Afin Brokers, a.s. - Situace na akcivých trzích v 46. týdnu 2005

Situace na akciových trzích v 46. týdnu 2005, výhled

V uplynulém týdnu roku 2005 se na Wall Street dařilo posunout již dosažené hodnoty hlavních akciových indexů a z toho rovněž vyplývající zhodnocovací procesy v diversifikovaných portfoliích investorů dostatečně trpělivých a zejména permanentně přítomných na trhu. Situace na trzích si vyžaduje poměrně náročnou analytickou přípravu, i když pokud jdou indexy nahoru jako v předmětném týdnu, čeká se buď na hospodářské výsledky firem, či cenu ropy (jakým směrem se vydá) nebo další relevantní údaje z trhu (např. makroekonomické). Tentokrát se trh vydal nahoru i díky rally v technologickém sektoru, dále trhům pomohla ropa, která stále cenově oslabuje a rovněž došlo k poklesu v dlouhodobých úrokových sazbách. Díly tomu a dalším konsekvencím se indexy Nasdaq Composite a Standard and Poor´s 500 objevily se svojí hodnotou na 4 a půl letém maximu a rovněž ostatní indexy zakončily týden plusovým znaménkem.

Konkrétní pohled na hlavní US akciové indexy nám poskytuje následující hodnotovou úroveň:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na hladině 10766,33 bodů (v pátek +46,11 bodů, resp. +0,43%) s tím, že do pořadí akcií TOP 3 se dostaly firmy General Motors (GM), General Electric (GE) a 3M (MMM). Naopak v minusu se nejvíce ocitla trojice FLOP 3 ve složení Disney (DIS), Johnson and Johnson (JNJ) a Boeing (BA). Index DJIA za týden zhodnotil o +0,8%. Je třeba poznamenat, že trhy těžily z velmi dobrých hospodářských výsledků firmy Hewlett-Packard (HPQ) a také zvýšených odhadů zisku firmy General Electric (GE).

Technologický zaměřený barometr index Nasdaq Composite se zastavil na hodnotě 2227,07 bodů (v pátek +6,61 bodů, resp.+0,30%), přičemž si index za týden polepšil o +1,1%.

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na úrovni 1248,27 bodů (v pátek +5,47 bodů, resp. +0,44%) s týdenní výkonností +1,1%.

Zobchodované objemy se celkem vydařily a na burze NYSE se zobchodovalo 1,8 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 2,0 mld kusů akcií.

Cena ropy realizovala closing na NYMEX na kursu 56,14 USD za barel (-0,20 USD) v případě prosincového kontraktu a ropa za týden poklesla cenově o 2,4%. Další komodita, zlato, zakončilo týden na kursu 468,20 USD za trojskou unci a za týden cena zlata povyskočila o celých 16,80 USD. Pokud se podíváme na forexový trh, na něm se cross rates EUR/USD pohybovaly kolem hranice 1,1759 (po prohlášení presidenta ECB Tricheta, že by EUR mohlo mít poněkud vyšší úrokové sazby) a dolar vs. yen byl na hranici 119,11. Kursy státních dluhopisů poklesly po informaci z ECB a benchmarkový titul 10Y Treasury Note je na kursu 99 30/32 % nominální hodnoty (-10/32 % nominální hodnoty) s výnosem na úrovni 4,50 % p.a.

V nadcházejícím týdnu se na akciových trzích a to zejména v USA budou opět participanti trhu snažit nadále udržet sentiment na trhu v určitém směru tzv. year-end rally, tak jako se to dařilo v týdnu předchozím. Nebude to ovšem nijak lehké, neboť z hlediska makroekonomických údajů nás nečeká nijak zásadní týden. Dnešní makroukazatel dle ekonomického kalendáře bude tzv. Leading Indicators za říjen t.r. s očekávanou hodnotou 0,8%. Zítra bude zveřejněn podrobný záznam průběhu meetingu FOMC FED ze dne 1.11. t.r., kde byla navýšena hlavní úroková sazba na 4 % p.a. Tento týden bude při tradingu zkrácen, resp. přerušen z důvodu svátku Thanksgiving Day dne 24.11. 2005 a burzy tedy zůstanou uzavřeny.

Na evropských forexových trzích se nyní snaží EUR do určité míry zhodnotit vůči USD a je na úrovni 1,1828. Celkově se evropské akciové trhy dostaly hodnotově výše, ovšem na úrovně na kterých již nejednou setrvávaly a uvidíme jaký bude výsledek tohoto posunu nahoru tentokrát. Hlavní evropský souhrnný blue chips index DJ Euro STOXX 50 je na hladině 3431,68 bodů s ročním vyjádřením výkonnosti ve výši 16,5%. Dále hlavní německý akciový index DAX 30 je na niveau 5134,47 bodů a roční přepočet zhodnocení činí 21,9%.

Pro informaci je třeba doplnit, že hlavní asijský trh – japonský nadále pokračuje v růstu a akciový index Nikkei 225 je na hodnotě 14680,43 bodů (dnes ráno +57,31 bodů, resp. +0,39%).

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil