Společnost Casey's reportovala za 1Q, porovnatelné tržby zaostaly za očekáváním

Americký řetězec obchodů se smíšeným zbožím Casey's General Stores zveřejnil výsledky hospodaření za první kvartál fiskálního roku 2027, který skončil 31. července 2026. Zisk na akcii i tržby předčily očekávání trhu. Analytici však negativně vnímají zpomalení růstu porovnatelných tržeb uvnitř obchodů a pokles porovnatelných objemů prodaných pohonných hmot. Společnost potvrdila svůj výhled na celý fiskální rok 2027.

Výsledky společnosti Casey's (CASY) za 1Q FY 2027
	1Q FY 2027	Konsensus 1Q 2027	1Q FY 2026
Tržby (mld. USD)	5,68	5,58	4,57
Čistý zisk (mld. USD)	0,27	--	0,22
Zisk na akcii (EPS, USD/akcie)	7,37	6,77	5,77

Výsledky za 1Q

Tržby společnosti v 1Q dosáhly 5,68 mld. USD, čímž překonaly očekávání trhu ve výši 5,58 mld. USD.

• Tržby z pohonných hmot dosáhly 3,72 mld. USD při očekávání 3,65 mld. USD.
• Tržby z potravin a smíšeného zboží činily 1,28 mld. USD, přičemž konsensus byl 1,30 mld. USD.
• Tržby z připravovaných jídel a nápojů dosáhly 492,6 mil. USD při projekcích 487,1 mil. USD.

Porovnatelné tržby uvnitř obchodů vzrostly meziročně o 3,2 % oproti nárůstu 4,3 % ve stejném kvartále loni, konsensus trhu přitom počítal s růstem o 4,1 %. Hrubý zisk se zvýšil v tomto segmentu meziročně o 6,3 % na 749,8 mil. USD. Hrubá marže zde vzrostla meziročně o 0,3 p. b. na 42,2 %.

Porovnatelné tržby pohonných hmot poklesly meziročně o 0,3 %, přičemž jde o první pokles za posledních sedm kvartálů. Hrubý zisk se v tomto segmentu zvýšil meziročně o 19,6 % na 446,9 mil. USD, mírně pod očekáváním trhu ve výši 448,8 mil. USD.

Hrubá marže meziročně poklesla o 2,6 p. b. na 21,8 %. Trh odhadoval 22,3 %.

Očištěný zisk EBITDA se meziročně zvýšil o 17,1 % na 485,1 mil. USD.

Zisk na akcii vzrostl meziročně o 27,7 % a činil 7,37 USD při očekávání 6,77 USD. Čistý zisk se zvýšil o 27,1 % na 273,7 mil. USD.

Dividenda a zpětný odkup

Během kvartálu společnost odkoupila akcie v hodnotě zhruba 45,6 mil. USD. V rámci stávajícího programu zpětných odkupů zbývá k dispozici přibližně 973 mil. USD.

Představenstvo také deklarovalo kvartální dividendu ve výši 0,65 USD na akcii.

Výhled

Společnost ponechala svůj dříve zveřejněný výhled na fiskální rok 2027 beze změny. Nadále očekává nárůst porovnatelných tržeb uvnitř obchodů o 2 až 5 % při hrubé marži uvnitř obchodů nad 42 %. U porovnatelných tržeb pohonných hmot počítá s meziroční změnou -1 % až +1 %. Celkové provozní náklady mají narůst o přibližně 5 až 7 % a zisk EBITDA o 8 až 10 %.

Komentář CEO

„Máme skvělý start do našeho tříletého strategického plánu, který podtrhuje téměř 28% nárůst zisku na akcii," řekl generální ředitel společnosti Darren Rebelez. „Zákazníci dobře reagují na naši atraktivní nabídku kvalitních připravovaných jídel, zejména celých pizz. V oblasti pohonných hmot nám robustní schopnosti našeho týmu pomohly zvládnout volatilní prostředí a přinesly silné výsledky. Provozní tým doručil výjimečný zákaznický zážitek během našeho nejrušnějšího kvartálu roku. To vše se nám podařilo, zatímco jsme v předstihu oproti plánu s integrací akvizice Fikes."

Pohledy analytiků

Analytik Corey Tarlowe z Jefferies uvedl, že ačkoli tržby i zisk na akcii v kvartále překonaly odhady, porovnatelné objemy prodaných galonů pohonných hmot klesly a růst v kategorii potravin zaostal za očekáváním. Podle něj jsou při tomto násobku ocenění očekávání vysoká a celkově solidní kvartál v tomto prostředí nestačil. Vyšší ceny pohonných hmot mohou podle něj omezovat rozpočty zákazníků, což může do určité míry brzdit nákupy uvnitř prodejen, což je trend, který pozoruje i u několika konkurentů.

Analytik Bradley Thomas z KeyBanc Capital Markets uvedl, že zatímco zisk na akcii překonal odhady díky maržím z pohonných hmot, tržby z pohonných hmot i z potravin zaostaly za očekáváním. Akcie podle něj klesají, protože růst tržeb uvnitř prodejen zpomalil, porovnatelné objemy galonů byly záporné (poprvé za 7 kvartálů) a společnost zopakovala výhled (navzdory překonání odhadů u zisku na akcii).

Vývoj akcie

Akcie společnosti Casey’s (CASY) v předburzovní fázi obchodování oslabují o 11,76 % na 647,23 USD.

Akcie Casey's General Stores (CASY) před výsledky na 733,49 USD
Ukazatel		Ukazatel
Kapitalizace (mld. USD)	27,1	P/E	34,8
Vývoj za letošní rok (%)	+32,7	Očekávané P/E	34,3
52týdenní minimum (USD)	497,4	Prům. cílová cena (USD)	938,9
52týdenní maximum (USD)	927,9	Dividendový výnos (%)	0,3

Zdroj: Casey's General Stores, Bloomberg

Michal Bárta, Fio banka, a.s.