AppLovin ve 2Q těsně minul odhady výnosů i EBITDA, výhled na 3Q nepatrně zaostal za konsensem
| Výsledky společnosti AppLovin (APP) za 2Q 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 2Q 2026 | Konsensus 2Q 2026 | 2Q 2025 | |
| Výnosy (mld. USD) | 1,92 | 1,94 | 1,26 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 1,27 | 1,27 | 0,82 |
| Zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 3,76 | 3,75 | 2,39 |
Výsledky za 2Q
Výnosy meziročně vzrostly o 53 % na 1,92 mld. USD, trh očekával mírně více, a to 1,94 mld. USD.
Očištěný zisk EBITDA zaznamenal meziroční růst o 58 % na 1,61 mld. USD. Wall Street očekávala 1,63 mld. USD. Očištěná EBITDA marže vzrostla meziročně o 3 p. b. na 84 %. Mezikvartálně ale klesla o 1 p. b.
Vývoj očištěného zisku EBITDA a očištěné EBITDA marže, zdroj: AppLovin
Čistý zisk se zvýšil o 55 % na 1,27 mld. USD podle očekávání. Čistý zisk z pokračujících činností přitom vzrostl o 64 %, protože loňské srovnávací číslo obsahovalo příspěvek 47,7 mil. USD z činností po odprodeji herního byznysu. Čistá marže z pokračujících činností vzrostla meziročně o 5 p. b. a mezikvartálně o 1 p. b. na 66 %.
Provozní hotovostní toky dosáhly 869,0 mil. USD a volné hotovostní toky činily 863,3 mil. USD.
Vývoj provozního hotovostního toku a počtu akcií v oběhu, zdroj: AppLovin
Hotovost a peněžní ekvivalenty na konci června dosáhly 3,05 mld. USD. Trh nicméně počítal s vyšší hodnotou 3,33 mld. USD.
Výhled na 3Q 2026
AppLovin ve třetím kvartále očekává:
- Výnosy v rozmezí 2,055 až 2,085 mld. USD. Konsensus činil 2,07 mld. USD.
- Očištěnou EBITDA v rozmezí 1,71 až 1,74 mld. USD oproti očekávaným 1,75 mld. USD.
- Očištěnou EBITDA marži ve výši 83 %, zatímco trh počítal s 84,4 %.
Pohled analytiků
Analytik Jason Bazinet ze Citi uvedl, že AppLovin má dlouhou historii překonávání horní hranice svého výhledu. Proto vzhledem k nesplnění očekávání ve 2Q26 a výhledu pro 3Q26, který je mírně pod očekáváním trhu, očekává, že akcie se budou obchodovat níže.
Analytička Janice Quek z CFRA uvedla, že AppLovin zveřejnil zklamávající výsledky za 2Q a reportoval smíšený vývoj i výhled. Dodává, že ziskovost zůstala na špičkové úrovni, přičemž čistá marže z pokračujících činností se udržela na 66 %. Očekává, že alokace kapitálu zůstane i nadále příznivá.
Analytik Nathan Naidu z Bloomberg Intelligence uvedl, že výhled marže EBITDA pro 3Q, který zaostal za konsensem trhu, naznačuje slabší krátkodobou provozní páku. Důvodem je expanze do reklamy zaměřené na spotřebitele a e-commerce, která s sebou nese vyšší nákladovou základnu, přestože výnosy zrychlily již pátý kvartál v řadě. Dodává, že veřejné spuštění samoobslužného přístupu k reklamní platformě společnosti by mohlo podpořit další růst.
Akcie AppLovin
Akcie AppLovin (APP) v předburzovní fázi obchodování oslabují o 15,41 % na 353,43 USD.
| Akcie AppLovin (APP) před výsledky na 417,8 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 140,4 | P/E | 31,7 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -38,0 | Očekávané P/E | 26,0 |
| 52týdenní minimum (USD) | 359,0 | Prům. cílová cena (USD) | 630,6 |
| 52týdenní maximum (USD) | 745,6 | Dividendový výnos (%) | -- |
Zdroj: AppLovin, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Denní report - čtvrtek 06.08.2026
06.08. 22:18 Fio - Datadog ve výsledcích za 2Q překonal očekávání, pozornost trhu ale poutá výhled na 2H
06.08. 17:04 Fio - Kladný závěr na pražské burze
06.08. 16:58 Fio - Honeywell Aerospace v prvním reportu po spin-offu snížil celoroční výhled
06.08. 15:54 Fio - Duolingo ve 2Q zrychlilo růst uživatelů, společnost ale poskytla konzervativní výhled na 3Q
06.08. 15:23 Fio
