Denní report - středa 23.09.2026

ČR: Pražská burza pokračovala v poklesu, zbrojovka CSG naopak výrazně posílila, SRN: Frankfurtská burza ve středu ztrácela, USA:Index Dow Jones po předchozím růstu koriguje.

Pražská burza

Očekávané události

09:00 Index spotřebitelské důvěry (září): očekávání trhu: 102, předchozí hodnota: 102,3

09:00 Spotřebitelská a podnikatelská důvěra (září): očekávání trhu: 100,3, předchozí hodnota: 100,5

09:00 Podnikatelská důvěra (září): očekávání trhu: 100, předchozí hodnota: 100,2

Popis trhu

Pražská burza navázala na včerejší pokles, když dnes měřeno indexem PX oslabila o 0,47 % na 2 729 bodů. ČEZ ztratil 0,95 % na 1 350 Kč při nejvyšším denním objemu 191 mil. Kč. Moneta Money Bank klesla o 1,63 % pod 193 Kč a Komerční banka odepsala 0,58 % na 1 036 Kč. Pojišťovna VIG oslabila o 1,52 % na 1 686 Kč. Emise Doosan Škoda Power poklesla o 0,71 % na 486 Kč. Naopak část předchozích ztrát korigovaly akcie CSG, které posílily o 4,54 % na 386 Kč. Impulzem k růstu bylo nákupní doporučení od Erste Group.

Podnikové zprávy

Erste: Oddo BHF nepatrně zvyšuje cílovou cenu akcií na 139 EUR při stálém doporučení „Outperform“

CSG: Erste Group snižuje cílovou cenu na 26,1 EUR při zvýšeném doporučení „Buy“

ČEZ: Škoda JS se stane výhradním dodavatelem pohonů pro reaktory Rolls-Royce SMR

VIG získala 25% podíl v Dolphin Technologies

Německo

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global / BME) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 53,8 b.
očekávání trhu: 54,0 b.
předchozí hodnota: 54,3 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 52,9 b.
očekávání trhu: 49,9 b.
předchozí hodnota: 49,7 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 53,8 b.
očekávání trhu: 51,8 b.
předchozí hodnota: 51,8 b.

Očekávané události

10:00 Index IFO podnikatelského klimatu (září): očekávání trhu: 89, předchozí hodnota: 88,8

10:00 Index IFO hodnocení současných podmínek (září): očekávání trhu: 89, předchozí hodnota: 88,5

10:00 Index IFO očekávání (září): očekávání trhu: 89,3, předchozí hodnota: 89,1

Popis trhu

Německé akcie, měřené indexem DAX, v průběhu středečního obchodování odepsaly 0,66 % na 25 410,63 b.

Dařilo se akciím zbrojaře Rheinmetall (+3,4 %), který získal od německé Spolkové celní správy zakázku na opravy a údržbu čtyř nových hlídkových lodí poháněných LNG. Rostly také akcie softwarové společnosti SAP (+2,3 %) a výrobce leteckých motorů MTU Aero Engines (+1,6 %).

V popředí poklesu byly akcie provozovatele digitálního tržiště pro prodej a pronájem nemovitostí Scout24 (-5,2 %), přičemž se nedařilo ani dalším akciím evropských internetových inzertních portálů a telekomunikačních operátorů. Investoři se podle agentury Bloomberg obávají, že nové nástroje využívající AI, jako je nedávno představený asistent Muse od Mety, by mohly narušit podnikání firem, které těží ze zvyku spotřebitelů pokračovat v nákupech, přestože na trhu existuje výhodnější alternativa. Klesaly také akcie pojišťovny Allianz (-4,0 %) a automobilky Mercedes-Benz Group (-3,1 %).

Celoevropský index STOXX Europe 600 také ztrácí, přičemž nejvíce jsou pod tlakem sektory utilit (-1,11 %), zbytné spotřeby (-0,99 %) a nemovitostí (-0,99 %). Daří se pouze sektorům energií (+1,85 %) a IT (+0,53 %).

Eurozóna

Hlavní zprávy

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 52,7 b.
očekávání trhu: 52,6 b.
předchozí hodnota: 52,7 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 53,0 b.
očekávání trhu: 51,4 b.
předchozí hodnota: 51,6 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 53,1 b.
očekávání trhu: 51,7 b.
předchozí hodnota: 52,0 b.

Očekávané události

06:00 Registrace nových aut (EU27) (srpen): očekávání trhu: --, předchozí hodnota: --

USA

Hlavní zprávy

Index žádostí o hypotéky MBA (18. září):
aktuální hodnota: -1,5 %
očekávání trhu: --
předchozí hodnota: -4,1 %

Index nákupních manažerů PMI ve výrobě (S&P Global) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 57,0 b.
očekávání trhu: 53,7 b.
předchozí hodnota: 53,9 b.

Index nákupních manažerů PMI ve službách (S&P Global) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 58,7 b.
očekávání trhu: 55,8 b.
předchozí hodnota: 56,5 b.

Index nákupních manažerů PMI - kompozitní (S&P Global) (září - předběžný):
aktuální hodnota: 58,4 b.
očekávání trhu: 55,3 b.
předchozí hodnota: 56,0 b.

Změna zásob surové ropy podle EIA (18. září):
aktuální hodnota: 2969 tis. barelů
očekávání trhu: -690 tis. barelů
předchozí hodnota: -640 tis. barelů

Očekávané události

14:30 Běžný účet platební bilance (2Q): očekávání trhu: -$258,1 mld., předchozí hodnota: -$226,8 mld.

14:30 Nové žádosti o podporu v nezaměstnanosti (19. září): očekávání trhu: 200 tis., předchozí hodnota: 196 tis.

14:30 Pokračující žádosti o podporu v nezaměstnanosti (12. září): očekávání trhu: 1740 tis., předchozí hodnota: 1730 tis.

16:00 Prodeje nových domů (srpen): očekávání trhu: 616 tis., předchozí hodnota: 607 tis.

16:00 Prodeje nových domů (m-m) (srpen): očekávání trhu: 1,3 %, předchozí hodnota: -10,5 %

16:30 Změna zásob plynu podle EIA (18. září): očekávání trhu: 51, předchozí hodnota: 44

17:00 Index výrobní aktivity kansaského Fedu (září): očekávání trhu: 8, předchozí hodnota: 10

Popis trhu

Ve středeční seanci americké indexy korigují předchozí růst a to v situaci, kdy trhu chybí zatím výraznější impulzy. Investoři v průběhu tohoto týdne vstřebávali zprávy o novém agentovi s umělou inteligencí od společnosti Meta Platforms a zároveň sledovali případná jednání mezi USA a Íránem na okraj Valného shromáždění OSN. Velká část pozornosti trhů se však přesunula od Blízkého východu zpět k umělé inteligenci (AI), konkrétně k prudce rostoucí poptávce spotřebitelů po novém AI agentovi společnosti Meta Platforms s názvem Muse. Rychlý nárůst počtu stažení této aplikace podnítil prudký růst akcií firem vyrábějících čipy, na nichž tato technologie stojí, a zároveň posunul index Nasdaq Composite na nová rekordní maxima. Příchod Muse však také znovu oživil obavy z počátku roku 2026 ohledně možného narušení odvětví finančních služeb. Muse navázala spolupráci se společnostmi, jako jsou PayPal a fintechová platforma Plaid, s cílem posílit svou přítomnost v oblastech, jako jsou platby a finanční plánování. Pozornost investorů se bude směrovat na čtvrtek, kdy americký prezident Trump se setká s čínským prezidentem  Si Ťin-pchingem, kde umělá inteligence bude jedním z mnoha témat, která má Trump v plánu probrat se Si Ťin-pchingem během státní návštěvy čínského prezidenta ve Washingtonu, jež se uskuteční tento týden. Zůstává však nejisté, zda bude některý z lídrů ochoten ustoupit v otázce AI – technologie, v jejímž využívání spolu USA a Čína soupeří. Dalším klíčovým tématem bude obchod. Podle deníku The Wall Street Journal chce Bílý dům znovu potvrdit závazek Pekingu dodržovat příměří v celní válce, na němž se obě strany dohodly během Trumpovy návštěvy u Si Ťin-pchinga v Pekingu začátkem tohoto roku. Tato dohoda, jejíž platnost vyprší v listopadu, zabránila obnovení vzájemné obchodní války mezi dvěma největšími ekonomikami světa.

V centru zájmu investorů je také ropa a podle dnešního reportu EIA zásoby surové ropy ke dni 16.9. vzrostly o 2,969 mil. barelů, když trh předpokládal naopak pokles o 0,690 mil. barelů. Po předchozí korekci a ústupu ceny WTI z úrovně nad 100 USD/barel lehká ropa WTI posiluje o více než 2,2% a dostává se k úrovni 92,5 USD/barel. Tato situace je dnes příznivě nakloněna akciím v těžebním sektoru černého zlata a tak akcie těžebního obra Exxon Mobil ( XOM )se posouvají výš o cca 1,8% a také akcie Marathonu Petroleum ( MPC ) jsou na tom podobně se ziskem cca 1,7%. Velmi dobře si dnes vedou také akcie brazilského těžaře Petrobrasu ( PBR ), jež se posunují výš o více než 2,8% a také akcie britské skupiny BP  ( BP ) posilují o více než 2,9% a též akcie Occidentalu Petroleum ( OXY ) na své tržní ceně přidávají cca 1,8%. Za zmínku stojí také akcie amerického výrobce a dodavatele těžní techniky Chevronu ( CVX ), kde akcie rostou o více než 1,6% a také akcie jeho amerického konkurenta Halliburtonu ( HAL ) obchodují se ziskem 0,5% a též akcie francouzského Schlumbergeru ( SLB ) přidávají na tržní ceně více než 0,5%.

Za zmínku stojí potravinářská společnost General Mills ( GIS ), která reportovala výsledky hospodaření za rok 2027 a to za první kvartál fiskálního roku 2027, který skončil 30. srpna 2026. Tržby i očištěný zisk na akcii za kvartál nepatrně překonaly odhady analytiků, přičemž organické tržby zůstaly meziročně beze změny při očekávání poklesu o 1,79 %. Společnost zároveň potvrdila celoroční výhled pro fiskální rok 2027. Bohužel provozní zisk ve výši 634 mil. USD klesl meziročně o 63 %, a to především kvůli zisku ve výši 1 mld. USD z odprodeje jogurtového byznysu před rokem. Očištěný provozní zisk dosáhl 634 mil. USD a při konstantních měnových kurzech se snížil o 11 %. Očištěná provozní marže klesla o 130 bazických bodů na 14,4 %. Společnost potvrdila celoroční výhled pro fiskální rok 2027, ale někteří investoři čekali zřejmě více a tak akcie General Mills ( GIS ) dnes ztrácí na tržní ceně -2%.

Dnes se nedaří žlutému kovu, který ztrácí cca -1,3% a zlato se tak dostává k úrovni 4 321 USD/Troy. unci. Zlatu dnes nepomáhá dolar, který na páru s eurem přidává cca 0,5% tj. 1,1396 USD/EUR. Tato situace příliš nevyhovuje akciím v těžebním sektoru zlata a tak akcie největšího kanadského těžaře Barrick Mining ( B ) oslabují o více než -3,2% a také akcie jeho amerického konkurenta Newmontu ( NEM ) dnes ztrácí  více než -3,7% a také akcie známého těžaře Eldorado Gold ( EGO ) si odepisují z tržní ceny -4,5%.

Z indexu S&P 500 se daří akciím amerického výrobce vakcín Moderna ( MRNA ) 3,5%, kde společnost již v pondělí oznámila, že v říjnu představí data  ke své personalizované vakcíně proti rakovině. Naopak se nedaří akciím Paychex ( PAYX )  -8,8% , poskytující mzdové a HR služby pro malé a střední firmy,  a a to po reportu výsledků za 1Q FY 2027.

 

Podnikové zprávy

SoFi začala vypořádávat karetní transakce na síti Mastercardu ve vlastním stablecoinu

Společnost General Mills zveřejnila výsledky za 1Q a potvrdila celoroční výhled

Wall Street v úvodu obchodování ztrácí, technologický AppLovin doplácí na obavy ze zpomalení růstu

Michal Bárta
Fio banka, a.s.
Prohlášení

Michal Bárta
Fio banka, a.s.