Výsledky Erste v souladu s očekáváním
Dnes zveřejněné výsledky Erste Bank jsou v souladu s dříve oznámenými předběžnými údaji a očekáváním trhu. Návrh dividendy ze zisku roku 2008 je 0,65 EUR na akcii (8,5% hrubý dividendový výnos), což je více, než jsme očekávali (0,5 EUR). Vzhledem k nejistému makroekonomickému vývoji Erste nestanovila žádný krátkodobý ani dlouhodobý výhled. Přecenění portfolia cenných papírů ABS/CDO mělo za celý rok 2008 negativní dopad do výsledovky banky 158 mil. EUR (0,5 EUR na akcii; 92 mil. EUR ve 4Q) a do vlastního kapitálu 549 mil. EUR (6,5 % vlastního kapitálu; 381 mil. EUR ve 4Q).
Erste dále oznámila, že podepsala dohodu s rakouskou vládou o vydání podílových certifikátů ve výši 2,7 mld. EUR, což navýší vlastní kapitál banky na 10,7 mld. EUR (+34 %). Jak již bylo oznámeno dříve, jedná se o certifikáty s 8,0% úrokovým výnosem bez hlasovacích práv a možnosti přeměny na běžné akcie, takže nedojde k naředění stávajících podílů akcionářů.
Celkově výsledky hodnotíme jako pozitivní. Nižší čistý zisk a negativní faktory jako odpis goodwillu či opravné položky již byly oznámeny dříve. Naopak pozitivně překvapila výše dividendy, a podmínky dohody s vládou o navýšení kapitálu také vnímáme pro Erste příznivě. Akcie Erste by tak dnes mohly reagovat jistou korekcí předešlých ztrát.
kons., IFRS (mil. EUR)
2008
r/r
odhad AFT
odhad trhu
Celkové provozní výnosy
6 999
13,7%
6 993
7 008
Čisté úrokové výnosy
4 913
24,5%
4 823
4 839
Výnosy z poplatků
1 971
6,1%
2 010
1 985
Celkové provozní náklady
-4 002
9,9%
-4 002
-4 010
Opravné položky
-1 071
135,6%
-1 168
-1 080
Čistý zisk*)
860
-26,8%
862
860
Zdroj: EB, ATLANTIK FT projekce a výpočty. *po menšinových podílech.
Poslední zprávy
- Smíšené výsledky LVMH za 2Q, móda zklamala a ostatní segmenty překvapily pozitivně
25.07. 11:22 Fio - Volkswagen snížil výhled na rok 2025, výsledky Audi a Porsche negativně ovlivnila cla
25.07. 11:16 Fio - Akcie na frankfurtské burze oslabují, reportovaly Volkswagen, Deutsche Börse a Puma
25.07. 09:57 Fio - Intel ve 2Q překonal očekávání na tržbách, marže však zaostaly
25.07. 09:41 Fio - Akciový výhled
25.07. 09:00 Fio