Bank of America zveřejnila výsledky za 3Q pod odhady
| Výsledky společnosti Bank of America (BAC) za 3Q 2026 | |||
|---|---|---|---|
| 3Q 2026 | Konsensus 3Q 2026 | 3Q 2025 | |
| Výnosy (mld. USD) | 29,96 | 30,76 | 29,04 |
| Čistý zisk (mld. USD) | 6,54 | -- | 7,90 |
| Zisk na akcii (EPS, USD/akcie) | 0,91 | -- | 1,04 |
Výsledky za 3Q
Výnosy meziročně vzrostly o 3 % na 29,96 mld. USD, a byly tak pod odhadem 30,76 mld. USD.
Čisté úrokové výnosy meziročně vzrostly o 8 % na 16,45 mld. USD a nepatrně překonaly očekávání 16,24 mld. USD. Čistá úroková marže se meziročně zvýšila o 15 bazických bodů na 2,16 % při konsensu 2,11 %.
Vývoj čistých úrokových výnosů, zdroj: Bank of America
Výnosy z obchodování (bez DVA) meziročně klesly o 5 % na 5,06 mld. USD a byly tak pod odhadem 5,41 mld. USD. Z toho výnosy z obchodování dluhopisů, měn a komodit (FICC) činily 2,55 mld. USD při odhadu 2,86 mld. USD, zatímco výnosy z obchodování s akciemi dosáhly 2,51 mld. USD při konsensu 2,63 mld. USD, což představuje meziroční růst o 10 %.
Celkové výnosy ze správy majetku a investic meziročně vzrostly o 13 % na 7,12 mld. USD při projekcích 7,06 mld. USD.
Výnosy z investičního bankovnictví činily 1,80 mld. USD při očekávání 1,77 mld. USD. Poradenské poplatky dosáhly 471 mil. USD (odhad: 483,3 mil. USD), výnosy z dluhového financování 958 mil. USD (odhad: 920 mil. USD) a výnosy z akciového financování 395 mil. USD (odhad: 422,5 mil. USD).
Náklady na riziko činily 1,27 mld. USD, tedy pod odhadem 1,49 mld. USD. Čisté odpisy úvěrů dosáhly 1,35 mld. USD při konsensu 1,44 mld. USD.
Vývoj nákladů na riziko, zdroj: Bank of America
Celkové neúrokové náklady dosáhly 19,72 mld. USD, včetně nákladu 1,2 mld. USD na urovnání s regulátory. Bez tohoto nákladu by činily 18,5 mld. USD. Poměr nákladů k výnosům dosáhl 65,8 %, po očištění 62 %.
Rentabilita vlastního kapitálu (ROE) činila 9,41 %, rentabilita aktiv (ROA) dosáhla 0,79 % a rentabilita hmotného kapitálu (ROTCE) byla 12,6 %. Bez vlivu regulatorního nákladu by ROE dosáhla 11,1 %, ROA 0,93 % a ROTCE 14,9 %.
Objem úvěrů dosáhl 1,25 bil. USD, tedy nad odhadem 1,23 bil. USD. Celkové vklady činily 2,04 bil. USD v souladu s odhadem.
Kapitálový poměr CET1 dosáhl 12 % při očekávání 12,4 %. Standardizovaný CET1 poměr činil 10,9 %, pod odhadem 11,2 %.
Návrat kapitálu akcionářům
Společnost za třetí čtvrtletí vrátila akcionářům celkem 8,3 mld. USD, z toho 2,2 mld. USD formou dividend a 6,0 mld. USD prostřednictvím zpětného odkupu akcií.
Komentář CEO
„Tým dosáhl organického růstu, prohluboval vztahy se stávajícími klienty a získával nové. Přestože výnosy z investičního bankovnictví a z obchodování byly nižší, komerční úvěrování rostlo v každém klientském segmentu. Naše dynamika, která se odráží v růstu klientských vkladů, přílivu prostředků ve správě majetku a v aktivitě spotřebitelů, podpořila solidní zisk, růst rozvahy a dlouhodobou hodnotu pro akcionáře,“ uvedl předseda představenstva a generální ředitel Brian Moynihan.
Pohled analytiků
Analytik David Chiaverini z Jefferies považuje kvartál za slabší hlavně kvůli poplatkům, protože segment Global Markets zaostal za odhady a výsledky vyšly o něco slabší, než naznačoval předchozí výhled, i když poplatky z investičního bankovnictví skončily na horní hranici. Pokles akcií může podle něj odrážet kombinaci mírně slabších výsledků a regulatorního nákladu.
Analytik Mike Mayo z Wells Fargo označil výsledky za nejhorší ze skupiny velkých bank. Ve 3Q podle něj banka zaostala v zisku na akcii, výnosech, výnosech z kapitálových trhů i efektivitě a k tomu vykázala nižší účetní hodnotu. Přesto byly podle něj lepší čisté úrokové výnosy, růst kartových úvěrů splnil cíl 5 % a růst komerčních úvěrů byl dobrý.
Akcie Bank of America
| Akcie Bank of America (BAC) oslabují o 7,8 % na 49,74 USD | |||
|---|---|---|---|
| Ukazatel | Ukazatel | ||
| Kapitalizace (mld. USD) | 347,8 | P/E | 11,8 |
| Vývoj za letošní rok (%) | -9,6 | Očekávané P/E | 10,9 |
| 52týdenní minimum (USD) | 46,1 | Prům. cílová cena (USD) | 66,3 |
| 52týdenní maximum (USD) | 65,2 | Dividendový výnos (%) | 2,3 |
Zdroj: Bank of America, Bloomberg
Michal Bárta, Fio banka, a.s.
Poslední zprávy
- Charles Schwab za 3Q překonal odhady zisku díky nižším nákladům, čisté úrokové výnosy zaostaly
15.10. 17:08 Fio - Pražská burza rostla, v čele růstu VIG (+8,18 %)
15.10. 16:45 Fio - U.S. Bancorp zveřejnila výsledky za 3Q a zvýšila celoroční výhled výnosů
15.10. 14:07 Fio - Výrobce polovodičů TSMC reportoval za 3Q růst čistého zisku o 68,7 %, výhled překonal očekávání
15.10. 10:22 Fio - Akciový výhled
15.10. 09:02 Fio
