Afin Brokers,a.s. - Situace na US akciových trzích ze dne 5.10.2006

Situace na US akciových trzích ze dne 5.10.2006

Středeční představení na burzovních jevištích se muselo líbit jak vyloženým optimistům, kteří akciovým trhům přejí za každé situace, ale musel v něm najít zalíbení i poněkud konzervativní investor, který by dosud dával přednost jiným produktům kapitálového trhu či produktům bankovních domů. Způsob jakým US akciové trhy a jejich indexy doslova převálcovaly dosavadní historické hranice (samozřejmě ne v případě indexu Nasdaq Composite, to už by jsme chtěli příliš…) a posunuly se do jiných, doposud investory a ostatními participanty trhů nepoznaných hodnotových teritorií, doslova bere dech a vytváří tak nové technické hranice jak na straně supportu, tak na straně resistence. Bude tedy jistou dobu trvat než si samotný trh zvykne na nové mantinely a věřme, že je bude nadále potřebovat. To znamená, že zůstane minimálně na těchto hodnotách a nebude příliš korigovat. Samozřejmě, může dojít k vybírání zisků formou distribuce do jiných peněžních toků či instrumentů, ale stěžejní část prostředků by mohla a měla zůstat v akciových produktech.

Před čtvrtečním tradingem na Wall Street tedy máme hlavní akciové indexy US trhů nastaveny následovně:

Blue chips index Dow Jones Industrial Average je na hladině 11850,61 bodů (+123,27 bodů, resp. +1,1%) s tím, že skupina TOP 3 je tvořena akciemi Boeing (BA), IBM a Exxon Mobil (XOM), na opačném konci FLOP 3 se nachází tituly General Motors (GM), J.P. Morgan (JPM) a Pfizer (PFE). Index DJIA překonal i dosavadní intraday maximum 11750,28 bodů ze dne 14. ledna 2000.

Technologicky založený index Nasdaq Composite se zastavil na úrovni 2290,95 bodů (+47,30 bodů, resp. +2,1%).

Širší index Standard and Poor´s 500 se nachází na hodnotě 1350,22 bodů (+16,11 bodů, resp. +1,2%) a jedná se o maximum od února 2001.

Zobchodované objemy byly skutečně nadstandardní o odpovídaly vývoji trhů. Na NYSE se tak zobchodovalo celkem 1,86 mld kusů akcií a na Nasdaq to bylo 2,24 mld kusů akcií.

Podle sektorů lze vydělit ziskové tituly z oblasti aerolinek, biotechnologií, internetů a polovodičů, stejně tak se obrátily nahoru akcie energií a ropných služeb. Naopak zlato stále oslabuje a s ním i zlatařské akcie.

Lze současnou situaci charakterizovat jako ziskovou příležitost umožněnou poklesem cen energií a také zastavením zvyšování úrokových sazeb FED, což přesvědčilo investory, že se podaří FED realizovat tzv. „soft landing“. V konkrétním americkém případě by to znamenalo, že ekonomika zpomalí svůj růst po určitém období silných přírůstků své výkonnosti, ale zůstane na dostatečné úrovni pro tvorbu nových pracovních příležitostí a pro zachování adekvátních korporátních zisků ilustrativně uvedených při reportech hospodaření.

Do jisté míry pozitivní vklad pro trhy přineslo i vystoupení chairmana FED B. Bernankeho, který se věnoval různým tématům, ale zejména se zmínil o situaci na trhu výstavby domů a bytů, kterou se snažil ladit do příznivějšího obrazu.

Na komoditních trzích se na NYMEX realizoval closing ropy na hodnotě 59,41 USD za barel (+0,73 USD) v případě listopadového kontraktu. Energy Department rovněž reportoval jistý nárůst v zásobách této komodity a derivátů z ní. Zlato znovu pokleslo o téměř 15 USD a to již po čtvrté za sebou. Současná cena je tedy 566,70 USD za trojskou unci v případě prosincového kontraktu.

Na forexových trzích se cross rates EUR/USD pohyboval na hranici 1,2712 a JPY/USD byl na hranici 117,85.

Na trhu státních dluhopisů se benchmarkový titul 10Y Treasury Note dostal na kurs 102 14/32 % nominální hodnoty (+13/32 % nominální hodnoty) s výnosem 4,57 % p.a.

Podle ekonomického kalendáře nás dnes čeká jediná položka makroekonomického charakteru, kterou budou Initial Claims (úvodní požadavky v nezaměstnanosti) ke dni 30.9. t.r. s očekávanou cifrou 315K. Je třeba zmínit, že další podnět pro trhy lze očekávat ze zítřejších makrodat o stavu trhu práce a nezaměstnanosti.

Výrazně se dařilo i hlavnímu asijskému trhu – japonskému, který se prostřednictvím svého indexu Nikkei 225 dostal na hranici 16449,33 bodů (+366,78 bodů, resp. +2,28%).

Afin Brokers, a.s.

Ing. J. Stoulil