Technické obchodování: pivoty aneb mapa trhů

Zvláštní typ S/R (support a resistance) úrovní, o kterých jsme se v minulém díle nezmínili, jsou tzv. pivoty. Tento typ S/R úrovní byl vždy hodně používán především parketovými obchodníky, kteří nestíhali průběžně sledovat a analyzovat celkový cenový vývoj trhu v průběhu dne, a tak si předpokládané hlavní S/R úrovně počítali dopředu v podobě pivotů. Nutno dodat, že výpočet pivotů je velmi jednoduchý, a přesto jde o velmi silný nástroj, který dodnes v trhu používají i běžní intradenní obchodníci obchodující čistě elektronické trhy.

Jako u všech indikátorů, také u pivotů existuje celá řada alternativních výpočtů. Podívejme se na jeden z nejzákladnějších, který funguje velmi dobře, a proto není příliš důvod pivoty počítat jinak. Základem výpočtu je hlavní pivot, který se počítá jako průměrná „včerejší“ cena. Nejběžněji je to konkrétně (High + Low + Close) / 3. Pivot je tedy možné počítat před otevřením trhu a je to pro celý den pouze jedna hodnota, neboť se počítá ze včerejších hodnot High, Low a Close a v průběhu dne se nemění.

Na hlavní pivot pak navazují další resistance (stropy) a supporty (podlahy). Resistance se v grafech většinou pojmenovávají R1, R2, R3; supporty pak S1, S2 a S3. Počet takto vytvořených S/R úrovní opět závisí na konkrétním obchodníkovi, většinou se pracuje s hlavním pivotem plus hodnotami R1, R2, S1 a S2, případně se mohou do grafu zakreslovat i „poloviční“ hodnoty mezi těmito body (v níže uvedených ukázkách jsou tyto poloviční hodnoty znázorněny čárkovaně).

Výpočet jednotlivých bodů je následující:

Pivot = (H + L + C) / 3

Resistance: R1 = (2 × Pivot) - L; R2 = (Pivot - S1) + R1; R3 = (Pivot - S1) + R2

Supporty: S1 = (2 × Pivot) – H; S2 = Pivot - (R1 - S1); S3 = Pivot - (R2 - S1)

Konkrétní užití pivotů je, stejně jako u jiných S/R úrovní, hodně individuální. Řada vlastních aplikací vás jistě napadne při prohlížení uvedených příkladů. Obecně je jako velmi silná hranice pitovými obchodníky vnímán základní pivot. A samozřejmě všechny uváděné úrovně (pivot, R1, S1 atd.) slouží jako velmi silné S/R úrovně – trh má tendenci se na těchto úrovních otáčet, případně po jejich proražení pokračovat silným pohybem k dalším příslušným úrovním.

Pivoty dnes používá velmi mnoho intradenních obchodníků, a tak se jim vyplatí věnovat pozornost – řada obchodníků je používá ve svých strategiích, a tak cena často došplhá např. na hodnotu R2, vytvoří falešný průlom a obratem se otočí dolů.

Pro intradenní obchodníky poskytují pivoty především hodně zřetelnou „mapu“, v jakých intencích se trh aktuální den obchoduje a podle toho mohou volit různé přístupy. Pohybuje-li se cena např. v kanálu mezi základním pivotem a S1, je možné volit nějaké rychlejší spíše skalpovací taktiky. Hodnoty R2, R3, S2 a S3 už ve většině trhů signalizují hodně přeprodané/překoupené oblasti a mohou sloužit jako výstup „v pravý čas“. Pro poziční obchodníky mohou pivoty představovat oblasti pro plánování vstupů do dlouhodobějších pozic.

Na následujících několika grafech jsou uvedené screenshoty intradenních průběhu trhu e-mini Russel 2000. Je důležité si uvědomit, že pivoty uvedené v grafu vycházejí z close, low a high předchozího dne, tzn. tyto hodnoty jsou dané již před otevřením trhu a nejde o výpočty v průběhu obchodního dne. A přes to mohou tyto „oblasti odporu“ fungovat velice dobře. Stejně jako s jinými S/R úrovněmi, konkrétní využití záleží na strategii každého obchodníka.

Obr. č. 1 - 11. 8. 2006 – trh šel celý den do strany – všimněme si ale s jakou přesností vytvořil low na hodnotě S1. Je vidět, že i poloviční hodnoty mezi pivoty (šrafovaná čára) představují silné S/R oblasti. Zdroj: TradeStation.

Pro zvětšení klikněte na graf.

Obr. č. 2 - 3. 8. 2006 – trh otevřel nad S/R úrovní R1, po několika odraženích ji prorazil, aby opět bojoval s hranicí hlavního pivotu a po proražení klesl k úrovni S1, od které se odrazil a uzavřel opět na hodnotě hlavního pivotu. Zdroj: TradeStation.

Pro zvětšení klikněte na graf.

Obr. č. 3 - 31. 7. 2006 – v průběhu obchodního dne byla v grafu patrná hlavní S/R úroveň okolo supportu S2. Zdroj: TradeStation.

Pro zvětšení klikněte na graf.

Obr. č. 4 - 27. 6. 2006 – úrovně základního pivotu a S1 zafungovaly s velkou přesností. Nezapomínejme navíc na skutečnost, že hodnoty pivotů je možné počítat den dopředu a tudíž nepředstavují žádné zpětné zakreslování linek do grafů! Zdroj: TradeStation.

Pro zvětšení klikněte na graf.

Úryvek je z knihy "Obchodování na komoditních trzích - průvodce spekulanta", autor Tomáš Nesnídal a Petr Podhajský, vydané nakladatelstvím Grada Publishing, více informací naleznete na http://www.grada.cz/