Tržby Anthropicu ve 3Q údajně vzrostly o téměř 50 % mezikvartálně na 16,8 mld. USD

Americká společnost Anthropic, vývojář jazykových modelů Claude, zaznamenala ve třetím kvartále údajně téměř 50% mezikvartální růst tržeb na 16,8 mld. USD. Alespoň to uvedly osoby obeznámené se situací pro deník Financial Times. Čísla firma představila investorům před plánovaným listopadovým IPO. Společnost byla prý stejně jako ve 2Q na očištěné provozní bázi zisková a vykázala kladný volný hotovostní tok. Očištěná hrubá marže prý činila 85 % a očištěná provozní marže, která nezahrnuje odměny vyplácené v akciích, dosáhla 11 %. Na každý 1 USD vynaložený na výpočetní výkon firma ve 3Q inkasovala 1,70 USD tržeb.

Tempo růstu však oproti začátku roku zpomalilo a nynější vývoj zaostal za očekáváními některých investorů. Anthropic neaktualizoval anualizované tržby, které na konci července dosáhly 65 mld. USD. Analytická společnost SemiAnalysis je nově odhaduje zhruba na 74 mld. USD, což je méně než některé předpovědi investorů.

Pohled analytiků

Analytička Hebe Chen z Vantage Global Prime uvedla, že nejnovější čísla Anthropicu jsou jedním z prvních hmatatelných potvrzení, že AI boom přetavuje explozivní růst ve skutečnou ziskovost i mimo výrobce čipů. Podle ní trh není zklamaný z působivých čísel Anthropicu, ale čím dál víc ho znepokojují vedlejší účinky udržení tohoto růstu. Načasování zprávy tyto obavy podle ní zostřuje, protože investoři se ptají, kolik dalšího kapitálu AI spotřebuje, včetně nadcházejícího IPO Anthropicu, na trhu, kde už je likvidity nedostatek. Dodává, že vzhledem k tomu, že inflace drží náklady na financování vysoko, skutečným problémem není samotná ziskovost, ale stále vyšší cena za její udržení.

Gary Tan z Allspring Global Investments poznamenal, že mezikvartální růst ve třetím kvartále zůstal výjimečný, ale zpomalení oproti druhému kvartálu přesouvá pozornost od celkových tržeb k jejich kvalitě, maržím a k tomu, zda masivní závazky Anthropicu na výpočetní kapacitu dokážou přinést přiměřenou návratnost. Zároveň to podle něj zvyšuje laťku pro globální AI obchod, protože investoři stále více požadují důkazy, že výdaje na výpočetní kapacitu se dokážou přetavit v udržitelné zisky.

Zdroj: Financial Times, Bloomberg

Michal Bárta
Fio banka, a.s.