ECM: výsledek dobrovolné nabídky převzetí
Společnost ECM Group N.V. dnes oznámila výsledek dobrovolné nabídky převzetí týkající se na burze obchodované ECM Real Estate Investments (ECM). Bylo sděleno, že ECM Group N.V. v rámci dobrovolné nabídky získala 2 053 159 akcií, což představuje 45,6% celkového počtu akcií. Nabídky se tak týkalo 65% volně obchodovaných akcií, přičemž tato vysoká míra úspěšnosti se vzhledem k současným podmínkách na trhu očekávala, přestože jsme nabídkovou cenu nepovažovali za atraktivní (303 Kč/akcie vs NAV cca 1 400 Kč/akcie k 1H08).
ECM Group N.V. po úspěšné realizaci nabídky dosáhla majoritní kontroly nad společností ECM, když nyní drží 75,9% všech akcií. Bylo také oznámeno, že na základě výsledku dobrovolné nabídky nevzniká společnosti ECM Group N.V. dodatečná nabídková povinnost. K vypořádání došlých akceptací došlo v pátek 12. prosince.
Jak už je známo, tak ECM plánuje ve 4Q08 vydat formou privátní emise 2 mil. nových akcií a ECM Group N.V. již vyjádřila zájem tyto akcie upsat (při max. ceně 303 Kč/akcie). Lze proto reálně předpokládat, že podíl ECM Group N.V. ve společnosti ECM se dále navýší, a to až na 83,3%. Cílem privátní emise je posílení struktury bilance a kapitálové pozice ECM, které by tak navýšilo kapitál o 23 mil. EUR. Privátní emise ale bude mít nepříznivý vedlejší efekt pro akcionáře (ředící efekt). Počet akcií vzroste o 44% na 6,5 mil. ks a NAV na akcii poklesne o zhruba jednu čtvrtinu (na cca 40 EUR z 55,1 EUR k 1H08), když nebudeme brát v úvahu hospodářský výsledek za 2H08, který do kalkulace NAV vstoupí.
V nejbližší době předpokládáme, že likvidita akcií ECM zůstane velmi nízká a cena akcií by proto měla spíše stagnovat, což už bylo patrné po skončení nabídkového období (5. prosince). Za celý minulý týden bylo ve SPADu zobchodováno pouze 16 tis. akcií ECM v hodnotě 4,2 mil. Kč (0,8 mil. Kč/den). Domníváme se, že v budoucnu nelze vyloučit, že by ECM Group N.V. mohla požádat o stažení akcií ECM z pražské burzy.
před nabídkou
po nabídce
Akcionáři
počet akcií
podíl
počet akcií
podíl
ECM Group N.V.
1 365 802
30,3%
3 418 961
75,9%
Free float
3 136 698
69,7%
1 083 539
24,1%
z toho V. Březina*
259 000
5,8%
259 000
5,8%
Celkem
4 502 500
100,0%
4 502 500
100,0%
Zdroj: ECM, ATLANTIK FT; * za předpokladu, že tyto akcie nebyly umístěny do nabídky
Pozn: 100% ECM Group N.V. ovládá Milan Janků, generální ředitel ECM
Akcionářské struktura po plánované privátní emisi 2 mil. nových akcií
Akcionáři
počet akcií
podíl
ECM Group N.V.
5 418 961
83,3%
Free float
1 083 539
16,7%
z toho V. Březina*
259 000
4,0%
Celkem
6 502 500
100,0%
Zdroj: ECM, ATLANTIK FT; * za předpokladu, že tyto akcie nebyly umístěny do nabídky
Poslední zprávy
- Smíšený vývoj na Wall Street
04.06. 20:12 Fio - Pilulka zveřejnila střednědobý plán, jehož realizace si však dle vedení vyžádá kapitálovou injekci
04.06. 16:44 Fio - Pražská burza ztratila, pod tlakem Erste Bank a Komerční banka
04.06. 16:25 Fio - Kofola: konferenční hovor s managementem
04.06. 15:20 Fio - Akciový výhled
04.06. 08:59 Fio