Komerční banka zítra oznámí výsledky hospodaření za 1Q

Komerční banka (KB) oznámí své výsledky hospodaření za 1Q 2010 zítra 5. května před otevřením trhu (8:30 SEČ). Očekáváme pokles čistého zisku o 4,3 % na 2 723 mil. Kč, hlavně vlivem poklesu výnosů z finančních operací. Úrokové výnosy by měly meziročně vzrůst o 0,9 % na 5 499 mil. Kč zásluhou očekávaného růstu úvěrového portfolia (odhad 387 mld. Kč; +2,1 % r/r). Výnosy z poplatků a provizí by měly meziročně víceméně stagnovat (1 902 mil. Kč; +0,3 % r/r). Příjmy z finančních operací by měly klesnout o 35,3 %, což je dáno relativně vysokou srovnávací základnou díky příznivým tržním podmínkám v prvním kvartále minulého roku. Provozní náklady by dle naší projekce měly dosáhnout 3 426 mil. korun (+0,4 % r/r). Podle naší projekce by měl podíl nesplácených úvěrů vzrůst na 7,0 % (z 6,7 % na konci roku). Opravné položky pak očekáváme na úrovni 1 347 mld. Kč (+7 % q/q; -15 % r/r). 

Vývoj hlavních položek na straně příjmů i nákladů by neměl výrazněji vybočovat z trendu, který jsme mohli vidět v předchozích čtvrtletích. Sledovaný tak bude především vývoj kvality úvěrového portfolia.Za růstem ceny a zvýšenými zobchodovanými objemy v posledních dnech bylo zřejmě navyšování podílu jednoho z akcionářů, když americká společnost State Street Bank zvýšila v období od konce března do 22. dubna svůj podíl z 5,2 na 6,7 %. Cena akcií tak bude v krátkodobém horizontu ovlivňována především případným pokračujícím zájmem tohoto investora a vývojem situace okolo Řecka.

Kons., IFRS (mil. Kč)

e 1Q 2010

y/y

1Q 2009

Celkové provozní výnosy

8 186

-4.1%

8 534

   Čistý úrokový výnos

5 499

0.9%

5 450

   Poplatky & provize

1 902

0.3%

1 896

   Výnosy z finančních operací

740

-35.3%

1 143

Celkové provozní náklady

-3 426

0.4%

-3 413

Provozní zisk

4 760

-7.0%

5 121

Opravné položky

-1 347

-14.7%

-1 580

Zisk před zdaněním

3 369

-3.4%

3 488

Čistý zisk

2 723

-4.3%

2 845

Zdroj: Atlantik FT, Komerční banka