Unipetrol: MERO údajně nabízí za podíl v České rafinérské 125 mil. USD

Dle zprávy deníku HN již státní společnost MERO poslala do Shellu konkrétní cenovou nabídku za 16,3% podíl Shellu v České rafinérské (ČeRa). Dle zprávy deníku dosahuje tato částka pouze 125 mil. USD (2,2 mld. Kč). To by indikovalo hodnotu celé ČeRa na 13,6 mld. Kč a hodnotu 51% podílu Unipetrolu na 6,9 mld. Kč (38,2 Kč/akcii Unipetrolu). Nedávno se přitom spekulovalo, že by částka za podíl Shellu měla dosáhnout 200 mil. USD. Šéf PKN Orlen Krawiec nedávno sdělil, že Unipetrol z jednání odstupuje, zájem by měl pouze za atraktivní cenu. Podle našeho názoru bude pro Shell nabízená částka spíše nedostačující, ačkoliv rafinérské marže jsou rekordně nízké. Myslíme si, že Shell nic extrémně nenutí svůj podíl prodávat, ale na druhou probíhající jednání naznačují zájem podíl prodat, ačkoliv sama společnost se k této věci ještě nikdy nevyjádřila. Podle našeho názoru dnes tato informace může negativně působit na akcie Unipetrolu, protože takto by nabídka MERO za podíl Shellu indikovala nízkou hodnotu klíčového aktiva Unipetrolu, což je ČeRa (tvořila by pouze 28 % současné tržní kapitalizace Unipetrolu).