Denní report - čtvrtek 03.09.2026

ČR: Pražská burza rostla, SRN: Frankfurtská burza uzavřela seanci růstem, USA: Index S&P končí těsně pod historickým maximem

Pražská burza

Hlavní zprávy

Průměrná reálná měsíční mzda (y-y) (2Q):
aktuální hodnota: 4,3 %
očekávání trhu: 5,0 %
předchozí hodnota: 6,4 %

Očekávané události

09:00 CPI (m-m) (srpen - předběžný): očekávání trhu: 0,3  %, předchozí hodnota: 0,6  %

09:00 CPI (y-y) (srpen - předběžný): očekávání trhu: 1,9  %, předchozí hodnota: 1,7  %

09:00 Maloobchodní tržby bez automobilů (y-y) (červenec): očekávání trhu: 4,3  %, předchozí hodnota: 3,6  %

Popis trhu

Akcie na pražské burze ve čtvrtek rostla, nejvíce se dařilo akciím Komerční banka, které po závěrečné aukci připsaly 2,52 % na 1100 Kč, bankovní tituly Moneta a Erste také připisovaly, avšak 0,31 % a 0,3 %. Dařilo se také akciím VIG (+1,84 %), Doosan Power (+1,75 %) a ČEZ (+0,88 %). V záporných číslech zakončily akcie zbrojařů CSG (-1,53 %) a Colt (-0,22 %). Beze změny zakončily akcie Philip Morris (18740 Kč), Kofola (510 Kč) a Gevorkyan (183 Kč). Index PX připsal 0,94 % na 2816,09 b.

Podnikové zprávy

Karo Leather spouští od 15. září program zpětného odkupu

CSG: Agentura Fitch potvrdila rating na stupni "BBB-" se stabilním výhledem

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 49,7 b.
očekávání trhu: 48,5 b.
předchozí hodnota: 48,5 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 51,8 b.
očekávání trhu: 51 b.
předchozí hodnota: 51 b.

Očekávané události

08:00 Podnikové objednávky (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,3  %, předchozí hodnota: 3,1  %

08:00 Podnikové objednávky (y-y) (očištěno o počet pracovních dní) (červenec): očekávání trhu: 10,5  %, předchozí hodnota: 6,5  %

Popis trhu

Německý index DAX ve čtvrtek posílil. Nejvíce se dařilo akciím Volkswagenu (+3,6 %), když ve středu oznámil změnu vedení v jeho americké divizi. Cílem managementu je oživit svůj byznys ve Spojených státech.

Dařilo se dnes také akciím společnosti Vonovia (+2,6 %) a HOCHTIEF (+2,5 %). Naopak pokles zaznamenaly akcie Rheinmetallu (-1,9 %), Qiagenu (-1,8 %) a Siemens Healthineers (-1,7 %).

Rovněž posílil evropský index STOXX600. Nejvíce přispěly k růstu sektory financí (+1,35 %), komunikačních služeb (+1,19 %) a nemovitostí (+1,11 %). Naopak ztrácely sektory nezbytné spotřeby (-0,63 %), energií (-0,35 %) a IT (-0,33 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 51,6 b.
očekávání trhu: 51,7 b.
předchozí hodnota: 51,7 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 52,0 b.
očekávání trhu: 52,1 b.
předchozí hodnota: 52,1 b.

PPI (m-m) (červenec):
aktuální hodnota: 1,6 %
očekávání trhu: 1,3 %
předchozí hodnota: -0,3 %

PPI (y-y) (červenec):
aktuální hodnota: 5,8 %
očekávání trhu: 5,5 %
předchozí hodnota: 4,6 %

Očekávané události

11:00 Maloobchodní tržby (m-m) (červenec): očekávání trhu: 0,3  %, předchozí hodnota: -0,3  %

11:00 Maloobchodní tržby (y-y) (červenec): očekávání trhu: 1,1  %, předchozí hodnota: 0,7  %

USA

Hlavní zprávy

Index propuštěných zaměstnanců Challenger (y-y) (srpen):
aktuální hodnota: -38,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -46,1 %

Obchodní bilance (červenec):
aktuální hodnota: -88,6 mld. USD
očekávání trhu: -$90,3 mld.
předchozí hodnota: -$73,3 mld.

Produktivita mimo zemědělství (2Q - konečný):
aktuální hodnota: 1,4 %
očekávání trhu: 1,4 %
předchozí hodnota: 1,4 %

Jednotkové náklady na práci (2Q - konečný):
aktuální hodnota: 1,2 %
očekávání trhu: 1,3 %
předchozí hodnota: 1,3 %

Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (29. srpna):
aktuální hodnota: 206 tis.
očekávání trhu: 205 tis.
předchozí hodnota: 203 tis.

Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (22. srpna):
aktuální hodnota: 1 779 tis.
očekávání trhu: 1785 tis.
předchozí hodnota: 1778 tis.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 56,5 b.
očekávání trhu: 56,8 b.
předchozí hodnota: 56,8 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (srpen - konečný):
aktuální hodnota: 56,0 b.
očekávání trhu: 56,0 b.
předchozí hodnota: 56,0 b.

Změna zásob plynu podle EIA (28. srpna):
aktuální hodnota: 30 mld. kubických stop
očekávání trhu: 32 mld. kubických stop
předchozí hodnota: 15 mld. kubických stop

Očekávané události

14:30 Změna pracovních míst mimo zemědělství (srpen): očekávání trhu: 55 tis., předchozí hodnota: -23 tis.

14:30 Změna pracovních míst v soukromém sektoru (srpen): očekávání trhu: 50 tis., předchozí hodnota: 30 tis.

14:30 Změna pracovních míst ve výrobním sektoru (srpen): očekávání trhu: 5 tis., předchozí hodnota: 5 tis.

14:30 Průměrná hodinová mzda (m-m) (srpen): očekávání trhu: 0,3  %, předchozí hodnota: 0,1  %

14:30 Průměrná hodinová mzda (y-y) (srpen): očekávání trhu: 3,1  %, předchozí hodnota: 3,2  %

14:30 Míra nezaměstnanosti (srpen): očekávání trhu: 4,1  %, předchozí hodnota: 4,1  %

Popis trhu

Americké akciové trhy dnes utěšeně rostou, když růst velkých technologických titulů a pokles dluhopisových výnosů převažují nad mírným zdražením ropy v reakci na další eskalaci konfliktu mezi USA a Íránem. Trhům pomohla slova guvernéra Fedu Christophera Wallera, že by byl ochoten podpořit ponechání sazeb beze změny, pokud bude inflace dál vykazovat pokrok směrem k dvouprocentnímu cíli. Peněžní trhy proto snížily sázky na zářijové zvýšení sazeb, i když Waller zároveň uvedl, že při silnějších inflačních datech by hike zvažoval. Investoři nyní čekají především na páteční srpnový report z trhu práce a následně na inflační data za srpen, která budou zveřejněna 11. září před zasedáním Fedu 15.–16. září. Geopolitickou nejistotu udržuje pokračující konflikt s Íránem, když podle zdrojů Írán odpálil střely na Kuvajt v reakci na americké bombardování z počátku týdne.

Růst táhnou především velké technologické a komunikační tituly. Microsoft (MSFT +2,62 %), Apple (AAPL +0,58 %), Meta Platforms ( META +3,71 %) a Nvidia (NVDA +2,24 %) po oznámení dohody o převzetí platformy Hugging Face za zhruba 13 mld. USD. Pozitivní nálada se ale neopírá jen o akcie — výnosy dluhopisů klesají, což pomáhá oceněním růstových titulů. Výnos desetiletého amerického dluhopisu se snižuje o 3 bazické body na 4,75 %. Euro roste o 0,4 % na 1,1639 USD. Ropa navzdory geopolitice roste jen mírně: WTI přidává 0,6 % na 91,57 USD za barel a Brent 0,1 % na 95,75 USD za barel. Zlato posiluje o 2,4 % na 4 486,61 USD za unci, bitcoin roste o 4,6 % na 80 973 USD a ether o 4,2 % na 2 495 USD.

Z jednotlivých titulů nejvíce vyčnívá Snowflake (SNOW), který skáče o 21 % po výrazně lepších kvartálních tržbách i zisku a zvýšení celoročního výhledu tržeb. Firma zároveň upozornila na rychlou adopci svého AI nástroje pro asistované programování. Naopak Broadcom (AVGO) klesá o 3,7 %, přestože výsledky překonaly odhady a firma očekává zdvojnásobení tržeb z AI čipů ve fiskálním roce končícím v roce 2028. Investory ale zklamal slabší celkový výhled tržeb. Hewlett Packard Enterprise  (HPE) odepisuje 3,6 %, i když výsledky překonaly odhady a firma zvýšila výhled díky poptávce po cloudu a AI, protože trh znepokojily dodavatelské limity a další rizika. Tyson Foods (TSN) ztrácí 7,4 % po snížení výhledu tržeb a provozního zisku kvůli tlaku na marže z volatilních cen skotu, zatímco Victoria’s Secret (VSXY) propadá o 14 %, když zisk překonal odhady, ale tržby zaostaly za očekáváním.

Podnikové zprávy

Broadcom zveřejnil kvartální výsledky, pozornost trhu směřuje k výhledu

Jan Prokeš
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Jan Prokeš
Fio banka, a.s.