Na amerických akciových trzích dnes probíhá aktivní seance s výraznějšími pohyby, především pak v technologickém sektoru, a to zejména u polovodičových producentů. Referenční index Nasdaq odepisuje 2,5 %. Širší index S&P500 pak ztrácí 1,3 % a v blízkosti nuly se pohybuje tradiční index Dow Jones.
Na trhu tak můžeme pozorovat rotaci z růstových technologických titulů do defenzivnějších a hodnotových akcií. Návrat obav ohledně nákladů a financování AI investičního cyklu tlačí polovodičové producenty do výrazných ztrát, když Philadelphia Semiconductor Index oslabuje o 5,6 %. Výprodej pokračuje také u provozovatelů výkonných datacenter a tzv. neocloud společností (CRWV -10,6 %, NBIS -8,8 % aj.), z nichž některé se dostávají na úrovně letních minim. Obavy investorů se soustředí zejména na vysokou kapitálovou náročnost výstavby AI infrastruktury, rostoucí zadlužení a návratnost masivních investic.
Po výsledcích se propadá i technologický gigant Meta Platforms (META -7,6 %). Ta sice za 3. čtvrtletí překonala očekávání, revize capexu směrem vzhůru investory nepotěšila, stejně jako představení nové třídy akcií bez hlasovacích práv, mj. právě i pro financování nákladných AI investic se zachováním hlasovací síly stávajících investorů, zejména pak hlavního akcionáře, M. Zuckerbergera.
Tržní rotaci „dopomáhá“ i další eskalace geopologického napětí na Blízkém východě, posunující ceny ropy na nová maxima, když Brent posiluje o 4 % na 113 USD/barel. WTI se pak obchoduje v těsné blízkosti 100 USD/b. hranice (+2,5 %). Úprk do bezpečného přístavu se přetavuje ve výrazný (a trochu i překvapivý) růst amerických dluhopisů napříč splatnostmi. Výnos 10letého vládního bondu se skokově posunul pod 5 % (zavírání stop-lossů?). Aktuálně se obchoduje u 4,95 % (vs. 5,15 % včera). Podobné pohyby vidíme i u ostatních maturit. Drahé kovy dnes ale svojí defenzivní roli nepotvrdily. Zlato odepisuje 2,5 % na 4038 USD/oz, stříbro dokonce 5,3 % na 54,9 USD/oz.
Patřičnou dynamiku vidíme i v rámci sektorového srovnání. Zatímco IT a komunikační služby ztrácí téměř 3 %, segment zbytných statků zpevňuje o 2,7 %. Přes 1 % přidává i sektor zdravotnictví (+1,2 %) a utility (+1,3 %).
Na korporátní úrovni jsou dvojciferné pohyby k vidění především na straně propadů. Nejvýraznější pokles vykazuje biotechnologická společnost Moderna (MRNA -25 %), která po předchozím silném růstu odepisuje čtvrtinu hodnoty v reakci na předčasně uniklá data z fáze 3 studie protinádorové vakcíny pro léčbu melanomu. Uniklé údaje naznačují pozitivní klinický efekt, jeho velikost ale podle prvotní reakce trhu zřejmě nenaplnila velmi vysoká očekávání investorů. Moderna a partner Merck mají kompletní data oficiálně představit až v sobotu 24. října na kongresu ESMO v Madridu. Výsledkové zklamání a 11% pokles vykazuje také přední dodavatel zařízení pro výrobu čipů Lam Research (LRCX -11 %), když výhled zisku lehce zaostal za konsenzem. Akcie i přes dnešní pokles udržují 25% zisk od začátku roku.
| Nejsilnější sektory S&P |
Změna |
Nejslabší sektory S&P |
Změna |
| Zbytná spotřeba |
+2,7 % |
Sektor komunikací |
-2,9 % |
| Utility |
+1,3 % |
Informační technologie |
-2,8 % |
| Zdravotní péče |
+1,2 % |
Nezbytná spotřeba |
-1,6 % |
| Nej silnější akcie S&P |
Změna |
Nejslabší akcie S&P |
Změna |
| Roper Technologies (ROP) |
+9,7 % |
Moderna (MRNA) |
-25 % |
| Allegion (ALLE) |
+9,6 % |
COHERENT CRP O (COHR) |
-13 % |
| Lennar (LEN) |
+7,5 % |
GE VERNOVA O (GEV) |
-11 % |
| COSTAR GRO (CSGP) |
+6,8 % |
Lam Research (LRCX) |
-11 % |
| CSX (CSX) |
+6,8 % |
BLOOM ENERGY C ( BE) |
-11 % |
Zdroj: Reuters
David Lamač, Fio banka, a.s.
