CVS Health ve 2Q překonala odhady a zvýšila celoroční výhled, akcie klesají kvůli obavám o rok 2027
| Výsledky společnosti CVS Health (CVS) za 2Q 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2026 | Konsensus 2Q 2026 | 2Q 2025 | |
| Tržby (mld. USD) | 106,10 | 99,97 | 98,92 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 3,00 | -- | 1,01 |
| Očištěný zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 2,58 | 1,85 | 1,81 |
Výsledky za 2Q
Tržby meziročně vzrostly o 7,3 % na 106,10 mld. USD, a to díky růstu ve všech segmentech. Porovnatelné tržby vzrostly o 2,6 % oproti odhadu 2,19 %.
| Tržby CVS Health ve 2Q dle segmentu (mld. USD) |
||
|---|---|---|
| Segment | 2Q 2026 | Konsensus |
| Healthcare Benefits (zdravotní pojištění a správa zdravotních plánů) |
37,54 | 35,64 |
| Health Services (správa lékových benefitů, péče a zdravotní služby) |
51,80 | 47,95 |
| Pharmacy and Consumer Wellness (lékárny, volně prodejné produkty a spotřebitelské služby) |
33,82 | 33,11 |
Očištěný provozní zisk vzrostl o 35,4 % na 5,16 mld. USD a výrazně překonal odhad 3,93 mld. USD.
Provozní hotovostní tok za první pololetí dosáhl 10,6 mld. USD oproti 6,5 mld. USD ve stejném období loni.
Výhled na rok 2026
Společnost zvýšila celoroční výhled a nyní očekává:
- Tržby ve výši nejméně 414 mld. USD, oproti dřívějším nejméně 405 mld. USD (konsensus: 408,76 mld. USD).
- Očištěný provozní zisk v rozmezí 16,58 až 16,92 mld. USD, dříve 15,53 až 15,87 mld. USD. Trh projektoval 15,78 mld. USD.
- Očištěný zisk na akcii 7,90 až 8,10 USD, oproti dříve avizovanému rozmezí 7,30 až 7,50 USD (konsensus: 7,45 USD).
- Reportovaný zisk na akcii by měl dosáhnout 6,84 až 7,04 USD, zatímco předchozí výhled činil 6,24 až 6,44 USD.
- Provozní hotovostní tok nejméně 11,5 mld. USD z dříve očekávaných nejméně 9,5 mld. USD (konsensus: 10,38 mld. USD).
Vedení společnosti uvedlo, že navýšení výhledu odráží zlepšení v segmentech Health Care Benefits a Pharmacy & Consumer Wellness, přičemž společnost zachovává opatrný pohled na zbytek roku s ohledem na přetrvávající zvýšené nákladové trendy a potenciální makroekonomické tlaky.
Komentáře k roku 2027
Finanční ředitel Brian Newman na konferenčním hovoru uvedl, že současný průměrný odhad analytiků pro očištěný zisk na akcii v roce 2027 ve výši 8,44 USD považuje za rozumný. Zároveň avizoval, že segment správy lékových benefitů Caremark v příštím roce očekává pokles počtu klientů, což souvisí jednak se změnou způsobu oceňování služeb, kterou prochází celé odvětví, jednak s odchodem některých zdravotních plánů z trhu. V delším horizontu by podle Newmana měl byznys generovat marže odpovídající historickým úrovním v odvětví.
Komentář CEO
„Naši kolegové z CVS Health budují každý den důvěru v komunitách po celé zemi tím, že usnadňují přístup ke zdravotní péči pro miliony zákazníků, pacientů a klientů. Jak naše byznysy spolupracují na poskytování technologicky podpořené zkušenosti s péčí, nadále dodáváme silnou výkonnost. Jedinečným způsobem umožňujeme to, co si naši zákazníci přejí nejvíce: jednoduchý, propojený a pohodlný přístup k dostupné a kvalitní zdravotní péči tam, kdy a jak ji chtějí,“ uvedl generální ředitel David Joyner.
Vývoj akcie
| Akcie CVS Health (CVS) oslabují o 6,6 % na 97,53 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 124,7 | P/E | 11,8 |
| Vývoj za letošní rok (%) | +22,9 | Očekávané P/E | 13,1 |
| 52týdenní minimum (USD) | 61,4 | Prům. cílová cena (USD) | 112,8 |
| 52týdenní maximum (USD) | 110,7 | Dividendový výnos (%) | 2,7 |
Zdroj: CVS Health, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - čtvrtek 06.08.2026
06.08. 22:18 Fio - Datadog ve výsledcích za 2Q překonal očekávání, pozornost trhu ale poutá výhled na 2H
06.08. 17:04 Fio - Kladný závěr na pražské burze
06.08. 16:58 Fio - Honeywell Aerospace v prvním reportu po spin-offu snížil celoroční výhled
06.08. 15:54 Fio - Duolingo ve 2Q zrychlilo růst uživatelů, společnost ale poskytla konzervativní výhled na 3Q
06.08. 15:23 Fio
