Wall Street roste

Americké akciové trhy dnes rostou, když naděje na diplomatické řešení války s Íránem snížily ceny ropy a ulevily dluhopisovému trhu, který v posledních dnech zatěžoval globální aktiva. Podle zdrojů Írán navrhl plán, který by zahrnoval znovuotevření Hormuzského průlivu a obnovení jednání o jaderném programu. Prezident Donald Trump zároveň uvedl, že o konfliktu jednal s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem. S&P 500 přidává 0,5 %, Nasdaq Composite roste též o 0,5 %, Dow Jones posiluje o 0,8 %. Sentiment však zůstává křehký, protože trhy dál balancují mezi solidní firemní ziskovostí, geopolitickým rizikem a nejistotou kolem měnové politiky. Peněžní trhy stále zaceňují tři zvýšení sazeb Fedu během příštího roku, i když část stratégů očekává méně agresivní postup. Makrodata vyzněla smíšeně: spotřebitelská důvěra v USA v září klesla na čtyřměsíční minimum kvůli obavám z cen a výhledu ekonomiky, zatímco objednávky podnikových zařízení v srpnu stagnovaly, což je než se čekalo.

Růst trhu vedou technologie, kterým pomáhá pokles ropy a stabilizace výnosů, ale investoři zůstávají selektivní zejména u titulů navázaných na AI. Ropa WTI ztrácí 2,6 % na 92,18 USD za barel a Brent klesá o 2,67 % na 103,75 USD, když trh započítává šanci na obnovení toků přes Hormuzský průliv. Dluhopisový trh je smíšený: výnos desetiletého amerického dluhopisu se drží poblíž 5,20 %, dvouletý výnos klesá o 4 bazické body na 4,89 % a třicetiletý výnos naopak roste o 4 body na 5,51 %. Dolarový index oslabuje o 0,2 %, euro se drží kolem 1,1390 USD a japonský jen posiluje o 1 % na 157,32 za dolar po komentářích amerického ministra financí Scotta Bessenta o žádoucnosti silné japonské měny. Zlato přidává 0,4 % na 4 292 USD za unci, stříbro roste o 1,2 % na 64,79 USD, bitcoin klesá o 0,6 % na 83 849 USD a ether se pohybuje poblíž 2 686 USD.

Z jednotlivých firem zůstává v centru pozornosti především oblast umělé inteligence a datových center. Microsoft (MSFT +3,88 %) upozornil, že sloučí spotřebitelskou a pracovní verzi asistenta Copilot do jednoho produktu zaměřeného na firemní zákazníky, čímž fakticky přenechává přeplněný trh osobních chatbotů konkurentům typu OpenAI, Google a Meta. Trhu se to líbí. Anthropic čelí pokračujícím regulatorním rizikům, když federální odvolací soud ve Washingtonu odmítl jeho výzvu proti označení firmy Trumpovou administrativou za riziko pro dodavatelský řetězec národní bezpečnosti. Zároveň však uzavřel sedmiletý kontrakt s Akamai Technologies (AKAM +5,46 %) za 11,6 mld. USD na výpočetní kapacitu, což podtrhuje pokračující poptávku po AI infrastruktuře. Z dalších zpráv zaujaly MGM Resorts (MGM -3,31 %), které podle Wall Street Journal jedná o nabídce na koupi People Inc. (PPLI +11,1 %) Barryho Dillera, vlastnící přibližně 27% podíl v MGM. U AI titulů investoři obecně více zkoumají kvalitu aktiv a financování datových center, protože právě obavy z nákladnosti AI infrastruktury se v posledních dnech staly jedním z rizik pro technologický sentiment.

Index Dow Jones +0,76 % na 51742,69 b.
S&P 500 +0,46 % na 7739,81 b.
Nasdaq Composite +0,52 % na 27078,66 b.

Martin Varecha
Fio banka, a.s.