NWR chce snížit dluh, zahájilo nabídku na odkup dluhopisů

NWR dnes oznámilo, že zahájilo nabídku na odkup dluhopisů 7,375 % ("senior notes") za hotovost. Celková úhrnná částka, za kterou budou dluhopisy odkoupeny (pokus se tak stane), bude stanovena společností, nejvýše však dosáhne 45 mil. EUR. Veškeré dluhopisy, které budou tímto způsobem odkoupeny, budou následně zrušeny. Celková hodnota dluhopisů dosahuje 290 mil. EUR. Domníváme se, že společnost bude schopna splacení dluhu financovat, jelikož ve 1H09 disponovala hotovostí ve výši 390 mil. EUR. Finanční situaci NWR nadále pomohly lepší podmínky na trhu ve 3Q09. Dluhopisy jsou nejnákladnější částí dluhu NWR, a proto splacení této části dluhu je logickým krokem.

Účelem nabídky na odkup je snížit hlavní částku nesplaceného dluhu NWR (částečné snížení čistého dluhu) a také stávající náklady související s těmito závazky. Smluvní podmínky dluhopisů jsou pro syndikátní půjčku (ve výši 637 mil. EUR) a jsou následující: nadřízený čistý dluh/EBITDA 2,75 a celkový čistý dluh/EBITDA 3,25. Očekáváme, že míra celkového čistého dluhu/EBITDA by mohla na konci roku 2009 dosáhnout 2,9. Proto neočekáváme žádný tlak na splacení nadřízeného dluhu.