaznamenaly růst o 27 %.

• Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 24 % a mezikvartálně o 2 % na 12,37 mld. USD, a to především díky plnému promítnutí akvizice Discover. Konsensus činil 12,46 mld. USD.
• Neúrokové výnosy zaznamenaly meziroční růst o 39 % na 3,48 mld. USD (mezikvartálně +13 %). Očekávalo se 3,27 mld. USD.

Čistá úroková marže mezikvartálně vzrostla o 14 bazických bodů na 8,01 %, meziročně pak o 39 bazických bodů. Růst byl tažen vyšším počtem dní v kvartálu, nižší sazbou placenou na retailových vkladech a nižšími průměrnými hotovostními zůstatky. Tržní konsensus přitom činil 8,05 %.

Náklady na riziko meziročně poklesly o 74 % na 2,99 mld. USD. Trh odhadoval 3,99 mld. USD.

Neúrokové náklady zaznamenaly mezikvartální růst o 7 % na 9,04 mld. USD (meziročně o 29 % výše). Očekávalo se 8,67 mld. USD. Náklady na marketing vzrostly meziročně o 23 % na 1,66 mld. USD při očekávání 1,7 mld. USD.

Celkové vklady ke konci kvartálu mezikvartálně poklesly o 1 % na 484,3 mld. USD, zatímco průměrné vklady vzrostly o 1 % na 486,8 mld. USD.

Delikvence kreditních karet (30+ dní) dosáhla 3,39 %, tedy mezikvartálně o 31 bazických bodů a meziročně o 21 bazických bodů méně.

Akvizice společnosti Brex

Ve výsledcích se poprvé v plném rozsahu promítla akvizice fintechu Brex zaměřeného na správu firemních výdajů a účetnictví, kterou Capital One dokončil 7. dubna 2026. Konečná pořizovací cena dosáhla 4,52 mld. USD, a to zhruba z 2,63 mld. USD v hotovosti a 1,89 mld. USD v akciích. Z transakce vznikl goodwill ve výši 3,07 mld. USD. Náklady na integraci Brexu činily v kvartálu 96 mil. USD před zdaněním (dopad 0,12 USD na akcii).

Komentář CEO

„Naše výsledky za druhý kvartál nadále odrážejí solidní růst výnosů a silnou kreditní výkonnost," uvedl zakladatel, předseda představenstva a generální ředitel Richard D. Fairbank. „Jsme nyní 14 měsíců od zahájení integrace společnosti Discover a integrace probíhá dobře," dodal Fairbank.

Vývoj akcie

Akcie společnosti Capital One Financial (COF) v předburzovní fázi obchodování posilují o 0,55 % na 207,35 USD.

Akcie Capital One Financial (COF) před výsledky na 206,22 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	128,3	P/E	11,0
Vývoj za letošní rok (%)	-14,9	Očekávané P/E	10,4
52týdenní minimum (USD)	174,2	Prům. cílová cena (USD)	256,0
52týdenní maximum (USD)	259,6	Dividendový výnos (%)	1,5

Zdroj: Capital One Financial, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.